Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag recht ruhig. Wir haben die Volatilität in jedem Artikel erwähnt, da wir sie derzeit für einen Schlüsselfaktor halten. Unabhängig vom makroökonomischen Umfeld, den Fundamentaldaten oder dem technischen Bild, wenn es keine Marktbewegungen gibt (oder sie extrem schwach sind), ist es schwierig, hohe Handelsgewinne zu erwarten. Das EUR/USD-Paar handelt seit fünf aufeinanderfolgenden Monaten in einer Range, wie im Tageszeitrahmen dargestellt. Wir betrachten die Range als den zweitwichtigsten Faktor bei der Analyse der Bewegungen des Paares. Range + niedrige Volatilität, was können wir jetzt erwarten?
Das makroökonomische Umfeld am Dienstag hätte das Potenzial gehabt, anständige Bewegungen im Euro zu provozieren, aber der Markt entschied sich, die Berichte über Arbeitslosigkeit und Inflation zu ignorieren. Wie bereits erwähnt, hat der Verbraucherpreisindex (CPI) in der Eurozone derzeit eine begrenzte Bedeutung für den Euro, da sein Wert fast dem Zielniveau der Europäischen Zentralbank entspricht. Somit hat die EZB keinen Grund, eine Änderung des geldpolitischen Kurses in Betracht zu ziehen. Ein leichter Anstieg der Inflation im November ist praktisch bedeutungslos. Umgekehrt, die Arbeitslosenquote, die auf 6,4% gestiegen ist, wird ebenfalls kaum als "Misserfolg" angesehen. Zum Beispiel lag die Arbeitslosenquote in der Eurozone 2023 bei 6,7% und im Oktober 2020 bei 8,4%. Daher ist dieser Indikator langfristig rückläufig und hat im letzten Jahr zwischen 6,1% und 6,5% geschwankt. Es gibt also keinen Grund zur Beunruhigung.
Im Wesentlichen war das Hauptereignis des Tages die Ankündigung von Donald Trump, dass er einen neuen Vorsitzenden der Federal Reserve gewählt habe. Er nannte jedoch nicht den Präsidenten und beabsichtigt, eine längere dramatische Pause einzulegen. Doch es gibt keine echte Intrige dabei. Die Märkte sind zuversichtlich, dass der neue Fed-Vorsitzende Kevin Hassett sein wird, der derzeitige Berater von Trump in Wirtschaftsfragen. Händler verstehen auch, dass es keine Rolle spielt, wer der neue Fed-Vorsitzende wird; es wird eine Person sein, die Trump nahesteht, was bedeutet, dass er tatsächlich den Direktiven des Weißen Hauses folgen wird.
Da Trump eine deutlich niedrigere Leitzinsrate wünscht, kann man sicher sein, dass Hassett bei jedem Treffen Lockerungen unterstützen wird, ähnlich wie es Stephen Miran derzeit tut. Die einzige Frage ist, wie sich der "unabhängige Flügel" des Geldpolitischen Ausschusses verhalten wird. Es sei daran erinnert, dass die meisten FOMC-Beamten besorgt über neue Inflationsanstiege sind und nicht bereit sind, ein Mandat (Preisniveaustabilität) zugunsten eines anderen (Vollbeschäftigung) zu opfern. Derzeit gibt es noch mehr "Falken" als "Tauben". Daher könnte es sein, dass Trump ein oder zwei Beamte, die gegen Zinssenkungen sind, entlassen müsste, um das Gleichgewicht zu seinen Gunsten bei geldpolitischen Abstimmungen zu kippen oder zumindest den Versuch dazu zu unternehmen. In jedem Fall wird der neue Fed-Vorsitzende Druck auf alle "Falken" ausüben. Trump würde von außen kritisieren, während der neue Vorsitzende innerhalb der Fed handeln würde.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage bis zum 3. Dezember beträgt 47 Pips und wird als "mittel-niedrig" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Mittwoch zwischen 1,1559 und 1,1653 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionskanal ist abwärts gerichtet, was auf einen bärischen Trend hinweist, aber in Wirklichkeit handelt das Paar weiterhin seitwärts im täglichen Zeitfenster. Der CCI-Indikator trat im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich ein, was 2025 eine neue Welle des Aufwärtstrends auslösen könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1597
- S2 – 1,1566
- S3 – 1,1536
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1627
- R2 – 1,1658
- R3 – 1,1688
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar liegt weiterhin unter dem gleitenden Durchschnitt, aber der Aufwärtstrend bleibt in allen höheren Zeitrahmen bestehen, während der tägliche Zeitrahmen sich seit mehreren Monaten innerhalb einer Spanne bewegt. Der globale fundamentale Hintergrund bleibt für den Markt äußerst wichtig. Wir sehen, dass der Dollar kürzlich gestiegen ist, sich jedoch nur innerhalb eines seitwärts gerichteten Kanals bewegt hat. Für langfristiges Wachstum fehlt ihm eine fundamentale Basis. Mit Kursen unterhalb des gleitenden Durchschnitts können kleine Short-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,1559 und 1,1536, basierend ausschließlich auf technischer Grundlage. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen relevant mit einem Ziel von 1,1800 (der oberen Linie der Spanne im täglichen Zeitfenster).
Erläuterungen zu den Illustrationen:
- Lineare Regressionskanäle: Helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
- Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet): Definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung für aktuelle Trades.
- Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten bewegen wird.
- CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) weist darauf hin, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
