Dem Bericht zufolge stieg die Inflation im Vereinigten Königreich im Juli den zweiten Monat in Folge an, was den Druck auf die Bank of England erhöht, das Tempo ihrer Zinssenkungen zu überdenken.
Am Mittwoch veröffentlichte Daten vom Office for National Statistics zeigten, dass der Verbraucherpreisindex im Juli im Jahresvergleich um 3,8% gestiegen ist, gegenüber 3,6% im Juni. Ökonomen hatten prognostiziert, dass die Inflation bei 3,6% bleiben würde.
Der Anstieg der Inflation hat den Druck auf die Bank of England verstärkt und sie gezwungen, das Tempo der Zinssenkungen neu zu beurteilen. Die Bank erwartet, dass die Inflation erst im nächsten Jahr auf das Ziel von 2 % zurückkehren wird. Doch der Anstieg im Juli erhöhte die Wahrscheinlichkeit, dass sie einen vorsichtigen Ansatz bei den Zinssätzen beibehalten muss.
Die heutige Beschleunigung markiert das schnellste Tempo seit Januar 2024. Der Bericht stellte fest, dass der Anstieg durch höhere Preise für Flugpreise, Hotels und Treibstoff verursacht wurde. Die Inflation im Dienstleistungssektor, ein vielbeachteter Indikator für zugrunde liegende Preisdrucke, stieg auf 5 % und übertraf damit die Prognose der Bank of England von 4,9 %.
Die Daten bestätigen, dass Unternehmen auf die Steuererhöhungen und Mindestlohnerhöhungen im April, die von der Schatzkanzlerin Rachel Reeves eingeführt wurden, reagieren, indem sie Milliarden zusätzlicher Kosten auf die Verbraucher abwälzen. Aus geschäftlicher Sicht verständlich, wirft diese Strategie jedoch Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Verbrauchernachfrage auf, die ein entscheidender Treiber für das Wirtschaftswachstum ist. Die Folgen sind klar: Steigende Preise für eine Vielzahl von Waren und Dienstleistungen, die den Druck auf Haushalte erhöhen, insbesondere auf solche, die bereits finanziell belastet sind. Dies könnte zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben führen, was sich negativ auf den Einzelhandel und andere Wirtschaftssektoren auswirken würde.
Darüber hinaus könnten Preiserhöhungen, die durch Steueränderungen und den höheren Mindestlohn verursacht werden, zu steigenden Inflationserwartungen führen. Wenn Verbraucher mit weiteren Preiserhöhungen rechnen, könnten sie höhere Löhne fordern, was wiederum dazu führen könnte, dass Unternehmen die Preise weiter erhöhen und eine Inflationsspirale entsteht.
Die Nahrungsmittelinflation beschleunigte sich ebenfalls und erreichte 4,9 % im Vergleich zu 4,5 % im Vormonat, das höchste Niveau seit Februar 2024.
Vor diesem Hintergrund haben Händler ihre Erwartungen an künftige Zinssenkungen nach dem Beschluss vom 7. August, die Kreditkosten weniger als erwartet zu senken, zurückgeschraubt, was einige politische Entscheidungsträger zu Warnungen vor Sekundäreffekten auf Löhne und Preise veranlasste, da Verbraucher versuchen, die verlorene Kaufkraft wiederherzustellen.
Nachfolgende Daten, die zeigen, dass sich Wirtschaft und Arbeitsmarkt besser halten als erwartet, haben die Bedenken nur verstärkt. Am Dienstag kalkulierten Händler nur eine Eins-zu-drei-Chance für eine Zinssenkung im November ein und sahen nur 50 % Wahrscheinlichkeit bis Jahresende.
Diese Zahlen waren auch ein Rückschlag für Reeves und Premierminister Keir Starmer, die mit dem Versprechen an die Macht kamen, die Lebensstandards für die arbeitende Bevölkerung zu verbessern. Stattdessen stagniert die Erholung der Realeinkommen, da die steigende Inflation mit einem abkühlenden Arbeitsmarkt kollidiert, während Kritiker ihr Steuererhöhungsbudget vom Oktober verantwortlich machen.
Technischer Ausblick für GBP/USD Für Pfund-Käufer liegt der nächste Widerstand bei 1,3530. Erst ein Ausbruch über dieses Niveau würde den Weg zu 1,3560 öffnen, obwohl weitere Gewinne wahrscheinlich schwierig werden. Das nächste Ziel liegt bei 1,3590. Auf der Unterseite werden Bären versuchen, 1,3480 zurückzuerobern. Gelingt ihnen dies, würde ein Ausbruch dieses Bereichs den bullischen Positionen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD in Richtung 1,3445 treiben, mit Aussicht auf Erreichen von 1,3405.
Technischer Ausblick für EUR/USD Käufer müssen 1,1670 zurückerobern, um einen Test von 1,1700 zu erreichen. Von dort aus könnte das Paar sich in Richtung 1,1730 bewegen, obwohl dies ohne starke Unterstützung von großen Spielern herausfordernd sein wird. Das weiteste Ziel ist das Hoch von 1,1768. Auf der anderen Seite erwarte ich signifikante Aktionen von großen Käufern erst in der Nähe von 1,1625. Wenn keine vorhanden sind, wäre es vorzuziehen, auf einen erneuten Test des Tiefs von 1,1600 zu warten oder in Betracht zu ziehen, Long-Positionen ab 1,1565 zu eröffnen.
