Am Ende der gestrigen Sitzung schlossen die US-Aktienindizes niedriger. Der S&P 500 fiel um 0,40%, der Nasdaq 100 sank um 0,34% und der Dow Jones Industrial Average ging um 0,34% zurück.
Vorsicht dominiert weiterhin die Märkte vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell, da Händler ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung im September neu bewerten.
Der Dollar stieg um 0,1% aufgrund positive US-Produktionsdaten und hawkischen Kommentaren der Fed. Futures auf sowohl US-amerikanische als auch europäische Aktien fielen um 0,1%, während asiatische Indizes stabil blieben. Gold gab um 0,2% nach.
Die Aktien von Nvidia Corp. fielen um etwa 1,9%, nachdem Berichte veröffentlicht wurden, dass das Unternehmen die Lieferanten angewiesen hatte, die Produktion seines H20 KI-Chips einzustellen. Dies unterstützte die Gewinne von Chipherstellern in China und Hongkong. Unterdessen ist der S&P 500 nun fünf Sitzungen in Folge im Rückgang angesichts stärkerer US-Wirtschaftsdaten und aggressiverer Fed-Rhetorik, was dazu führte, dass Geldmärkte ihre Erwartungen eines Zinssenkung im September auf 70% zurückstufen, verglichen mit 90% zu Beginn der Woche.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf das jährliche Symposium der Federal Reserve in Jackson Hole, wo Powell Anmerkungen machen wird, die den Ausblick für die Geldpolitik klären könnten. Wird er eine hawksiche Haltung beibehalten, die darauf abzielt, die Inflation unabhängig vom Wachstumsrisiko zu bekämpfen? Oder wird er einen vorsichtigeren Ansatz verfolgen, der auf Rezessionsbedenken Rücksicht nimmt? Die Antworten werden entscheidend für die zukünftige Richtung von Finanzanlagen sein. Ein hawksicher Ton von Powell könnte eine weitere Welle von Aktienverkäufen auslösen und den Dollar stärken, während Risikoanlagen - einschließlich Kryptowährungen - unter Druck geraten könnten. Umgekehrt könnte ein flexibler Ansatz, der eingehende Daten berücksichtigt, das Marktsentiment wiederbeleben. Eine verlangsamte, wenngleich anhaltende Inflation könnte der Fed erlauben, einen weicheren Ansatz in Betracht zu ziehen, was von Investoren begrüßt würde.
Auch Anleihehändler warten gespannt auf Powells Äußerungen und erwarten weitgehend, dass die Fed möglicherweise im nächsten Monat den Beginn von Zinssenkungen ankündigt. In den letzten Jahren hat Powell diese Plattform genutzt, um bedeutende politische Richtungsänderungen anzudeuten, und Investoren werden genau beobachten, ob er die aktuellen Markteinschätzungen für Zinssenkungen herausfordert.
In diesem Jahr hat die Fed die Zinssätze unverändert gelassen und dabei auf die gestiegene Unsicherheit über die Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft hingewiesen. Präsident Donald Trump, ein häufiger Kritiker der Fed, hat drastische Zinssenkungen gefordert, wobei einige Beamte seiner Verwaltung bereits für den nächsten Monat eine Senkung um einen halben Punkt fordern.
Technisches Bild für den S&P 500:
Für die Käufer besteht die unmittelbare Aufgabe heute darin, den nächsten Widerstand bei $6,364 zu durchbrechen, was den Aufwärtsimpuls bestätigen und den Weg in Richtung $6,373 öffnen würde. Ebenfalls wichtig für die Bullen ist es, die Kontrolle über $6,385 zu behalten, was ihre Position weiter stärken würde. Auf der Unterseite, wenn die Risikobereitschaft nachlässt, müssen Käufer in der Nähe von $6,355 eingreifen. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte den Index schnell wieder auf $6,343 und dann auf $6,331 zurückfallen lassen.
