Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen „festlichen“ Handel am Dienstag fort. Es gibt praktisch keine Bewegung auf dem Markt; der fundamentale und makroökonomische Hintergrund fehlt, und der Markt wird heute schließen. Donnerstag ist ein Feiertag. Somit kann man die aktuelle Woche wirklich als „Feiertagswoche“ bezeichnen. Es ist nicht verwunderlich, dass die Händler keine Eile haben, neue Positionen zu eröffnen, und eher an Kartoffelsalat und Sekt denken als an die Perspektiven des EUR/USD-Paares bis zum Jahresende.
Diese Option unterstützen wir voll und ganz, denn auch eine Pause ist notwendig. Das Jahr war ereignisreich; jeder hat sich eine Auszeit verdient. Die Befürchtungen über einen „dünnen“ Markt und „wildes Verhalten“ während der Neujahrsfeiertage haben sich nicht bewahrheitet, was ebenfalls sehr gut ist. Wir sind sogar etwas überrascht, dass einige Analysten versuchen, die aktuellen „Zuckungen“ des Marktes zu analysieren und Prognosen zu erstellen. Der Markt befindet sich derzeit in einer totalen Seitwärtsbewegung. Im Tageszeitrahmen hält diese seit 6 Monaten an, und es ist zu beachten, dass eine Seitwärtsbewegung kein Zufall ist. Eine Seitwärtsbewegung ist eine Zeitspanne, in der Market Maker Positionen für einen neuen Trend aufbauen oder ihre Positionen vor einem Trendwechsel verteilen.
Eine Seitwärtsbewegung ist somit ein hervorragender Zeitpunkt, um neue Positionen zu eröffnen. Wir haben gesagt, dass eine Umkehr nach oben um die Marke von 1,1400 zu erwarten sei. Der Preis erreichte zwar nicht die 1,1400, kehrte aber dennoch in ihrer Nähe um. Seit einigen Wochen handelt er nun in der Nähe der oberen Grenze des Seitwärtskanals 1,1400–1,1830, deshalb zweifeln wir kaum daran, dass zu Beginn des neuen Jahres ein Ausbruch erfolgen wird.
Auf den niedrigeren Zeitrahmen herrscht ebenfalls eine Seitwärtsbewegung. In der Tat könnte man sagen, sie begann am 12. Dezember. Erinnern wir uns daran, dass in der Woche vom 15.–19. Dezember eine erhebliche Menge wichtiger Informationen in den USA veröffentlicht wurde und wichtige Zentralbank-Sitzungen in der EU und Großbritannien stattfanden. Und all diese Informationen erwiesen sich als unbedeutend für das Handeln der Händler. Seit dem 23. Dezember beobachten wir eine weitere Seitwärtsbewegung zwischen den Niveaus 1,1750 und 1,1809. Es gibt also im Wesentlichen nichts zu analysieren. Am Jahresende scheint der Markt eindeutig keine Ereignisse erzwingen zu wollen.
Was die Aussichten für das EUR/USD-Paar betrifft, bleibt unsere Position unverändert – der Dollar wird auch 2026 fallen. Es gibt keine fundamentalen Gründe für sein Wachstum mittelfristig. Im gesamten zweiten Halbjahr 2025 war der Dollar nicht in der Lage, sich gegen den Euro um mehr als 23,6 % zu korrigieren. Selbst diese Korrektur war aufgrund der Seitwärtsbewegung möglich. Die Europäische Zentralbank plant im nächsten Jahr keine einzige Runde der geldpolitischen Lockerung, während die Fed den Leitzins fast sicher senken wird, möglicherweise sogar häufiger als einmal. Darüber hinaus sollte man den „Trump-Faktor“, die Schwäche des US-Arbeitsmarktes, die sinkende Inflation in den USA und den Wechsel des Fed-Vorsitzenden im Mai nicht außer Acht lassen. All diese Faktoren werden den Dollar zu einem erneuten Rückgang treiben.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 31. Dezember beträgt 39 Pips und wird als "niedrig" charakterisiert. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen 1,1728 und 1,1806 bewegt. Der höhere lineare Regressionskanal richtet sich nach oben aus, aber die Seitwärtsbewegung auf dem täglichen Zeitrahmen bleibt bestehen. Der CCI-Indikator betrat im Oktober zweimal den überverkauften Bereich (!!!), obwohl er Anfang Dezember den überkauften Bereich besuchte. Wir haben bereits eine leichte Korrektur gesehen.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
Handelsempfehlungen
Das EUR/USD-Paar befindet sich über der gleitenden Durchschnittslinie; auf allen höheren Zeitrahmen bleibt der Aufwärtstrend intakt, während auf dem täglichen Zeitrahmen die Seitwärtsbewegung seit sechs Monaten andauert. Der globale fundamentale Hintergrund spielt für den Markt weiterhin eine große Rolle und bleibt negativ für den Dollar. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar gelegentlich schwaches Wachstum gezeigt, aber ausschließlich innerhalb des seitlichen Kanals. Es gibt keine fundamentale Grundlage für eine langfristige Stärkung. Befindet sich der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts, kann man auf rein technischer Basis kleine Short-Positionen in Erwägung ziehen, die auf 1,1728 abzielen. Über dem gleitenden Durchschnitt bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1,1830 (die obere Linie der Seitwärtsbewegung auf dem täglichen Zeitrahmen) relevant, welches bereits effektiv erreicht wurde. Nun muss die Seitwärtsbewegung enden.
Erklärungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung weisen, ist der aktuelle Trend stark;
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte;
- Murray Levels sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden aufgrund der aktuellen Volatitätswerte bewegen wird;
- Der CCI-Indikator — sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
