NVIDIA hat den Markt gerettet! Der positive Ergebnisbericht des weltgrößten Unternehmens ermöglichte es dem S&P 500, eine Serie von vier Verlusttagen zu durchbrechen, wobei die Aktien nachbörslich um 6,5 % stiegen. Seit den Rekordhöhen Ende Oktober waren die Aktien des Technologieriesen um 12 % gefallen, was nicht nur den gesamten Sektor, sondern auch die amerikanischen Aktienindizes nach unten zog. Es ist Zeit für ein Comeback.
Dynamik des S&P 500 und der Technologiewert-Aktien
Dynamik des S&P 500 und der Tech-Sektor-Aktien
Der Umsatz von NVIDIA im dritten Quartal betrug 57 Milliarden US-Dollar, wobei 51,2 Milliarden aus Rechenzentren stammten, und der Gewinn pro Aktie stieg auf 1,3 US-Dollar. Alle Zahlen übertrafen die Prognosen der Wall-Street-Analysten, einschließlich der Umsatzprognose für das vierte Quartal mit 65 Milliarden US-Dollar. Diese beeindruckenden Ergebnisse wecken die Hoffnung auf eine Erholung des Aufwärtstrends für die Aktien des Tech-Riesen.
In der gesamten Geschichte ihres Handels haben sich Erholungen nach Rückgängen von 10 % oder mehr 16 Mal ereignet, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 16,7 %. Die Größe dieser Rückgänge reicht von 10,1 % im Februar 2023 bis 24 % im ersten Quartal 2025. Fünf Mal qualifizierten sich die Rückgänge der NVIDIA-Aktien als "Bärenmärkte" mit einem Fall von 20 % oder mehr.
Nach dem Bericht des größten Unternehmens der Welt wird es hitzige Diskussionen über künstliche Intelligenz geben. Optimisten werden argumentieren, dass dieses Thema immer noch aktuell ist und letztendlich dem S&P 500 erlauben wird, seinen Aufwärtstrend wiederherzustellen. Pessimisten werden auf die hohen Kosten hinweisen, denen Technologieunternehmen gegenüberstehen, sowie auf Zweifel an deren Rentabilität.
Dynamik der KI-Technologieausgaben der "Glorreichen Sieben"
Das Problem ist, dass die Rückgänge im breiten Aktienindex im Oktober und November nicht nur durch überhöhte fundamentale Bewertungen und Zweifel an der Effektivität von Technologieunternehmen verursacht wurden. Der Markt hörte auf, an eine Senkung des Federal Funds Rate im Dezember zu glauben, und das Sitzungsprotokoll des FOMC vom Oktober überzeugte Investoren endgültig davon, nicht mit einer Fortsetzung des monetären Expansionszyklus im Jahr 2025 zu rechnen. Viele Offizielle hielten dies für unangebracht.
Darüber hinaus hat das Bureau of Labor Statistics nicht die Absicht, den Beschäftigungsbericht für Oktober bereitzustellen. Dessen Zahlen werden in die Novemberstatistiken aufgenommen, die am 16. Dezember, nach der letzten FOMC-Sitzung dieses Jahres, veröffentlicht werden. Der Mangel an Daten zwingt die Fed, vorsichtig zu agieren. Die Zinssätze werden höchstwahrscheinlich bis zur Sitzung im Januar bei 3,75-4% bleiben, was schlechte Nachrichten für amerikanische Aktien sind.
Der S&P 500 könnte aufgrund des verlangsamten Wirtschaftswachstums in den USA vor Schwierigkeiten stehen. Der längste Shutdown in der Geschichte wird voraussichtlich etwa 1 Prozentpunkt vom BIP abziehen. Diese Zahlen werden im Jahr 2026 bekannt gegeben, und in diesem Kontext könnte eine Zinssenkung wie ein Rettungsanker für einen Ertrinkenden erscheinen, was den Aktienmarkt beunruhigen könnte.
Technisch gesehen haben die Bullen im Tageschart des S&P 500 es geschafft, sich an das Unterstützungsniveau von 6.620 zu halten. Solange die Kurse jedoch unter dem fairen Wert von 6.740 bleiben, haben die Bären die Kontrolle. Jeder Anstieg des breiten Aktienindex sollte zum Verkaufen genutzt werden.
