Eine neue Welle von Marktvolatilität hat globale Handelsplätze erfasst, während Investoren weltweit die Schwankungen der Energiepreise – insbesondere von Öl und Erdgas – zusammen mit neuen Einschätzungen führender Analyseagenturen genau beobachten.
Am Mittwoch während der europäischen Handelssitzung konzentrierten sich die Marktteilnehmer auf Produktionsaussichten, Nachfragetrends und die Auswirkungen geopolitischer Ereignisse, wie den bevorstehenden Russland-USA-Gipfel.
An der New York Mercantile Exchange (NYMEX) zeigten die Erdgas-Futures für September Widerstandsfähigkeit und schlossen bei $2,81 pro Million britische thermische Einheiten (MMBtu), nahezu unverändert zur vorherigen Sitzung. Im Tagesverlauf testete das Gas die untere Unterstützungsgrenze bei $2,774 und traf auf Widerstand bei rund $3,106 pro MMBtu. Die Handelsvolumina nahmen zu, was auf bevorstehende Veränderungen im Markt hindeuten könnte.
Vor dem Hintergrund stabiler Gaspreise schwächte sich der US-Dollar ab: Der USD-Index, der die Performance des Greenbacks gegenüber sechs Hauptwährungen misst, fiel um 0,46 % auf 97,48.
Auch andere wichtige Energierohstoffe zeigten negative Entwicklungen: Die WTI-Rohöl-Futures für September fielen um 0,7 % auf $62,73 pro Barrel, Heizöl sank um 0,67 % auf $2,23 pro Gallone und Brent-Rohöl rutschte um 0,65 % auf $65,69 pro Barrel – sein erstes Zweimonatstief.
In seinem neuesten Monatsbericht erhöhte die Internationale Energieagentur (IEA) ihre Prognose für das globale Ölangebot im Jahr 2025 erheblich auf 2,5 Millionen Barrel pro Tag (bpd), eine Steigerung um 400.000 bpd gegenüber der vorherigen Schätzung. Der entscheidende Katalysator war die Entscheidung von acht OPEC+-Mitgliedern (unter freiwilligen Produktionsbeschränkungen), die Produktion im September um zusätzliche 547.000 bpd zu erhöhen. Seit April haben die Teilnehmer des Kartells die Produktion kontinuierlich gesteigert, um die 2023 implementierten Kürzungen vollständig aufzuheben.
Jedoch hat die IEA trotz der positiven Angebotsperspektiven ihre globale Nachfrageprognose gesenkt und ein Wachstum von 680.000 bpd prognostiziert—ein Rückgang gegenüber der vorherigen Schätzung von 700.000 bpd. Die Agentur stellte fest, dass die Konsumentenaktivität in den wichtigsten Volkswirtschaften schwach bleibt, während die Nachfrageprognosen für Entwicklungsländer wie China, Brasilien, Ägypten und Indien nach unten korrigiert wurden.
Die US Energy Information Administration (EIA) prognostiziert, dass die durchschnittlichen Brent-Ölpreise bis Anfang 2026 auf 50 US-Dollar pro Barrel fallen könnten, aufgrund steigender Bestände bei gleichzeitiger Ausweitung der OPEC+-Produktion. Die EIA hat darüber hinaus ihre Brent-Preisprognose für 2026 von 58 auf 51 US-Dollar pro Barrel gesenkt. Die US-Ölproduktion wird voraussichtlich im Dezember 2025 einen Rekordwert von 13,6 Millionen Barrel pro Tag erreichen, bevor sie bis Ende 2026 allmählich zurückgeht.
Die OPEC selbst bleibt vorsichtig optimistisch und erhöht ihre Prognose für die weltweite Ölnachfrage 2026 um 100.000 bpd auf 1,4 Millionen bpd, während sie das prognostizierte Angebot aus Nicht-OPEC-Ländern leicht senkt.
Geopolitik bleibt im Mittelpunkt: Vor dem bevorstehenden Gipfel in den USA hielten die russischen und amerikanischen Außenminister Arbeitskonsultationen ab, während der ukrainische Präsident auf eine Teilnahme Kyivs an den Gesprächen besteht. Derweil stiegen laut Schätzungen der API die Rohölbestände in den USA in der letzten Woche um 1,5 Millionen Barrel, was die Markterwartungen leicht übertraf.
Indiens Marktdynamik unterstreicht erneut die globale Instabilität. Nayara Energy, ein mit Russland verbundenes Unternehmen, lieferte erstmals seit 2021 eine Diesel-Ladung nach China, angesichts des Drucks durch EU-Sanktionen. Indische Raffinerien gehen zunehmend Spot-Geschäfte ein, um Angebotsrisiken aus Russland abzusichern.
Die Trends im Bereich Erdgas bleiben gemischt: Während die Futures weiterhin Potenzial für einen weiteren Rückgang haben, prognostiziert der jüngste EIA-Bericht, dass der Henry Hub Spot-Preis im vierten Quartal 2025 durchschnittlich 3,90 US-Dollar pro MMBtu betragen und 2026 auf 4,30 US-Dollar steigen wird. Die treibenden Faktoren sind stabile Produktionsniveaus und wachsende US-LNG-Exporte. Zusätzliche Dynamik im Gasmarkt kommt durch den erhöhten Stromverbrauch von Rechenzentren sowie industriellen und kommerziellen Bedarf hinzu.
Angesichts der aktuellen Situation – steigendes Ölangebot bei gleichzeitig nachlassender Nachfrage sowie Volatilität im Gasmarkt – können Händler sowohl bärische als auch bullische Strategien mit diesen Instrumenten verfolgen. Das genaue Verfolgen von Veröffentlichungen der IEA, EIA und OPEC und die schnelle Reaktion auf Nachrichten sind entscheidend für erfolgreiches Energie-Trading. Kursschwankungen bieten Gelegenheiten für kurzfristige Spekulation, langfristige Absicherung und Portfoliodiversifikation.
Öl- und Gas-Futures sowie andere Derivate aus dem Energiesektor stehen InstaForex-Kunden zum Handel zur Verfügung. Bleiben Sie mit wichtigen Nachrichten auf dem Laufenden, nutzen Sie die InstaForex-Plattform, um über die neuesten Entwicklungen informiert zu bleiben, und nutzen Sie neue Marktchancen optimal.
