Das Währungspaar EUR/USD fand am Großteil des Dienstags keine Gründe für eine aktive Bewegung. Am Morgen veröffentlichten die Europäische Union und Deutschland fast die einzigen makroökonomischen Daten dieser Woche, die sich aber, wie zuletzt oft der Fall, als widersprüchlich erwiesen. Während die Indizes der Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe erneut fielen und unter die „Wasserlinie“ von 50,0 sanken, stiegen die Indizes im Dienstleistungssektor und übertrafen die Expertenschätzungen. Insgesamt waren die Ergebnisse neutral, weshalb der Markt keine Reaktion zeigte.
Der Euro behält eine Aufwärtsneigung bei, bleibt aber eher schwach. Der Kurs zieht sich immer wieder zurück und durchbricht häufig den gleitenden Durchschnitt, was die Händler nur verwirrt. Dennoch haben sich die Marktteilnehmer möglicherweise bereits an diese Art der Bewegung gewöhnt, da sie seit über einem Monat anhält. Eine weitere Konsolidierung über der Linie des gleitenden Durchschnitts könnte daher bedeuten, dass wir eine neue Aufwärtswelle über das vorherige lokale Hoch sehen werden.
Im Allgemeinen haben wir wenig zur aktuellen EUR/USD-Analyse hinzuzufügen. Die Position des Dollars bleibt katastrophal, auch wenn er in den letzten Monaten nur langsam an Boden verliert. Aber er verliert immer noch! Die meisten globalen fundamentalen Faktoren wirken weiterhin gegen die US-Währung, sodass sie nichts Positives erwarten kann.
Unserer Meinung nach bleibt der "Zinsunterschied" zwischen der EZB und der Fed derzeit der Schlüsselfaktor, der sich in den kommenden Monaten und Jahren weiter verkleinern wird. Wenn der US-Dollar aktiv fiel, während die EZB ihre Geldpolitik lockerte, worauf kann er zählen, wenn die Fed beginnt, ihre Geldpolitik zu lockern?
Der einzige Faktor, der zugunsten der US-Währung spielen könnte, ist der Oberste Gerichtshof, der Anfang November möglicherweise die meisten von Donald Trumps Zöllen endgültig blockiert. Sollte das geschehen, könnte der Handelskrieg zu Ende gehen. Aber wie lange? Wie viel Zeit wird vergehen, bis Donald Trump alle Zölle einfach aufgrund eines anderen Gesetzes wiedereinführt? Wie viele weitere Einsprüche wird Trump einlegen, nur um den Urteilsprozess zu verzögern? Unserer Meinung nach wird der Handelskrieg nicht so einfach enden. Auch nicht der Krieg gegen die Fed.
Die Fed hat weniger Trümpfe in der Hand als der Oberste Gerichtshof der USA. Alle Mitglieder des Monetärausschusses werden letztendlich in den Ruhestand gehen, und Trump muss nicht den gesamten Ausschuss ersetzen. Es reicht aus, nur ein paar weitere Beamte zu gewinnen, damit der Ausschuss Sitzung für Sitzung so abstimmt, wie es das Weiße Haus möchte. Somit könnte Trump an dieser Front gewinnen, aber höchstwahrscheinlich erst 2026.
Daher könnte der Dollar bis November mehr oder weniger stabil bleiben. Aber in jedem Fall bleibt er aufgrund der monetären Lockerung der Fed weiterhin unter Marktstress. Im täglichen Zeitrahmen ist deutlich zu sehen, dass das Paar seit neun aufeinanderfolgenden Monaten steigt, nahezu ohne Korrekturen in dieser Zeit. Derzeit gibt es noch keine Grundlagen, um eine Stärkung der US-Währung zu erwarten.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten 5 Handelstage, Stand 24. September, beträgt 78 Punkte und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar sich am Mittwoch zwischen den Niveaus von 1,1720 und 1,1876 bewegt. Der übergeordnete lineare Regressionskanal ist nach oben gerichtet, was nach wie vor auf einen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator ist letzte Woche in die überkaufte Zone eingetreten, was möglicherweise eine neue Runde der Abwärtskorrektur ausgelöst hat. Derzeit hat sich eine neue "bullishe" Divergenz gebildet.
Nächste Unterstützungsniveaus: S1 – 1,1719 S2 – 1,1597 S3 – 1,1475
Nächste Widerstandsniveaus: R1 – 1,1841 R2 – 1,1963
Handelsempfehlungen: Das EUR/USD-Paar hat eine neue Welle der Korrekturbewegung gestartet; der Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt, was in allen Zeitrahmen sichtbar ist. Die US-Währung wird weiterhin stark von Donald Trumps Politik beeinflusst und er hat nicht vor, "auf dem Erreichten stehen zu bleiben." Der Dollar wuchs so stark wie möglich (einen ganzen Monat lang), aber nun scheint die Zeit für eine neue Runde eines langanhaltenden Rückgangs gekommen zu sein. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt bleibt, können aufgrund rein technischer Gründe Short-Positionen mit Zielen bei 1,1719 und 1,1597 in Betracht gezogen werden. Über der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1876 und 1,1963 im Einklang mit dem Trend relevant.
Erklärungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20.0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
- Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanals an, in dem das Paar am nächsten Tag, basierend auf aktuellen Volatilitäts-Indikatoren, handeln wird.
- CCI-Indikator – Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.
