Mit großer Mühe haben sich die EUR/USD- und GBP/USD-Paare bis zum Ende der Woche umgekehrt, und diese Umkehrung könnte den Beginn eines neuen bullischen Trendsegments markieren. Es sollte beachtet werden, dass beide Instrumente kürzlich fünfwellige Korrekturstrukturen a-b-c-d-e gebildet haben, die abgeschlossen zu sein scheinen. Gibt es Gründe für den Rückgang der US-Währung? Ja, und davon gibt es viele.
In dieser Überprüfung werde ich nicht alle Gründe nennen, warum der US-Dollar schon längst neue Tiefs hätte setzen sollen. Ich werde mich nur auf einen der Hauptgründe konzentrieren: die inflationsfördernde Geldpolitik der Federal Reserve. Das letzte Fed-Treffen fand statt, und infolgedessen hat sich die amerikanische Währung weiter gestärkt, trotz einer zweiten aufeinanderfolgenden Lockerung der Politik. Viele Ökonomen schrieben, dass die Fed auf der letzten Sitzung des Jahres keine dritte aufeinanderfolgende Runde der Lockerung angekündigt habe, was zur Stärkung der amerikanischen Währung führte. Ich möchte jedoch darauf hinweisen, dass diese Logik nicht ganz korrekt ist. Damit der Markt von fehlenden Versprechen zur erneuten Senkung der Zinsen enttäuscht ist, muss er diese Lockerung erst eingepreist haben. Und wann hätte der Markt drei aufeinanderfolgende Lockerungen einpreisen können, wenn der Dollar kurzfristig gestiegen ist (längere als ein Monat) und langfristig seitwärts bewegt hat (über mehrere Monate)?
Zudem sieht sich die USA weiterhin mit einem Regierungsstillstand konfrontiert, und grundsätzlich kann niemand genau sagen, wie der Zustand des US-Arbeitsmarkts momentan ist. Einzelne Unternehmen veröffentlichen Berichte, die darauf hinweisen, dass die Lage sehr schlecht ist, aber diese sind private Berichte, und derselbe ADP-Bericht berücksichtigt bestimmte Sektoren der Wirtschaft nicht. Daher können alle Daten, die auf den Markt gekommen sind, als unvollständig oder unzuverlässig betrachtet werden.
Schlussfolgerungen können nur auf Grundlage der offiziellen Berichte des Bureau of Labor Statistics über Arbeitslosigkeit und Beschäftigung gezogen werden. Diese Berichte wurden jedoch seit Anfang September nicht veröffentlicht. Daher würde ich von gewagten Schlussfolgerungen absehen. Der Markt kann sicherlich fünf aufeinanderfolgende Lockerungsrunden erwarten (nichts hält ihn davon ab), aber die objektive Realität zeigt, dass die Fed sich nicht beeilen wird, die Zügel zu lockern oder voreilige Entscheidungen zu treffen. Tatsächlich erwähnt Jerome Powell dieses Thema in beinahe jeder Rede. Wenn Marktteilnehmer diese Informationen nicht wahrnehmen, ist das ihr Problem und nicht das der Fed.
Wellenbild für EUR/USD:
Basierend auf der Analyse von EUR/USD setzt das Instrument die Bildung eines Aufwärtstrends fort. In den letzten Monaten hat der Markt eine Pause eingelegt, aber sowohl die Politik von Donald Trump als auch die Fed bleiben bedeutende Faktoren für den zukünftigen Rückgang der amerikanischen Währung. Die Ziele für das aktuelle Segment des Trends könnten bis zur 25-Marke reichen. Derzeit wird Korrekturwelle 4 konstruiert, die eine sehr komplexe, verlängerte Form annimmt. Ihre neueste innere Struktur, a-b-c-d-e, nähert sich entweder dem Abschluss oder ist bereits abgeschlossen. Daher erwäge ich erneut Long-Positionen, da alle jüngsten Abwärtsstrukturen korrektiv erscheinen.
Wellenbild für GBP/USD:
Das Wellenbild für das GBP/USD-Instrument hat sich verändert. Wir haben es weiterhin mit einem bullischen, impulsiven Trendsegment zu tun, doch seine innere Wellenstruktur wird komplexer. Welle 4 hat eine dreiwellige Form angenommen, was zu einer sehr verlängerten Struktur führt. Die abwärtsgerichtete Korrekturstruktur a-b-c-d-e in c von 4 nähert sich vermutlich ihrem Abschluss. Ich erwarte, dass die Hauptwellenstruktur ihre Entwicklung mit anfänglichen Zielen um die 38 und 40 Punkte wieder aufnimmt.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und werden oft geändert.
- Wenn keine Sicherheit über das Marktgeschehen besteht, ist es besser, den Markt nicht zu betreten.
- Es kann nie 100%ige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Die Schutzfunktion von Stop-Loss-Orders nicht vergessen.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
