Der Markt hat die extrem schwachen Beschäftigungsdaten von ADP ignoriert und konzentriert sich auf andere Faktoren.
Der am Mittwoch veröffentlichte ADP-Bericht zeigte eine deutliche Verlangsamung im privaten Sektor der USA. Statt eines moderaten Anstiegs neuer Arbeitsplätze wurde im Juni ein Rückgang um 33.000 verzeichnet, verglichen mit dem erwarteten Wachstum von 99.000. Ebenso bedeutsam war die nach unten korrigierte Zahl für Mai, die nur noch 29.000 betrug.
Warum ignorierte der Markt, insbesondere der US-Markt, den negativen ADP-Bericht? Meiner Meinung nach gibt es drei Hauptgründe:
Erstens, wenn sich die US-Wirtschaft verlangsamt und dies den Arbeitsmarkt beeinflusst, beginnt die Federal Reserve fast immer damit, die Zinsen zu senken. Die Logik dahinter ist, dass Unternehmen Unterstützung benötigen, um neue Arbeitsplätze zu schaffen. Aus diesem Prinzip ergibt sich eine klassische Marktregel, die oft zusammengefasst wird mit "je schlechter, desto besser". Das bedeutet, dass je schlechter die Situation ist – hier auf dem Arbeitsmarkt –, kombiniert mit einer relativ niedrigen Inflation, umso höher die Wahrscheinlichkeit ist, dass die Fed im September dieses Jahres erneut mit Zinssenkungen beginnt. Marktteilnehmer sehen dies langfristig positiv und kaufen daher Aktien, was neue Höchststände für die drei großen Indizes zur Folge hat.
Zweitens, der Vorstoß von Donald Trump, das Haushaltsdefizit zu erhöhen und Steuern für Unternehmen im Kongress zu senken, dürfte die wirtschaftliche Aktivität ankurbeln und die Nachfrage nach Unternehmensaktien unterstützen.
Drittens hat Trumps Druck auf Handelspartner zu Präferenzabkommen für die USA geführt, was die globalen Zollspannungen entspannt. Dies beseitigt eine große Unsicherheit, die in den letzten sechs Monaten über den Investoren wie ein "drohendes Damoklesschwert" schwebte und sie daran hinderte, einzuschätzen, wie die Zollauseinandersetzung enden würde.
Was ist heute auf den Märkten zu erwarten?
Heute ist ein verkürzter Handelstag in den USA vor dem Unabhängigkeitstag, sodass die Marktaktivität aufgrund der Abwesenheit amerikanischer Investoren voraussichtlich niedriger sein wird.
Insgesamt glaube ich, dass der derzeitige positive Schwung an den Aktienmärkten anhalten wird. Gold könnte aufgrund der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten Unterstützung erhalten, obwohl signifikante Preisanstiege unwahrscheinlich sind. Der Kryptowährungsmarkt könnte nach einem lokalen Nachfrageanstieg wieder in eine Konsolidierungsphase eintreten. Der US-Dollar-Index wird sich wahrscheinlich seitwärts unter dem Niveau von 97,00 bewegen. Die Rohölpreise könnten vor dem Hintergrund von Optimismus über eine globale wirtschaftliche Erholung nach der Beendigung der Handelskriegsperiode allmählich wieder wachsen.
Tagesprognose:
Bitcoin
Die Kryptowährung konsolidiert sich effektiv innerhalb einer breiten Spanne von 99.000,00–110.000,00. Auf dem Kursdiagramm hat sich ein Trendfortsetzungsmuster — eine "absteigende Flagge" — gebildet, die, wenn sie sich realisiert, zu einem Preisanstieg auf 111.986,00 führen könnte, nachdem sie über 109.713,00 ausgebrochen ist. Das Kauflimit könnte bei etwa 109.955,00 liegen.
#NDX
Der CFD-Kontrakt auf NASDAQ 100-Futures wird knapp unter dem lokalen Hoch von 22.698,00 gehandelt. Ein Ausbruch über dieses Niveau, inmitten anhaltend positiver Marktstimmung, könnte zu einem Anstieg auf 23.130,00 führen. Das Kauflimit könnte bei etwa 22.725,00 liegen.
