Das Währungspaar GBP/USD handelte am Mittwoch relativ ruhig, bis das britische Budget für das Finanzjahr 2026 veröffentlicht wurde. Es ist wichtig zu bedenken, dass die Labour Party vor einem ernsthaften Dilemma stand: „Steuern erhöhen und die Unterstützung der Wähler verlieren“ oder „die Steuern nicht erhöhen und die Verschuldung erhöhen.“ Zur Ergebnisvorschau wählte die Finanzministerin, Rachel Reeves, die erste Option.
Die Einzelheiten des neuen Budgets sind derzeit noch nicht vollständig bekannt, aber es ist bereits klar, dass die Gesamtsteuern um 26 Milliarden Pfund steigen werden. Auch wenn dies für das gesamte Land vielleicht nicht als große Summe erscheint, empörten sich britische Landwirte, indem sie Barrikaden durchbrachen und das Zentrum Londons gegen die Steuererhöhungen blockierten. Es wurde bekannt, dass die britische Regierung beschlossen hat, die Steuern für Farmen mit einem Wert von über 1 Million Pfund um 20 % zu erhöhen. Eine solche Steuererhöhung könnte die meisten Landwirte in den Bankrott treiben, was zu den Protesten führte.
Erinnern wir uns, dass die Labour Party den britischen Bürgern während der Wahlen versprach, die Steuern nicht zu erhöhen, was ein wesentlicher Streitpunkt war. Die Regierung hat sich entschieden, die Ausgaben nicht zu senken, sondern die Einnahmen zu erhöhen, was recht vorhersehbar war. In den kommenden Tagen könnten Proteste britischer Verbraucher und Unternehmen als Reaktion auf die Maßnahmen der Regierung von Keir Starmer zunehmen. Wie wird das Pfund auf diese Ereignisse reagieren?
Aus unserer Sicht hat das Pfund Sterling bereits genug in den letzten Monaten verloren, selbst angesichts der finanziellen Schwierigkeiten des Vereinigten Königreichs. Wir erinnern auch daran, dass die britische Währung seit letztem Sommer einer Welle von Verkäufen ausgesetzt war, ausgelöst durch Rachel Reeves' Aussagen zu Steuererhöhungen sowie ihre Klagen über hohe Renditen auf Staatsanleihen, die das Budget zusätzlich belasten. Daher können wir mit Sicherheit sagen, dass dieser Faktor bereits vom Markt eingepreist wurde.
Kürzlich haben die makroökonomischen Daten des Vereinigten Königreichs enttäuscht, und die Bank of England könnte den Leitzins im Dezember senken, wie es die Federal Reserve getan hat. Dennoch hat das britische Pfund in den letzten zwei Monaten Boden gutgemacht, weshalb wir glauben, dass die Faktoren, die zu seinem Rückgang beitragen, bereits berücksichtigt wurden. Andererseits sieht sich der Dollar immer noch zahlreichen Faktoren gegenüber, die seinen Rückgang antreiben könnten. Der Markt hat es noch nicht für notwendig gehalten, Trumps neue Zölle, den „Shutdown“ und die zwei Senkungen des Fed-Leitzinses zu berücksichtigen. Denken Sie daran, dass der Dollar am 17. September zu stärken begann, als die Fed ihre Lockerung der Geldpolitik wieder aufnahm.
Der Markt hat somit erneut gezeigt, dass er viele Ereignisse im Voraus erwartet. Wenn dies der Fall ist, sind wahrscheinlich alle positiven Faktoren für die amerikanische Währung bereits eingepreist. Wir erwarten weiterhin nur Wachstum für das Währungspaar GBP/USD im mittelfristigen Bereich und betrachten alle Rückgänge als Korrekturen. Auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen befindet sich der Preis über der gleitenden Durchschnittslinie, was bereits ermutigend ist.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paars über die letzten fünf Handelstage beträgt 98 Pips, was als „durchschnittlich“ für dieses Paar gilt. Am Donnerstag, den 27. November, erwarten wir Bewegungen innerhalb einer Spanne, die durch die Marken 1,3129 und 1,3325 begrenzt wird. Der höhere lineare Regressionskanal ist abwärts gerichtet, jedoch nur aufgrund einer technischen Korrektur auf höheren Zeitrahmen. Der CCI-Indikator hat in den letzten Monaten sechsmal die überverkaufte Zone erreicht und bildet eine weitere „bullische“ Divergenz.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,3184
- S2 – 1,3123
- S3 – 1,3062
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,3245
- R2 – 1,3306
- R3 – 1,3367
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD versucht, seinen Aufwärtstrend für 2025 fortzusetzen, und seine langfristigen Aussichten bleiben unverändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf den Dollar ausüben, daher erwarten wir nicht, dass der Dollar an Wert gewinnt. Daher bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,3306 und 1,3428 für die nahe Zukunft relevant, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Liegt der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt, können auf technischer Grundlage kleine Short-Positionen mit Ziel bei 1,3062 in Betracht gezogen werden. Gelegentlich erfährt die amerikanische Währung (im globalen Sinn) Korrekturen, doch für eine trendbasierte Stärkung sind reale Anzeichen für das Ende des Handelskriegs oder andere positive globale Faktoren erforderlich.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen bei der Bestimmung des aktuellen Trends. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark;
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
- Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) kennzeichnen den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem das Paar am kommenden Tag handeln wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsmetriken;
- Der CCI-Indikator, der in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) eintritt, weist darauf hin, dass sich ein Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.
