Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD zeigt weiterhin die Bildung eines Aufwärtstrendsegments an. Bis zum 28. Februar, als der Rückgang des US-Dollars begann, schien die gesamte Wellenstruktur ein überzeugender Abwärtstrend zu sein, der die Korrekturwelle 2 aufbaut. Doch der von Donald Trump initiierte Handelskrieg, der dazu gedacht war, die Haushaltseinnahmen zu steigern und das Handelsdefizit zu reduzieren, hat bisher gegen den US-Dollar gearbeitet. Die Nachfrage nach dem Dollar ist rapide gesunken, und nun hat das gesamte Trendsegment, das am 13. Januar begann, eine impulsive bullische Form angenommen.
Aktuell entwickelt sich vermutlich noch Welle 3 in 3, die sich viel stärker ausdehnen könnte, als es momentan erscheint. Sollte das aktuelle Wellenmuster korrekt sein, könnte die Aufwärtsbewegung der Kurse in den kommenden Wochen und Monaten anhalten. Allerdings wird der Dollar nur dann unter Druck bleiben, wenn Donald Trump seine Handelspolitik nicht um 180 Grad dreht. Die Chancen darauf sind äußerst gering, aber bis zum 9. Juli kann alles passieren. Wenn Trump die Sinnlosigkeit seiner Aktionen erkennt, könnte er sich entscheiden, eine allgemeine Amnestie zu gewähren und behaupten, er wolle niemandem schaden.
Am Donnerstag verlor der EUR/USD weitere 60 Basispunkte und könnte bis zum Ende des Tages insgesamt 100 verlieren. Wie viel Vertrauen kann man jetzt noch in den Dollar haben? Allein diese Woche hat eine Vielzahl von Ereignissen gebracht, die die Marktteilnehmer indirekt dazu bewegen, den Dollar zu verkaufen. Erstens kam der geopolitische Konflikt im Nahen Osten zu einem Ende. Mit dem Wegfall verlor der Dollar seine Attraktivität als "sicherer Hafen". Zweitens kritisiert Donald Trump seit drei Tagen Jerome Powell, droht damit, ihn zu entlassen, und schlägt mögliche Ersatzkandidaten vor. Mit anderen Worten: Der US-Präsident steht offen im Konflikt mit dem Vorsitzenden des FOMC und beleidigt ihn. Kann man in einem Land Vertrauen haben, in dem solche Ereignisse möglich sind? Können Investoren der Währung eines solchen Landes trauen?
Drittens haben die Handelsverhandlungen nichts ergeben. Nach 2,5 Monaten der Gespräche, in denen Trump "fantastische Angebote" und "zahlreiche vorteilhafte Geschäfte" erwartet hatte, wurde nur ein Handelsabkommen mit dem Vereinigten Königreich unterzeichnet. Vielleicht werden bis zum 9. Juli 10 oder 20 Vereinbarungen getroffen, aber diese werden weder China noch die Europäische Union umfassen. Noch vor einer Woche erklärten Beamte in Brüssel, dass sie nicht einmal verstehen, was Washington will. EU-Beamte halten Trumps Forderungen für unrealistisch. Welches Abkommen kann unter solchen Bedingungen geschlossen werden?
Viertens wurde heute der endgültige BIP-Bericht der USA für das 1. Quartal veröffentlicht. Obwohl die zweite vorläufige Schätzung besser war als die erste, zeigte der endgültige Wert eine Verlangsamung um 0,5%. Die Nachfrage nach der US-Währung kann problemlos von Tag zu Tag weiter sinken.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Aus der Analyse von EUR/USD schließe ich, dass das Paar weiterhin ein bullisches Trendsegment aufbaut. Das Wellenmuster hängt weiterhin vollständig vom Nachrichtenumfeld im Zusammenhang mit Trumps Entscheidungen und der US-Außenpolitik ab, in der bisher keine positiven Veränderungen eingetreten sind. Die Ziele für Welle 3 könnten sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Dementsprechend erwäge ich weiterhin Kaufpositionen mit anfänglichen Zielen um 1,1708, was dem 127,2%-Fibonacci-Level entspricht. Eine Deeskalation des Handelskrieges könnte den Aufwärtstrend umkehren, aber derzeit gibt es keine Anzeichen für eine Umkehr oder Deeskalation.
Wesentliche Grundsätze meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Muster sind schwer zu interpretieren und ändern sich häufig.
- Wenn Sie nicht sicher sind, was auf dem Markt passiert, ist es besser, sich zurückzuhalten.
- Es kann nie 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung geben. Verwenden Sie immer schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
