Heute hat Gold aufgrund einer Reihe fundamentaler Faktoren sein Allzeithoch aktualisiert. Diese Woche war geprägt von neuen Drohungen des US-Präsidenten Donald Trump, der die mögliche Aussetzung der Handelsbeziehungen mit China ankündigte — einschließlich der Lieferungen von Pflanzenöl und anderen Gütern — als Reaktion auf Pekings Weigerung, amerikanische Sojabohnen zu kaufen. Im Gegenzug kündigte China zusätzliche spezielle Hafengebühren für amerikanische Schiffe an, die seine Häfen anlaufen, sowie strengere Exportbeschränkungen für Seltene Erden.
Diese Maßnahmen deuten auf eine deutliche Eskalation des Handelskonflikts zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt hin. Gleichzeitig treiben geopolitische Risiken und Bedenken, dass die US-Regierung wirtschaftliche Indikatoren beeinflussen könnte, die Investitionen in Gold als sicheren Hafen in die Höhe. Am Mittwoch wurde für das Edelmetall ein neues Allzeithoch verzeichnet.
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat seine Prognose für das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2025 zum zweiten Mal seit April angehoben — auf 3,2 % von zuvor 3,0 % —, warnte jedoch, dass erneute Handelskonflikte zwischen den USA und China die Produktion erheblich verlangsamen könnten. Gleichzeitig merkt der Bericht an, dass die tarifären Maßnahmen der Trump-Administration weniger schädlich gewesen seien als erwartet.
Laut Medienberichten hat Trump erwogen, die Ukraine mit amerikanischen Tomahawk-Marschflugkörpern mit großer Reichweite zu beliefern, um Druck auf den russischen Präsidenten Wladimir Putin auszuüben und ihn zu Verhandlungen zu bewegen. Diese Aktionen halten die geopolitischen Spannungen aufrecht und tragen zum Anstieg der Goldpreise bei.
Indes scheiterte die Abstimmung über ein von Republikanern unterstütztes Übergangsfinanzierungsgesetz — das darauf abzielt, den teilweisen Shutdown der Bundesregierung zu beenden — am Dienstag im Senat an der erforderlichen Anzahl von Stimmen. Dies bedeutet, dass der Shutdown, der am 1. Oktober begann, in seine dritte Woche geht, ohne dass eine Lösung in Sicht ist.
Gestern, am Dienstag, gab der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, keine konkreten Hinweise hinsichtlich der Zinssätze, doch seine Kommentare zur Schwäche des Arbeitsmarktes deuten darauf hin, dass weitere geldpolitische Lockerungen möglich sind.
Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Märkte bereits eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober eingepreist, und es gibt eine 90-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Kreditkosten im Dezember erneut senken wird. Dies belastet den US-Dollar den zweiten Tag in Folge und unterstützt den Anstieg der Goldpreise. Da die Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer US-Daten aufgrund des Regierungsstillstands verzögert wurde, sollte auf die Reden einflussreicher Mitglieder des FOMC geachtet werden — sie werden eine Schlüsselrolle bei der Steuerung der Dollarnachfrage spielen und zusätzliche Impulse geben.
Aus technischer Sicht hat Gold unterhalb der runden Marke von 4.100 US-Dollar starke Resilienz gezeigt. Darüber hinaus bewegt sich die Rallye der letzten drei Wochen entlang einer Aufwärtstrendlinie, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin nach oben führt. Allerdings ruft der extrem überkaufte RSI (Relative Strength Index) im Tageschart zur Vorsicht bei der Eröffnung neuer Long-Positionen auf.
Ein korrigierender Rückgang in Richtung der runden Marke von 4.100 US-Dollar kann als Kaufgelegenheit angesehen werden, die wahrscheinlich auf den Bereich von 4.060–4.055 US-Dollar begrenzt ist. Ein überzeugender Bruch unterhalb dieser Zone könnte technischen Verkaufsdruck auslösen, der den Preis in Richtung der psychologischen Marke von 4.000 US-Dollar drängt. Ein starker Durchbruch unterhalb dieser Marke könnte als erstes Zeichen einer Erschöpfung des bullischen Trends gesehen werden und das Potenzial für tiefere Verluste signalisieren.
