Gestern fielen die Goldpreise auf ein Wochen-Tief, nachdem Händler ihre Erwartungen für eine Zinssenkung der Federal Reserve im nächsten Monat nach einem Anstieg der Inflation zurückgeschraubt hatten.
Die Stärkung des US-Dollars, angetrieben durch eine Neubewertung der Aussichten für die Geldpolitik, hat zusätzlichen Druck auf das Edelmetall ausgeübt. Gold zeigt typischerweise eine inverse Korrelation mit dem Dollar, daher verringert eine stärkere US-Währung seine Attraktivität für Investoren, die andere Währungen halten. Die Erwartung, dass die Zinssätze länger hoch bleiben, belastet ebenfalls das Gold, da der Vermögenswert keine Zinserträge generiert und daher im Vergleich zu Anleihen und anderen festverzinslichen Instrumenten in einem Hochzinsumfeld weniger attraktiv ist.
Dennoch bleiben trotz des kurzfristigen Drucks die fundamentalen Faktoren, die die langfristige Nachfrage nach Gold stützen, intakt. Geopolitische Instabilität, Sorgen über ein nachlassendes Wirtschaftswachstum und Inflationsrisiken treiben weiterhin das Interesse der Investoren an Gold als sicheren Hafen an.
Bis zum Ende der gestrigen Sitzung waren die Goldpreise auf 3.330 Dollar pro Unze gefallen, nachdem die vorherige Sitzung mit einem Rückgang von 0,6 % geschlossen hatte. Der Bericht über den Erzeugerpreisindex zeigte, dass die Inflation in den USA im Juli so schnell wie in den letzten drei Jahren nicht gestiegen ist. Anleiherenditen und der Dollar haben sich nach der Veröffentlichung gestärkt, was Druck auf das nicht verzinsliche Gold ausübt, das in der Landeswährung bewertet wird.
Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank im September nun auf etwa 90 %, nachdem sie diese zu Beginn dieser Woche vollständig eingepreist hatten.
Seit Jahresbeginn ist der Wert des Edelmetalls um mehr als ein Viertel gestiegen, wobei der Großteil dieses Wachstums in den ersten vier Monaten erfolgte. Der Anstieg wurde durch erhöhte geopolitische und handelsbezogene Spannungen ausgelöst, die die Nachfrage nach sicheren Häfen steigerten, während die Käufe der Zentralbanken ebenfalls zur Stärkung seines Preises beitrugen.
Zukünftig werden die Preisdynamiken von Gold von makroökonomischen Daten, Aussagen von Notenbankvertretern und der allgemeinen Lage auf den Finanzmärkten abhängen. Auch das für heute geplante Treffen zwischen den Präsidenten der USA und Russlands in Alaska steht im Fokus. Das Ergebnis der Gespräche könnte die Nachfrage nach Offshore-Assets beeinflussen. Donald Trump hat gewarnt, dass er sehr ernste Maßnahmen ergreifen wird, falls Wladimir Putin nicht einem Waffenstillstand in der Ukraine zustimmt.
In der vergangenen Woche sorgte die Unsicherheit darüber, ob US-Zölle auf Goldbarren angewendet würden, für einen starken Anstieg der Prämie für New Yorker Futures im Vergleich zum Londoner Kassapreis. Allerdings erklärte Präsident Donald Trump an diesem Montag, dass der Zoll nicht erhoben werde, was die Kluft zwischen den beiden Märkten verkleinerte.
In Bezug auf die aktuelle technische Situation für Gold müssen Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 3.370 durchbrechen. Dies würde ihnen ermöglichen, das Ziel von 3.400 anzuvisieren, wobei ein Ausbruch darüber hinaus schwierig sein wird. Das am weitesten entfernte Ziel ist das Niveau von 3.440. Sollte Gold sinken, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über das Niveau von 3.335 zu übernehmen. Ein erfolgreicher Durchbruch in diesem Bereich würde den Bullen einen schweren Schlag versetzen und Gold auf das Tief von 3.313 drücken, mit der Aussicht auf eine Bewegung in Richtung 3.291.
