Der US-Dollar hat leicht an Wert gewonnen, nachdem Daten gezeigt hatten, dass die Einstellungen bei amerikanischen Unternehmen im Dezember moderat gewachsen sind, was auf eine Verlangsamung des Beschäftigungswachstums Ende 2025 hinweist. Am Mittwoch berichtete ADP Research, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Dezember um 41.000 gestiegen ist, nachdem sie im November um 28.000 zurückgegangen war. Ökonomen hatten einen Anstieg von 50.000 prognostiziert.
Obwohl die Zahlen hinter den Erwartungen zurückblieben, weisen sie dennoch auf eine gewisse Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hin. Der Rückgang bei den Neueinstellungen könnte jedoch die Federal Reserve dazu veranlassen, im ersten Quartal dieses Jahres die Zinssätze weiterhin zu senken. Anleger beobachten genau die bevorstehenden Daten des US-Arbeitsministeriums, die helfen werden, den Kurs der Fed-Politik zu gestalten. Viele Marktteilnehmer glauben, dass ein langsameres Beschäftigungswachstum einen akkommodativeren Ansatz bei den Zinssätzen begünstigen würde.
Der ADP-Bericht untermauert die Anzeichen einer allmählichen Abkühlung des Arbeitsmarktes, die im letzten Jahr beobachtet wurde. Die Einstellungsrate war schleppend, und die Arbeitslosigkeit ist gestiegen, was die Prognosen der Wirtschaftsexperten belastet und die Wahrnehmungen der Haushalte über die Berufsaussichten dämpft.
Das Wachstum im Dezember wurde hauptsächlich durch den Bildungs- und Gesundheitssektor sowie Freizeit und Gastgewerbe getragen. Die Beschäftigtenzahlen im Bereich der professionellen Dienstleistungen und im verarbeitenden Gewerbe gingen zurück. Kleine Unternehmen nahmen nach mehreren Monaten der Kürzungen die Einstellungen wieder auf.
"Kleine Unternehmen erholten sich von den Arbeitsplatzverlusten im November mit positiven Einstellungen zum Jahresende, auch wenn große Arbeitgeber sich zurückhielten", sagte ADP-Chefökonomin Nela Richardson.
Schwächen im Arbeitsmarkt gehören zu den Hauptanliegen der Federal Reserve. Die politischen Entscheidungsträger haben Ende 2025 die Zinssätze dreimal gesenkt und müssen nun die geldpolitische Lockerung mit weiterhin erhöhter Inflation in Einklang bringen, während sie über weitere Senkungen im neuen Jahr nachdenken.
Laut einem technischen Ausblick für das EUR/USD-Paar sollten Käufer erwägen, das Niveau von 1,1700 zurückzuerobern. Dies würde den Weg für einen Test von 1,1720 öffnen. Von dort aus wäre ein Anstieg auf 1,1740 möglich, obwohl es schwierig sein könnte, darüber hinaus ohne Unterstützung der großen Marktakteure voranzukommen. Das erweiterte Ziel liegt bei 1,1765. Bei einem Rückgang sollte man nach signifikantem Kaufinteresse in der Nähe von 1,1665 suchen. Wenn dort keine Käufer erscheinen, wäre es ratsam, auf ein neues Tief bei 1,1640 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1616 zu eröffnen.
Was das GBP/USD-Paar betrifft, sollten Käufer den nächsten Widerstand bei 1,3460 anvisieren. Das würde eine Bewegung in Richtung 1,3488 ermöglichen, über der ein Ausbruch eine Herausforderung wäre. Das erweiterte Ziel liegt bei etwa 1,3514. Wenn das Paar fällt, werden die Bären versuchen, bei 1,3435 die Kontrolle zu übernehmen. Ein Durchbruch dieser Spanne würde bullischen Positionen einen schweren Schlag versetzen und könnte GBP/USD auf 1,3414 drücken, mit der Möglichkeit, sich bis 1,3387 auszudehnen.
