Während Präsident Donald Trump weiterhin sein Lieblingsspiel, genannt "Make America Great Again", spielt, berechnen die Marktteilnehmer die Kosten von US-Handelskriegen mit nahezu der gesamten Welt, sowohl für sich selbst als auch für die globale Wirtschaft.
Heute wird der Markt sein Augenmerk auf die Veröffentlichung wichtiger US-Verbraucherinflationsdaten legen, die voraussichtlich sowohl auf monatlicher als auch auf jährlicher Basis Zuwächse zeigen werden, sowohl bei den Gesamtdaten als auch bei den Kerndaten.
Gemäß der Konsensprognose wird erwartet, dass die Inflationsrate im Jahresvergleich von 2,4% auf 2,6% steigt, wobei auch die Kerninflation von 2,8% auf 3,0% anzieht. Auf Monatsbasis wird sowohl für den Gesamt- als auch für den Kern-VPI im Juni ein Anstieg von 0,3% prognostiziert, verglichen mit 0,1% im Mai.
Was deuten diese Zahlen an?
Sie weisen darauf hin, dass der sprunghafte, hin- und hergehende politische Kurs des 47. Präsidenten zu nichts Gutem führt. Da seit Jahrzehnten bestehende Handelsbeziehungen abgebaut werden, steigen die Transaktionskosten, ebenso wie die Preise für Endprodukte, die in die USA importiert werden. Zudem bleibt unklar, wer all die notwendigen Produkte im Inland herstellen wird, angesichts der fehlenden soliden industriellen Basis zur Produktion einer breiten Palette von Gütern wie Kleidung und Schuhen. Führungskräfte großer US-Konzerne haben bereits erklärt, dass sie nicht in der Lage sind, die Produkte, die derzeit für sie im Ausland hergestellt werden, im Inland zu produzieren. Daher werden Trumps aggressive Taktiken gegenüber Handelspartnern wahrscheinlich keine bedeutenden Ergebnisse liefern. Ja, einige Länder, die dem Druck der USA nicht standhalten können, könnten nachgeben – aber letztlich werden die harten Handelsbedingungen sie dazu zwingen, alternative Märkte zu suchen.
Unter solchen Umständen hat die Inflation Raum für nachhaltiges Wachstum. Dies würde die Federal Reserve – zumindest solange sie noch von Jerome Powell geleitet wird – davon abhalten, die Zinssenkungen wieder aufzunehmen, die Trump so eifrig fordert. In diesem Zusammenhang könnte der US-Dollar weiterhin allmählich auf dem Devisenmarkt steigen, gestützt durch die immer unwahrscheinlicher werdende Aussicht auf Zinssenkungen in diesem Jahr. Die Situation könnte sich nur ändern, wenn es dem Präsidenten gelingt, den Vorsitzenden der Fed durch jemanden zu ersetzen, der gefügiger ist und bereit ist, das jahrzehntelange 2%-Inflationsziel zu ignorieren. Sollte das geschehen, könnte die USA zu viel höheren Inflationsniveaus zurückkehren, ähnlich denen, die in den 1980er-Jahren zu beobachten waren.
Was ist auf den Märkten zu erwarten?
Wenn der Bericht über die Verbraucherpreisinflation im Einklang mit oder über den Erwartungen liegt, wird er den Dollar auf dem Devisenmarkt wahrscheinlich stützen, da er die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Fed zunächst bis später im Jahr, möglicherweise bis zum Jahresende, verzögern würde, anstatt in diesem Herbst, wie zuvor erwartet.
Diese Entwicklung könnte spürbaren Druck auf die Nachfrage nach Kryptowährungen ausüben, die gegen den Dollar gehandelt werden, und sich kurzfristig negativ auf die Nachfrage nach Unternehmensaktien auswirken. In einem solchen Szenario könnte der Goldpreis weiter auf seinen lokalen Höchststand steigen, trotz eines stärkeren Dollars.
Wenn der Bericht jedoch unerwartet einen Rückgang des Inflationsdrucks zeigt, kann die entgegengesetzte Marktreaktion erwartet werden.
Tagesprognose:
USD/CAD
Das Währungspaar handelt unter dem Widerstandsniveau von 1,3700. Ein Durchbruch dieses Niveaus, angetrieben durch die anhaltende Stärke des US-Dollars aufgrund von Trumps Zollpolitik gegenüber Kanada, könnte das Paar in Richtung 1,3800 treiben. Ein potenzielles Kaufeinstiegsniveau liegt bei etwa 1,3711.
Bitcoin
Der Token steht unter starkem Druck angesichts der Erwartungen an eine steigende Inflation in den USA und folglich eines stärkeren Dollars. Vor diesem Hintergrund könnte Bitcoin nach dem Durchbruch des Unterstützungsniveaus bei 116,765.00 auf 110,648.00 fallen. Ein potenzielles Verkaufs-Einstiegsniveau liegt bei etwa 116,370.99.
