Der US-Dollar erlebte gestern einen erheblichen Rückgang, nachdem Berichte veröffentlicht wurden, dass amerikanische Unternehmen im November die meisten Stellen seit Anfang 2023 abgebaut haben. Diese Nachrichten verstärkten die Sorgen über eine ausgeprägtere Verschlechterung des Arbeitsmarktes.
Den am Mittwoch von ADP Research veröffentlichten Daten zufolge verlor der Privatsektor 32.000 Arbeitsplätze, während Ökonomen mit einem Anstieg von 10.000 Arbeitsplätzen gerechnet hatten.
Der gestern veröffentlichte schwache ADP-Bericht verstärkte die Befürchtungen einer schnelleren Verschlechterung der Arbeitsmarktaussichten vor dem letzten Treffen der Federal Reserve des Jahres, das nächste Woche stattfinden soll. Der Bericht könnte eine größere Wirkung als üblich haben, da er eines der wenigen relevanten Berichte ist, die den Verantwortlichen bis dahin vorliegen werden, weil der Regierungshutdown die Veröffentlichung des Beschäftigungsberichts für November verzögert hat.
Besonders auffällig waren erhebliche Arbeitsplatzverluste im verarbeitenden Gewerbe, wodurch Sorgen um eine Verlangsamung der industriellen Produktion aufkamen. Auch der Dienstleistungssektor, der typischerweise das Beschäftigungswachstum antreibt, zeigte Schwächen, was auf breitere Probleme innerhalb der Wirtschaft hindeutet.
Wie bereits erwähnt, beobachten Händler die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt genau, da er ein entscheidender Faktor für die geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve bleibt. Angesichts der Besorgnis über die wirtschaftliche Verlangsamung und deren potenziellen Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt reagierte die Wall Street mit einem Rückgang auf die ADP-Daten. Investoren verkauften besonders Aktien von Unternehmen, die empfindlich auf Konjunkturzyklen reagieren. Auch die Renditen von Staatsanleihen sanken, da Investoren Zuflucht in sichereren Anlagen suchten. Der US-Dollar erlitt erhebliche Verluste, insbesondere gegenüber dem britischen Pfund.
Das bevorstehende Treffen der Federal Reserve nächste Woche wird noch entscheidender, da die Verantwortlichen den Zustand der Wirtschaft bewerten und Entscheidungen über den zukünftigen Kurs der Geldpolitik treffen werden. Angesichts der Verzögerung bei der Veröffentlichung des Beschäftigungsberichts für November signalisiert die ADP-Daten der Fed eindeutig, weitere Zinssenkungen zu erwägen.
Viele Experten glauben jedoch, dass die Entscheidung ziemlich komplex und umstritten sein wird. Citigroup Inc. deutete an, dass die Entscheidung wahrscheinlich sehr kontrovers sein würde und stellte fest, dass, obwohl eine Zinssenkung erwartet wird, die Prognosen straffer wären, da das bevorstehende Fed-Treffen auch neue vierteljährliche Wirtschaftsprojektionen präsentieren würde.
Nela Richardson, die Chefökonomin bei ADP, erklärte, dass die Neueinstellungen in letzter Zeit instabil gewesen seien, da Arbeitgeber mit der Vorsicht der Verbraucher und der makroökonomischen Unsicherheit zu kämpfen hätten. Sie fügte hinzu, dass, obwohl die Verlangsamung im November erheblich war, sie hauptsächlich durch einen Rückgang bei kleinen Unternehmen verursacht wurde.
Laut dem Bericht haben Unternehmen mit weniger als 50 Mitarbeitern 120.000 Arbeitsplätze abgebaut, was den größten monatlichen Rückgang seit Mai 2020 markiert. Gleichzeitig erhöhten Unternehmen mit 50 oder mehr Mitarbeitern ihre Belegschaft.
Wie bereits erwähnt, verzeichnete der Sektor der professionellen und unternehmensbezogenen Dienstleistungen die größten Jobverluste, gefolgt von Informationsdiensten und der Herstellung. Im Bildungs- und Gesundheitssektor wurde ein Beschäftigungswachstum registriert.
Der ursprünglich für den 5. Dezember geplante Arbeitsmarktbericht für November in den USA wird nun am 16. Dezember veröffentlicht, da die Datenerhebung aufgrund eines beispiellos langen Stillstands eingestellt wurde. Der Bericht wird zudem Beschäftigungsdaten für Oktober außerhalb der Landwirtschaft enthalten.
In Bezug auf das aktuelle technische Bild für EUR/USD müssen sich Käufer auf die Rückeroberung der 1,1680-Marke konzentrieren. Nur dadurch können sie ein Testziel von 1,1705 anvisieren. Von dort aus könnten sie versuchen, 1,1725 zu erreichen, aber dies ohne Unterstützung von Großanlegern wird ziemlich herausfordernd sein. Das ultimative Ziel wird das Maximum um 1,1753 sein. Sollte das Handelsinstrument nahe 1,1650 fallen, erwarte ich ernsthafte Aktionen von großen Käufern in diesem Bereich. Wenn dort niemand ist, wäre es klug, auf ein neues Tief um 1,1625 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1590 zu eröffnen.
Was das aktuelle technische Bild für GBP/USD betrifft, müssen Pfund-Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1,3360 zurückerobern. Nur dann können sie das Ziel von 1,3395 anvisieren, über das es ziemlich schwierig sein wird, durchzubrechen. Das ultimative Ziel wird der Bereich um 1,3415 sein. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,3320 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, würde ein Bruch dieses Bereichs den Bullen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf ein Minimum von 1,3290 drücken, mit dem Potenzial, 1,3270 zu erreichen.
