Der japanische Yen stieg stark an, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, heute einen klaren Hinweis darauf gegeben hatte, dass sein Vorstand möglicherweise bald die Zinssätze anheben könnte. Er betonte die Möglichkeit, dass eine solche Entscheidung auf der Sitzung der Bank of Japan im Dezember getroffen werden könnte.
Anleger reagierten sofort und begannen, den Yen aktiv zu kaufen, was zu einer Stärkung gegenüber dem US-Dollar und anderen wichtigen Währungen führte. Der Markt interpretierte Uedas Kommentare als Signal dafür, dass die von der Bank of Japan seit Jahren verfolgte ultra-lockere Geldpolitik allmählich zu Ende geht. All dies geschieht vor dem Hintergrund eines steigenden Inflationsdrucks im Land und der Besorgnis über eine weitere erhebliche Schwächung des Yens, die sich negativ auf die Kaufkraft der Haushalte auswirkt.
Ueda betonte, dass der Vorstand Preis- und Lohndynamiken genau beobachtet und bereit sei, eine Änderung der Geldpolitik in Betracht zu ziehen, wenn man von der Nachhaltigkeit der Inflation überzeugt sei. Er merkte auch an, dass das Treffen im Dezember ein entscheidender Moment für die Entscheidungsfindung sein wird, da der Vorstand bis dahin mehr Daten zur Analyse vorliegen wird.
"Die Zentralbank wird alle Vor- und Nachteile einer Anhebung des Leitzinses abwägen und entsprechende Entscheidungen treffen, nachdem sie den Zustand der Wirtschaft, der Inflation und der Finanzmärkte im In- und Ausland analysiert hat", sagte Ueda am Montag bei einem Treffen mit lokalen Unternehmensvertretern in Nagoya. "Jede Anhebung würde eine Anpassung des Lockerungsniveaus darstellen, da der reale Zinssatz nach wie vor auf einem sehr niedrigen Niveau liegt", fügte er hinzu.
Eine Entscheidung der Bank of Japan, die Zinsen zu erhöhen, könnte bedeutende Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte haben. Japan gehört zu den größten Gläubigern der Welt, und höhere Zinsen könnten Kapitalabflüsse aus anderen Ländern auslösen, insbesondere aus solchen mit niedrigeren Zinsen. Es könnte sich auch auf den Wert japanischer Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen auswirken. Gleichzeitig könnte eine Zinserhöhung dazu beitragen, den Yen zu stabilisieren und den Inflationsdruck in Japan zu verringern. Allerdings könnte es auch das Wirtschaftswachstum verlangsamen, da höhere Zinsen die Kreditkosten für Unternehmen und Verbraucher erhöhen. Angesichts der Politik des neuen japanischen Premierministers wird die Bank of Japan ein Gleichgewicht finden müssen zwischen der Notwendigkeit, die Inflation zu bekämpfen, und der Unterstützung des Wirtschaftswachstums.
Einige Mitglieder der regierenden Koalition und Wirtschaftsberater von Premierministerin Sanae Takaichi sind der Meinung, dass ein Vorgehen der Bank of Japan im Januar vorzuziehen wäre, um den Märkten nach der letzten Monat vom Regierung eingeführten größten neuen Ausgabenmaßnahme seit der Lockerung pandemiebedingter Beschränkungen keine gemischten Signale zu senden. Ein Schritt im Januar würde Ueda auch mehr Zeit geben, die anfängliche Dynamik in den jährlichen Lohnverhandlungen zu bewerten, die typischerweise im März abgeschlossen werden. Dennoch sind anhaltend hohe Inflation und ein schwacher Yen Faktoren, die die Notwendigkeit einer früheren Politikumstellung unterstützen.
Was das aktuelle technische Bild des USD/JPY betrifft, müssen Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 155,70 einnehmen. Dies wird es ihnen ermöglichen, auf 156,10 abzuzielen, oberhalb dessen ein Ausbruch ziemlich schwierig sein wird. Das fernere Ziel ist das Niveau von 156,70. Wenn das Paar fällt, werden die Bären versuchen, die Kontrolle bei 155,40 zurückzuerlangen. Sollte ihnen das gelingen, würde ein Durchbruch dieser Spanne einen ernsthaften Schlag gegen die Bullen bedeuten und USD/JPY in Richtung des Tiefs von 155,05 drängen, mit der Aussicht, 154,70 zu erreichen.
