Vergangenen Freitag schlossen die US-Aktienindizes die Sitzung mit Verlusten ab. Der S&P 500 fiel um 0,20 %, der Nasdaq 100 verlor 0,40 %, während der Dow Jones Industrial Average einen bescheidenen Gewinn von 0,08 % verzeichnete.
Futures auf die Aktien sowohl in den USA als auch in Europa fielen leicht, bevor Donald Trump Gespräche mit dem ukrainischen Präsidenten Volodymyr Zelensky führen wird, nach seinem Treffen in Alaska mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin, das ohne eine Eskalation der geopolitischen Spannungen endete. Die europäischen Aktien-Futures fielen um 0,2 %, während S&P 500-Futures um 0,1 % nachgaben, nachdem die asiatischen Indizes um 0,4 % gestiegen waren. US-Staatsanleihen stiegen leicht, wobei die 10-jährige Rendite um einen Basispunkt auf 4,30 % sank. Gold stieg um 0,4 %, Kryptowährungen zogen sich zurück, und die Ölpreise schwankten, da die Versorgungsängste nachließen.
Heute werden sich Investoren auf die Trump-Zelensky-Gespräche konzentrieren, um die Marktrichtung nach dem Putin-Gipfel zu beurteilen, der ohne neue Sanktionen gegen Russland oder seine Ölkäufer endete. Das Ergebnis könnte wegweisend für die US-geopolitische Strategie in der Region und ihre globalen wirtschaftlichen Auswirkungen sein. Jegliche Hinweise auf Politikänderungen—sei es ein weicherer Umgang mit Moskau oder erhöhter Druck auf Kiew—könnten Volatilität auf den Aktien- und Devisenmärkten auslösen, wobei die Energie- und Verteidigungssektoren im Fokus stehen.
Das Fehlen neuer Sanktionen nach Putins Treffen könnte eine vorübergehende Erleichterung für russische Vermögenswerte bieten, obwohl das allgemeine geopolitische Risikoumfeld unverändert bleibt. Marktteilnehmer werden weiterhin mögliche Beschränkungen in Betracht ziehen, zusammen mit der anhaltenden regionalen Instabilität.
Händler agieren auch vorsichtig im Vorfeld des jährlichen Symposiums der Federal Reserve in Jackson Hole. Die Ausführungen von Vorsitzendem Jerome Powell werden auf Anzeichen hin überprüft, ob die Fed im September die Zinsen senken könnte. Angesichts der jüngsten Abschwächung der US-Daten könnte ein dovisher Ansatz eine Rally fördern, indem er die Erwartungen auf günstigere Kreditkosten und erneutes Interesse an Risikowerten verstärkt. Ein hawkischer Unterton—der auf eine wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit der USA hinweist—könnte hingegen solche Hoffnungen dämpfen, Rückgänge bei Aktien auslösen und den Dollar stärken.
Auf der technischen Seite des S&P 500 stehen Käufer vor der unmittelbaren Aufgabe, den Widerstand bei 6.457 zu durchbrechen, was den Weg zu 6.473 ebnen würde. Die Rückeroberung der Marke von 6.490 würde die bullischen Positionen weiter festigen. Auf der Unterseite wird erwartet, dass die Nachfrage in der Nähe von 6.441 auftaucht. Ein Durchbruch dort könnte den Index schnell auf 6.428 zurückdrängen, gefolgt von einem weiteren Rückgang in Richtung 6.414.
