Globale Märkte agieren weiterhin auf Hochtouren: Der Yen ist auf mehrmonatige Tiefstände gefallen, während in Japan politischer Aufruhr herrscht; Nvidia investiert gewaltige 2 Milliarden Dollar in Elon Musks KI-Startup; Oracle enttäuschte die Anleger mit niedrigen Margen im Cloud-Geschäft; und IBM wagt einen entschlossenen Vorstoß ins Unternehmens-KI-Segment durch seine Partnerschaft mit Anthropic.
In diesem Bericht zerlegen wir die Ursachen und Konsequenzen hinter jeder Schlagzeile, analysieren die Marktauswirkungen und bieten praktische Einblicke für Händler, die in einer Zeit intensiver Volatilität die Chancen nutzen wollen.
Der abstürzende Yen: Der „Takaichi-Faktor“ hält Druck auf Japans Währung aufrecht
Der japanische Yen steht erneut im Fokus — und das nicht im positiven Sinne. Am Mittwoch fiel die nationale Währung auf ein beinahe achtmonatiges Tief gegenüber dem US-Dollar. Der Auslöser für den jüngsten Ausverkauf? Der politische Wandel in Japan nach dem Sieg von Sanae Takaichi bei den Wahlen der regierenden Partei.
Nach Takaichis Sieg im Führungsrennen der Liberaldemokratischen Partei — das im Wesentlichen Japans nächsten Premierminister bestimmt — begannen Investoren, den Yen massenweise abzustoßen.
Am frühen Mittwochmorgen sprang der USD/JPY-Kurs um 0,5% auf 152,64, den höchsten Stand seit dem 14. Februar. Bereits am Tag zuvor hatte er 1% zugelegt — ein klares Signal, dass die Märkte ihre Erwartungen an die nächsten politischen Schritte der Bank of Japan schnell neu bewerten.
Die Logik dahinter ist einfach: Takaichi ist bekannt für ihre Unterstützung fiskalischer Anreize und ihre Kritik an den Bemühungen der Bank of Japan, die Zinsen zu erhöhen. Mit anderen Worten, Japans nächste Führungspersönlichkeit wird wahrscheinlich keine straffere Geldpolitik befürworten.
Infolgedessen senkten die Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der BOJ bei der bevorstehenden Sitzung am 30. Oktober – von 60 % vor der Wahl auf nur noch 26 % danach. Die Reaktion spricht Bände.
Trotzdem schreiben nicht alle Analysten die Möglichkeit einer Straffung schon ab. Mohammad Al-Saraf von der Danske Bank glaubt, die BOJ "kann die Realität nicht ignorieren": Die Inflation bleibt zu hoch und die Zinsen viel zu niedrig. „Die Zentralbank könnte diesen Monat pausieren“, merkt er an, „aber bis Dezember, mit neuen Daten zur Hand, wird die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung stark ansteigen.“
Unterdessen nimmt Capital Economics eine skeptischere Haltung ein und schlägt vor, dass die BOJ den politischen Druck der neuen Regierung als Vorwand nutzen könnte, um die Straffung bis Januar zu verschieben. Im Wesentlichen könnte der Markt bald in ein „Wer-blinzelt-zuerst“-Patt zwischen der Regierung und der Zentralbank geraten.
Was bedeutet das alles für den Yen? Leider nichts Gutes auf kurze Sicht. Wenn die BOJ pausiert und Takaichi die fiskalischen Anreize verstärkt, wird der Yen voraussichtlich weiter schwächeln.
Aber für Händler ist das kein Grund zur Verzweiflung – Volatilität ist ihr tägliches Brot. Diejenigen, die USD/JPY handeln, können die aktuelle Situation für momentum-basierte Strategien nutzen: Solange der Yen unter Druck bleibt, scheint der Kauf des Dollars gegen den Yen gerechtfertigt.
Trotzdem ist Timing alles – wenn die BOJ ihren Ton ändert und auf eine Straffung hindeutet, könnte die Umkehrung schnell und heftig erfolgen.
Nvidia investiert 2 Milliarden Dollar in Musks xAI-Ambitionen.
Elon Musk steht wieder im Rampenlicht – sein Startup xAI bereitet sich darauf vor, rekordverdächtige 20 Milliarden Dollar zu beschaffen, um eines der ehrgeizigsten Projekte der Welt im Bereich der künstlichen Intelligenz zu starten. Nvidia, der führende globale Hersteller von Rechen- und KI-Chips, liefert nicht nur die Hardware, sondern investiert auch 2 Milliarden Dollar in das Vorhaben. Lassen Sie uns aufschlüsseln, wie der Deal funktioniert, warum Nvidia dabei ist und was das für den Markt bedeuten könnte.
Die Geschichte ist einfach: Musk skaliert xAI schnell hoch, das eine enorme Menge an Rechenleistung für sein neues Colossus 2 Rechenzentrum in Memphis benötigt. Um dies zu ermöglichen, wird eine spezielle Finanzstruktur geschaffen – ein Spezialzweckvehikel (SPV), das Mittel aufbringt, um Nvidia-GPUs zu erwerben und diese dann für fünf Jahre an xAI zurück zu vermieten. Diese Struktur ermöglicht es xAI, schnell auf die notwendige Hardware zuzugreifen, während die Investoren geschützt bleiben – die teuren Chips dienen effektiv als Sicherheit.
Von den insgesamt 20 Milliarden US-Dollar werden etwa 7,5 Milliarden US-Dollar als Eigenkapitalinvestitionen eingebracht, während bis zu 12,5 Milliarden US-Dollar durch Fremdfinanzierungen von großen Akteuren wie Apollo Global Management und Diameter Capital Partners stammen. Entscheidenderweise wird Nvidia selbst bis zu 2 Milliarden US-Dollar in diese Struktur investieren. Doch warum sollte der Chiphersteller seinen eigenen Kunden finanzieren?
Die Antwort ist einfach: Auf diese Weise sichert sich Nvidia langfristig die Nachfrage nach seinen Produkten und garantiert sich effektiv einen Markt für die kommenden Jahre. Das Unternehmen profitiert auch von potenziellen Gewinnen, sollte die Bewertung von xAI steigen. Diese Strategie festigt Nvidias Rolle als Kerninfrastruktur-Anbieter für KI-Projekte der nächsten Generation, während Konkurrenten noch ihren Platz finden.
Auch der breitere Kontext ist ebenso spannend. Die globale KI-Industrie boomt, und die Nachfrage nach Rechenzentren — das Rückgrat der KI-Berechnungen, die größtenteils von Nvidia GPUs betrieben werden — steigt kontinuierlich. Solche Deals stärken Nvidias Dominanz in diesem Sektor. Für Musk ist der schnelle Zugang zu Supercomputing-Kapazitäten entscheidend, um mit Rivalen wie OpenAI und Meta mitzuhalten, die in den letzten Monaten ebenfalls milliardenschwere Infrastrukturvereinbarungen unterzeichnet haben.
Es gibt jedoch einen Haken: Trotz einer früheren Kapitalbeschaffung von 10 Milliarden US-Dollar verbrennt xAI Berichten zufolge bis zu 1 Milliarde US-Dollar pro Monat. Dadurch ist das Unternehmen stark auf neue Finanzierungen und rechtzeitige GPU-Lieferungen angewiesen — eine Abhängigkeit, die Nvidias strategische Bedeutung nur verstärkt.
Für Nvidia ist der Deal nahezu ein "win-win". Er sichert eine stetige Chipproduktion und -verkäufe und gibt dem Unternehmen Beteiligungsmöglichkeiten an einem hochkarätigen KI-Startup — und eines mit Musks Namen, was Aufmerksamkeit garantiert. Nvidia-Vertreter haben bereits erklärt, dass ihre Strategie darin besteht, die KI-Entwicklung in der Industrie zu beschleunigen, indem sie ehrgeizigen Kunden helfen, schnell zu skalieren.
Was bedeutet das für Händler? Dieser Schritt festigt Nvidia weiter als den unbestrittenen Marktführer im Bereich der KI-Chips. Die Bereitschaft, eigenes Kapital in Musks Infrastrukturprojekt zu investieren, unterstreicht das Vertrauen in die anhaltende Nachfrage nach GPUs. Für Händler und Investoren bleiben Nvidias Aktien attraktiv für mittel- bis langfristige Positionen, insbesondere bei Marktrückgängen. Solche Großinvestitionen garantieren nahezu solide Cashflows und ein robustes Wachstumspotenzial in den kommenden Jahren.
Oracle-Aktien fallen nach schwachen Margen im Cloud-Geschäft
Oracle-Aktien gerieten unter Druck, nachdem interne Zahlen offenbarten, dass die Rentabilität in der Cloud-Sparte weit hinter den Erwartungen von Wall Street zurückblieb. Im Sommerquartal mietete Oracle etwa Server im Wert von 900 Millionen US-Dollar, die von Nvidia betrieben werden, doch der Nettogewinn aus dieser Aktivität betrug nur 125 Millionen US-Dollar. Was steckt hinter dem Rückgang, was passiert wirklich im Cloud-Geschäft von Oracle, und was sollten Investoren beachten?
Wer dachte, der KI-Boom würde automatisch in enorme Gewinne umschlagen, erhielt durch Oracles Bericht eine Realitätsschelle. Für das im August endende Quartal erzielte die Cloud-Computing-Sparte einen Umsatz von 900 Millionen US-Dollar aus der Vermietung von GPU-Servern, konnte aber nur 125 Millionen US-Dollar Bruttogewinn erwirtschaften. Einige Verträge führten sogar zu kleinen Verlusten — insbesondere solche, die ältere GPU-Modelle betrafen. Die Reaktion des Marktes war prompt: Oracle-Aktien stürzten um 7,1 % ab, bevor sie sich teilweise erholten.
Vor nur einem Jahr waren die Aktien von Oracle um 70% gestiegen, beflügelt durch die Euphorie rund um KI. Der jüngste Rückgang spiegelt eine zunehmende Skepsis wider: die Kluft zwischen Hype und harten Zahlen ist zu offensichtlich geworden. Im September versprachen sie einen Anstieg des Cloud-Umsatzes um 700% über drei Jahre, was die Aktien an einem einzigen Tag um 36% in die Höhe trieb — jetzt fordern Anleger jedoch Beweise.
Doch nicht alle geraten in Panik. Analyst John DiFucci argumentiert, dass geringe Margen typisch für den Beginn von Infrastruktur-Rollouts sind: „Zu Beginn sind die Gewinne schmal, aber die Margen über den Lebenszyklus werden nicht unter 25% fallen — Oracles Größe und Logik lassen das nicht zu.“ Seiner Meinung nach bleibt Oracle ein wichtiger Infrastrukturanbieter für KI-Workloads, der Kosten und Leistung effektiv ausbalanciert.
Dennoch steht das Unternehmen wegen erheblicher Investitionsausgaben zur Erweiterung von Rechenzentren vor Herausforderungen, die auf die Profitabilität drücken. Die jährliche Bruttomarge ist auf ein 12-Monats-Tief von 67,3% gesunken. Oracle baut weiterhin Kapazität aus und unterzeichnet große Verträge — darunter ein 4,5-Gigawatt-Rechenzentrumsabkommen mit OpenAI — während es Berichten zufolge auch ein Gebot für TikToks US-Geschäft prüft, was Risiko und Unsicherheit erhöht.
Oracle bewegt sich nun auf einem schmalen Grat: KI verspricht enorme Belohnungen, aber die Ausgaben übersteigen die Einnahmen, und jede negative Schlagzeile trifft die Aktie.
Schlussfolgerung für Händler: Oracle muss beweisen, dass dies nur ein vorübergehender Rückgang ist und die Margen in den nächsten Quartalen wiederherstellen. Der Rückgang könnte für Investoren, die auf eine mittelfristige oder langfristige Erholung wetten, eine Kaufgelegenheit darstellen. Aggressive Händler könnten Einbrüche nach negativen Nachrichten ausnutzen, während konservative Investoren die Margenentwicklung und neue Vertragsankündigungen genau beobachten sollten.
IBM bringt Unternehmen-KI mit Anthropic-Partnerschaft auf die nächste Stufe
IBM hat ernsthaft am Unternehmenswettlauf um KI teilgenommen und eine strategische Partnerschaft mit Anthropic angekündigt, um das fortschrittliche Claude-Modell direkt in die Software-Entwicklungswerkzeuge von IBM zu integrieren. Die Ankündigung, die auf der IBM TechXchange 2025 in Orlando gemacht wurde, ist mehr als nur eine weitere Pressemitteilung — sie repräsentiert einen bedeutenden Wandel in der Unternehmenssoftware-Strategie.
Die Initiative, genannt Project Bob, zielt auf die großflächige Nutzung in Unternehmen ab und nicht auf Hobbyprogrammierer. Mehr als 6.000 IBM-Mitarbeiter haben die Plattform bereits getestet und berichten von einer durchschnittlichen Produktivitätssteigerung von 45 % — eine beeindruckende Zahl, selbst für Skeptiker.
Aber Bob ist nicht einfach nur ein weiteres "ChatGPT für Programmierer". Es hält kontinuierlich den organisatorischen Kontext aufrecht, koordiniert mehrere Sprachmodelle und automatisiert großangelegte Aufgaben – von Java-Updates und Framework-Migrationen bis hin zu Sicherheitsupgrades über Tausende von Repositories hinweg – alles auf Unternehmensstandards und Governance zugeschnitten.
Der Senior VP für Software bei IBM, Dinesh Nirmal, betonte, dass die Jahrzehnte andauernde Dominanz des Unternehmens im Bereich der Enterprise-Technologie nicht allein auf Tradition beruhe, sondern darauf, das industrialisierte Deployment zu verstehen – etwas, das IBM von "Labor-Einhörnern" unterscheidet. Die Partnerschaft mit Anthropic bereichert IBMs Software-Stack mit modernster KI, während Kontrolle, Sicherheit und reale Anpassungsfähigkeit gewährleistet bleiben.
Anthropic hat seinerseits kühne Ambitionen. Mitbegründer Mike Krieger bemerkte, dass Claude bereits "die erste Wahl für Entwickler bei großen Unternehmen" geworden ist und dass die Allianz mit IBM seine Reichweite im Unternehmenssegment vertiefen wird – mit starkem Fokus auf Sicherheit und Standardisierung. Die beiden Unternehmen haben sogar einen gemeinsamen Rahmen für Unternehmens-KI-Agentenarchitekturen veröffentlicht, und IBM hat Unterstützung für das Model Context Protocol zugesagt, um die offenen Standards der KI-Industrie festzulegen.
Keine Überraschung, dass die IBM-Aktien seit Jahresbeginn um 28 % gestiegen sind. Das Unternehmen verlagert seinen Fokus stetig von traditionellen IT-Dienstleistungen hin zu Hybrid-Cloud und Enterprise-KI, während Experten erwarten, dass der globale Unternehmens-KI-Markt bis 2030 jährlich um 19–37 % wachsen wird. IBM strebt an, diese Nische nicht durch Hype, sondern durch systematische Innovation und vertrauenswürdige Partnerschaften zu besetzen.
Für Händler: IBM entwickelt sich zu einem stillen Führer im Bereich der Unternehmens-KI, und die Partnerschaft mit Anthropic stärkt die langfristigen Wachstumsprognosen. Der aktuelle Trend unterstützt das strategische Ansammeln von IBM-Aktien bei Marktengpässen, mit Blick auf eine stetige Wertsteigerung im Einklang mit dem Unternehmens-KI-Sektor. Aggressivere Investoren können auch nach kurzfristigen Handelsmöglichkeiten rund um neue Technologievorstellungen und Produktnachrichten suchen.
Verpassen Sie nicht den Moment, in dem ein "traditioneller Tech-Riese" zu einem zentralen Akteur der nächsten KI-Revolution wird – seien Sie bereit zu handeln, wenn sich die Gelegenheit bietet.
