Das Währungspaar EUR/USD setzte den Handel am Montag mit einer leichten Aufwärtsneigung und niedriger Volatilität fort. Wie bereits gewarnt, wird für Montag eine geringe Volatilität erwartet, da bedeutende fundamentale Ereignisse und makroökonomische Veröffentlichungen fehlen. Christine Lagarde hielt am Abend eine Rede, doch aus unserer Sicht wurde nichts Wesentliches gesagt.
Die Europäische Zentralbank hat ihre geldpolitische Lockerungsphase tatsächlich bereits abgeschlossen, sodass dieser Faktor kaum Einfluss auf den Euro-Wechselkurs hat. Früher, als eine Zinssenkung bei jedem Treffen möglich war (und die EZB tatsächlich bei jedem Treffen die Zinsen senkte), hatten Inflationsdaten oder Reden von Lagarde (sowie ihrer Kollegen) große Bedeutung. Aber nur informativen Wert. Warum nur informativ? Seit 2025 steigt der Euro, während die EZB den Leitzins senkt. Dennoch hätte die Inflation andeuten können, was der Regulator beim nächsten Treffen tun könnte, und Mitglieder des EZB-Monetärausschusses könnten offen auf eine zukünftige Entscheidung hindeuten. Und wer weiß, vielleicht wäre der Dollar noch weiter gefallen, wenn die EZB nicht fast bei jedem Treffen gelockert hätte.
Daher hat der heutige Inflationsbericht kaum Bedeutung für den Markt. Wenn die Inflation auf 2,1% oder höher steigt, was bedeutet das für die geldpolitischen Aussichten der EZB? Nur, dass der Zinssatz in naher Zukunft nicht erneut gesenkt wird. Aber was ändert das für den Euro, wenn er unabhängig von diesem Faktor weiter steigt?
Wenn die Inflation bei 2% liegt, hat der Markt nichts, worauf er reagieren könnte, da für August eine Inflation von 2% prognostiziert wird. Sollte der Verbraucherpreisindex im August wider Erwarten sinken, würde dies die Wahrscheinlichkeit erhöhen, bis Ende des Jahres ein oder sogar zwei weitere Zinssenkungen zu sehen. Aber nochmals, was ändert das für den Euro, da er die Politiklockerungen der EZB das ganze Jahr ignoriert?
Wenn wir die deutsche Inflation (veröffentlicht letzte Woche) berücksichtigen, kann ein höher als erwarteter Wert erwartet werden. Dies könnte den Euro potenziell stützen, was nicht überraschend wäre. Aus unserer Sicht bleiben die Hauptfaktoren für das EUR/USD-Paar dieselben globalen Themen, die mit Donald Trump und seiner Politik verbunden sind. Derzeit ist offensichtlich, dass der Markt abwartet. Vielleicht ist es die Ruhe vor einem neuen Sturm. Und der neue Sturm bringt nichts Gutes für den Dollar. Derzeit ziehen wir einen möglichen Anstieg der amerikanischen Währung nicht in Betracht, da es dafür keine hypothetischen Gründe gibt.
Aus technischer Sicht haben wir in den letzten Wochen einen flachen (seitwärts gerichteten) Markt beobachtet, und es ist noch zu früh, um zu sagen, ob dieser beendet ist. Die jüngste bullische Divergenz deutet eindeutig auf eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hin. Diese Woche könnte jedoch alles passieren, aufgrund der Wichtigkeit des makroökonomischen Hintergrunds in den USA.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beläuft sich bis zum 2. September auf 63 Pips und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Dienstag zwischen den Niveaus 1.1635 und 1.1761 bewegt. Der obere Band des linearen Regressionskanals ist nach oben gerichtet, was weiterhin einen Aufwärtstrend signalisiert. Der CCI-Indikator hat dreimal die überverkaufte Zone betreten, was auf die mögliche Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hinweist. Eine neue "bullische" Divergenz hat sich gebildet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD könnte seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen. Der US-Dollar steht weiterhin unter starkem Druck durch die Politik von Donald Trump, da er nicht plant, "bei dem erreichten Stand zu stoppen." Der Dollar hat so stark zugelegt wie möglich, aber nun scheint es Zeit für eine neue Phase eines längeren Rückgangs zu sein. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleine Short-Positionen mit Zielen von 1.1635 und 1.1597 in Betracht gezogen werden. Über dem gleitenden Durchschnitt bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1.1761 und 1.1780 in Fortsetzung des Trends. Der Markt befindet sich derzeit in einem Seitwärtstrend mit ungefähren Grenzen bei den Murrey-Niveaus von 1.1597 und 1.1719.
Erklärung der Chartelemente:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung weisen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Niveaus dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal für den nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen.
- Der CCI-Indikator: Einfaller unter -250 (überverkauft) oder Anstiege über +250 (überkauft) bedeuten, dass eine Trendwende nahe sein könnte.
