Der jüngste Preisrückgang von Bitcoin hat mit einem Anstieg der Finanzierungsraten und einem Rückgang der Nutzung von Hebeleffekten durch Trader auf den Terminmärkten zusammengefallen. Laut Analysten von Glassnode versiegt das Potenzial, die spekulative Nachfrage aufrechtzuerhalten, rasch.
Trader, die auf Hebelwirkung setzen, stehen unter Druck: Allein in den letzten Tagen wurden etwa 940 Millionen Dollar an Futures-Positionen liquidiert, davon mehr als 800 Millionen in Long-Positionen. Infolgedessen wechseln die Trader zu konservativeren Strategien.
Gleichzeitig ist die Zahl der aktiven Bitcoin-Adressen auf ein historisches Tief gesunken – 692.000 pro Tag –, obwohl das Open Interest für BTC nahe an Rekordhöhen bleibt. Aus technischer Sicht bewegt sich Bitcoin knapp über wichtigen Unterstützungsebenen: 97.094 Dollar im Wochenchart, mit einem Widerstand bei 117.058 Dollar.
Laut Glassnode waren August und September historisch gesehen herausfordernde Monate für Bitcoin, während Oktober und November oft Wendepunkte für das Wachstum markieren. Der Markt steht jedoch nach wie vor unter starkem Druck. Analysten von CryptoQuant bemerken, dass Spekulanten, die BTC auf dem Höhepunkt gekauft haben, nun massenhaft Verluste realisieren.
Regulierungsdruck aus Russland
Die Bank von Russland plant, die Kontrolle über Kryptowährungen im Jahr 2026 zu verschärfen. Ein eigenes Kapitel im Bericht der Zentralbank konzentriert sich auf virtuelle Währungen: Der Regulierer schlägt vor, dass Banken kryptowährungsbezogene Operationen auf nicht mehr als 1 % ihrer Gesamtaktiva beschränken.
Für Sberbank, die 59,6 Billionen Rubel hält, würde dies bedeuten, dass Kryptowährungsoperationen – einschließlich Investitionen in Bitcoin-ETFs an der Moskauer Börse – bei etwa 596 Milliarden Rubel gedeckelt werden. Bereits im nächsten Jahr wird erwartet, dass die Bank von Russland neue Regeln für Krypto-Kreditvergabe und Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten einführt.
Zentralisierung, Abflüsse und institutionelle Signale
Experte King wies darauf hin, dass die zwei größten Mining-Pools – Foundry USA und AntPool – den Großteil der Hashrate des Netzwerks kontrollieren, was Bedenken hinsichtlich potenzieller 51%-Attack-Risiken durch Zentralisierung aufwirft.
King bemerkte auch große Bitcoin-Abflüsse von Hauptinhabern und kritisierte Michael Saylor, den Mitbegründer von MicroStrategy, für seine aggressive BTC-Akkumulationsstrategie.
Weiteren Druck gab es durch eine Erklärung des US-Finanzministers Scott Bessent, der bestätigte, dass die Regierung nicht plant, Bitcoin in ihre nationalen Reserven aufzunehmen.
Der Ökonom Harry Dent warnte im Gespräch mit Robert Kiyosaki vor Anzeichen eines globalen Zusammenbruchs, die in den Charts von Bitcoin, Nasdaq 100 und Nvidia sichtbar sind.
Altcoin-Saison und Marktveränderungen
Laut TradingView ist die Marktdominanz von Bitcoin von 66,03% (25. Juni) auf 58,57% (26. August) gesunken - ein Ergebnis der Altcoin-Rallye.
Zum Beispiel erreichte XRP im Juli einen historischen Höchststand von $3,66, während die gesamte Marktkapitalisierung von Altcoins über $1,55 Billionen anstieg und seit Ende Juni mehr als 67% zulegte.
Zum Zeitpunkt des Schreibens:
- Handelte BTC nahe $110,000 (ein Minus von 2,91% für die Woche),
- ETH stieg um 8,49% auf $4.530,
- XRP stieg um 1,10% auf $2,96.
Strategische Chancen für Händler
Trotz der Unsicherheit und des regulatorischen Drucks bietet das aktuelle Setup mehrere strategische Chancen für Marktteilnehmer.
Risikominimierung Die Reduzierung des Hebels und die Diversifizierung in Altcoins können helfen, die Volatilität effektiver zu bewältigen.
Technische Levels Das Beobachten von Schlüsselwerten wie $97,094 (Unterstützung) und $117,058 (Widerstand) ist entscheidend für die Planung von Ein- und Ausstiegspunkten.
Saisonale Trends Historisch gesehen sind Oktober und November tendenziell günstig für die BTC-Performance — nützlich für frühe Positionierungen.
Regulatorische Landschaft Beschränkungen der Zentralbank könnten die inländische Liquidität in Russland reduzieren. Händler sollten internationale Börsen und ETFs als alternative Werkzeuge in Betracht ziehen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Kryptomarkt trotz anhaltender Unsicherheit und regulatorischem Druck weiterhin Potenzial für neue Strategien und Einstiegschancen bietet.
