Das EUR/USD-Paar setzte seinen Rückgang am Mittwoch fort, ein Prozess, der nun seit zwei Wochen andauert, doch blieb die Aktivität der Händler minimal. Im Folgenden werden wir diese Situation genauer betrachten. Eine Konsolidierung unter dem Fibonacci-Niveau von 38,2 % bei 1,1686 lässt auf eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des Unterstützungsniveaus bei 1,1645–1,1648 hoffen. Ein Schlusskurs über 1,1686 heute würde den Händlern ermöglichen, einen bescheidenen Anstieg in Richtung des Korrekturlevels von 23,6 % bei 1,1731 zu erwarten.
Die Wellenstruktur auf dem Stundenchart bleibt einfach. Die zuletzt abgeschlossene Aufwärtsbewegung konnte den Gipfel der vorherigen Welle nicht übersteigen, während die neue Abwärtsbewegung das vorherige Tief durchbrochen hat. Somit hat sich der Trend in eine bärische Richtung geändert. Meiner Meinung nach ist es unwahrscheinlich, dass der Rückgang lange anhält, aber ein Durchbruch des bärischen Trends ist nun erforderlich, bevor ein erneuter Anstieg des Euros zu erwarten ist. Basierend auf der aktuellen Chartstruktur würde ein solcher Durchbruch über der Widerstandszone bei 1,1795–1,1802 oder nach zwei aufeinander folgenden bullischen Wellen erfolgen.
Am Mittwoch hatten Händler zahlreiche Informationen für eine aktive Marktteilnahme. Doch überraschenderweise wurden fast alle wirtschaftlichen Daten ignoriert. Es begann mit dem Inflationsbericht der Eurozone, der einige Bedenken aufwarf. Diese Bedenken bezogen sich auf die zukünftigen geldpolitischen Maßnahmen der EZB. Die deutsche Inflation zeigte im Dezember eine starke Verlangsamung, und viele Händler erwarteten auch eine signifikante Verlangsamung der Inflation in der Eurozone. Wäre dies eingetreten, hätte die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Straffung der EZB im Jahr 2026 nahezu auf null gesenkt werden können. Zudem hätte ein Rückgang der Inflation unter das Ziel der Zentralbank bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung höher gewesen wäre als die einer Zinserhöhung. Trotz der Tatsache, dass der Verbraucherpreisindex nicht unter 2 % gefallen ist, bleibt das Risiko einer weiteren Inflationsverlangsamung bestehen. Das Preiswachstum in Europa hat sich bereits den dritten Monat in Folge verlangsamt, obwohl es sich mittelfristig seit etwa 10 Monaten nahe 2 % bewegt.
Auf dem 4-Stunden-Chart hat das Paar vom Unterstützungsniveau bei 1,1649–1,1680 abgeprallt und sich zugunsten des Euro umgekehrt. Daher könnte der Wachstumsprozess in Richtung des korrigierenden Niveaus von 0,0 % bei 1,1829 fortgesetzt werden. Eine Konsolidierung unterhalb des Unterstützungsniveaus von 1,1649–1,1680 würde die Chancen auf einen weiteren Rückgang in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels bei 38,2 % – 1,1538 – erhöhen. Heute sind auf keinem Indikator neu auftretende Divergenzen zu beobachten.
Commitments of Traders (COT)-Bericht:
In der letzten Berichtsperiode haben professionelle Marktteilnehmer 16.177 Long-Positionen und 1.189 Short-Positionen eröffnet. Die Stimmung in der Gruppe der "Nicht-kommerziellen" bleibt optimistisch, dank Donald Trump und seiner Politik, und verstärkt sich im Laufe der Zeit weiter. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich nun auf 293.000, während die Short-Positionen 133.000 betragen. Dies stellt einen mehr als zweifachen Vorteil für die Bullen dar.
Seit dreiunddreißig Wochen haben große Akteure Short-Positionen reduziert und Longs erhöht. Dann kam der "Shutdown", und nun sehen wir wieder das gleiche Bild: Professionelle Händler bauen weiterhin Long-Positionen auf. Die Politik von Donald Trump bleibt der wichtigste Faktor für Händler, da diese zahlreiche Probleme hervorruft, die wahrscheinlich langfristige und strukturelle Konsequenzen für die US-Wirtschaft haben werden—zum Beispiel die Verschlechterung des Arbeitsmarktes. Händler befürchten auch den Verlust der Unabhängigkeit der US-Notenbank im Jahr 2026 aufgrund des Drucks von Trump und angesichts des erwarteten Rücktritts von Jerome Powell im Mai.
Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:
- Eurozone – Arbeitslosenquote (10:00 UTC)
- USA – Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (13:30 UTC)
Am 8. Januar enthält der Wirtschaftskalender nur zwei Einträge, von denen keiner besonders wichtig ist. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung am Donnerstag könnte extrem schwach oder gar nicht vorhanden sein.
EUR/USD Ausblick und Handelsempfehlungen:
Der Verkauf des Paares war nach einem Rückprall vom Niveau 1,1731 auf dem Stundenchart möglich, mit einem Ziel bei 1,1686. Dieses Ziel wurde erreicht. Heute können Short-Positionen mit Zielen bei 1,1645–1,1648 und 1,1607–1,1612 gehalten werden. Kaufgelegenheiten könnten nach einem Rückprall von einer oder beiden dieser Zielzonen auf dem Stundenchart auftreten, mit Zielen bei 1,1686 und 1,1731.
Fibonacci-Raster sind auf dem Stundenchart von 1,1492–1,1805 und auf dem 4-Stundenchart von 1,1066–1,1829 gezeichnet.
