Weder die Geschichte von Chinas DeepSeek, noch die Zölle des Weißen Hauses oder der Konflikt zwischen Israel und Iran konnten den siegreichen Vormarsch der US-Aktienindizes stoppen. Der Nasdaq 100 hat bereits neue Höchststände erreicht, da das Interesse an Technologien der künstlichen Intelligenz erneut aufflammt. Der S&P 500 ist nun in greifbarer Nähe zu seinen Allzeithochs. Der Aktienmarkt überwindet kontinuierlich Herausforderungen und strebt nach oben.
Die Deeskalation des Nahostkonflikts wurde zu einem weiteren Grund, den breiten Marktindex zu kaufen. Die Vergeltungsschläge Irans auf US-Militärbasen waren symbolischer Natur, und Donald Trump zwang sowohl Jerusalem als auch Teheran zum Schweigen. Der zwölf Tage dauernde Krieg erschütterte die Finanzmärkte, doch wie erwartet war der geopolitische Konflikt von kurzer Dauer. Die Ölpreise kehrten zu ihren vorherigen Niveaus zurück, und Investoren, die den S&P 500 während des Einbruchs kauften, profitieren jetzt.
Die Angst hat nachgelassen, und die Gier ist auf die Märkte zurückgekehrt – wie der Rückgang des VIX-Volatilitätsindex zeigt.
Trend des VIX-Angstindex
Investoren sind zuversichtlich, dass der Waffenstillstand allmählich zu einer vollständigen Lösung des Konflikts führen wird, und sie beginnen, sich auf andere Entwicklungen zu konzentrieren: den Zustand der US-Wirtschaft, die Geldpolitik der Federal Reserve, die Unternehmensgewinne, Technologien der künstlichen Intelligenz und Handelskriege.
Sofern die US-Wirtschaft stark bleibt, die Inflation weiterhin zurückgeht und Experten an der Wall Street einen Anstieg des Gewinns pro Aktie der Unternehmen im S&P 500 um 2,8% im zweiten Quartal prognostizieren, kann der breite Index optimistisch in die Zukunft blicken. Dies gilt insbesondere, da Jerome Powell einen früher als erwartet eintretenden Rückgang des Federal-Funds-Zinssatzes nicht ausschließt—vorausgesetzt, die Inflation lässt weiter nach und der Arbeitsmarkt stagniert.
Trends bei Mediennennungen verschiedener Ereignisse
Allmählich verlagert sich der Fokus der Investoren zurück auf Handelskriege. Die Spannungen nehmen zu, da die 90-tägige Verzögerung der Zölle durch das Weiße Haus ihrem Ablauf entgegengeht. Es ist den USA nicht gelungen, eine Einigung mit der EU zu erzielen, die sich auf Vergeltungsmaßnahmen im Wert von 116 Milliarden Dollar vorbereitet, falls die Zölle auf US-Importe auf das zuvor von Trump angekündigte Niveau von 50 % steigen.
Die massiven Zölle, die am amerikanischen Unabhängigkeitstag angekündigt wurden, brachten einst den S&P 500 zum Einsturz. Wird es diesmal anders sein? Der breite Aktienindex scheint durch den Präsidenten und sein Team Unterstützung zu erfahren. Die Rhetorik der US-Regierung hat oft mehr Einfluss auf Aktien als makroökonomische Datenveröffentlichungen.
Meiner Meinung nach haben sich Händler daran gewöhnt, den S&P 500 bei Rücksetzern zu kaufen. Selbst wenn das Weiße Haus Handelskriege verschärft, ist es unwahrscheinlich, dass der breite Marktindex erheblich fällt.
Technisch gesehen haben die Bullen im Tageschart einen weiteren Schritt zur Wiederherstellung des Aufwärtstrends im S&P 500 gemacht. Das Allzeithoch ist in greifbarer Nähe, und es gibt immer weniger Zweifel daran, dass es übertroffen wird. Bereits eröffnete Long-Positionen sollten beibehalten werden. Die Ziele sind auf 6200 und 6400 festgelegt.
