Das Währungspaar GBP/USD stieg am Donnerstag und Freitag um 220 Punkte. Die Volatilität des britischen Pfunds nahm in der letzten Woche stark zu, ebenso wie die vieler anderer Währungspaare. Auf dem Tageschart ist deutlich zu erkennen, dass die Bildung eines Aufwärtstrends fortgesetzt wird, vor dem wir in den letzten Monaten ständig gewarnt haben. Daher erwarten wir weiteres Wachstum der britischen Währung, das das Pfund selbst nicht kontrollieren kann. Der Markt wird weiterhin die amerikanische Währung abstoßen, es sei denn, die globalen Fundamentaldaten drehen sich um 180 Grad. Dafür gibt es derzeit keine Anzeichen.
In dieser Woche findet das Treffen der Federal Reserve in den USA statt, und es gibt kaum etwas darüber zu berichten. Die Fed hat in den letzten drei Sitzungen den Leitzins dreimal gesenkt, Donald Trump fordert weiterhin aggressivere geldpolitische Lockerungen, und der Dollar fällt unabhängig davon (ob mit oder ohne politische Lockerung). Die strafrechtliche Untersuchung gegen Jerome Powell läuft, das Verfahren gegen Lisa Cook ist noch im Gange, und das FOMC-Komitee konzentriert sich in diesem Jahr auf eine Zinssenkung, während die Inflation in den USA hoch bleibt. Das ist die kurze Zusammenfassung der Nachrichten vor der ersten Sitzung der US-Zentralbank im Jahr 2026.
Händler und Analysten erwarten nicht, dass bei der Sitzung im Januar neue geldpolitische Lockerungen eingeführt werden. Daher wird der US-Dollar keine Unterstützung vom Markt erhalten. Genau genommen sollte nicht erwartet werden, dass die Fed die amerikanische Währung überhaupt unterstützt. Zur Erinnerung: Eine Währung steigt typischerweise, wenn eine Zentralbank ihre Geldpolitik strafft, und die Fed befindet sich seit drei Jahren in einem Lockerungszyklus. Im besten Fall werden die Verkäufe der amerikanischen Währung also für einige Zeit pausieren.
In Großbritannien sind für nächste Woche keine wichtigen Ereignisse geplant. Daher könnte der GBP/USD-Wechselkurs nur durch Ereignisse in den USA beeinflusst werden. Schauen wir uns die makroökonomischen Veröffentlichungen in den USA an. Diese Woche werden Berichte über Bestellungen langlebiger Güter, der wöchentliche ADP-Beschäftigungsbericht, Arbeitslosenanträge und der Erzeugerpreisindex veröffentlicht. Welcher dieser Berichte könnte auch nur hypothetisch die amerikanische Währung unterstützen, wenn der Markt den jüngsten starken BIP-Bericht vollständig ignoriert?
Unserer Meinung nach hängen die Entwicklungen des GBP/USD-Paares in dieser Woche erstens von den technischen Faktoren und zweitens von den Entwicklungen des EUR/USD-Paares ab. Falls der Euro aus seinem siebenmonatigen Seitwärtskanal ausbricht, steigt die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Wachstums. Wenn der Euro steigt, wird wahrscheinlich auch das Pfund steigen. Weder Arbeitslosenanträge noch der Erzeugerpreisindex werden den Rückgang des Dollars stoppen. Sollten jedoch Donald Trump neue Handelszölle verhängen oder Operationen zur "Rettung des iranischen Volkes von einem kriminellen Regime" durchführen, wäre dies ein weiterer Grund für Händler, den Dollar ohne Zögern zu verkaufen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares beträgt in den letzten fünf Handelstagen 100 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar wird dieser Wert als "durchschnittlich" betrachtet. Am Montag, den 26. Januar, erwarten wir daher Bewegungen innerhalb des Bereichs, der durch die Niveaus von 1,3542 und 1,3742 begrenzt ist. Der obere lineare Regressionskanal ist nach oben gerichtet, was auf eine Trendwiederaufnahme hinweist. Der CCI-Indikator hat in den vergangenen Monaten sechsmal den überverkauften Bereich erreicht und zahlreiche "bullische" Divergenzen gebildet, die Händler konsequent vor einer bevorstehenden Fortsetzung des Aufwärtstrends gewarnt haben.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3611
S2 – 1,3550
S3 – 1,3489
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3672
R2 – 1,3733
R3 – 1,3794
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar ist auf Kurs, den Aufwärtstrend von 2025 fortzusetzen, und seine langfristigen Aussichten haben sich nicht geändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, weshalb wir für 2026 kein Wachstum der US-Währung erwarten. Sogar ihr Status als "Reservewährung" spielt für Händler keine Rolle mehr. Somit bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,3672 und 1,3733 für die nahe Zukunft relevant, solange sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt befindet. Der Preis liegt unter der Linie des gleitenden Durchschnitts, was kleine Short-Positionen mit einem Ziel von 1,3428 aus technischen (korrektiven) Gründen erlaubt. Von Zeit zu Zeit zeigt die amerikanische Währung Korrekturen (auf globaler Ebene), aber für ein Trendwachstum benötigt sie globale positive Faktoren.
Erklärungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, ist der Trend derzeit stark;
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen von 20, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der derzeit gehandelt werden sollte;
- Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen einen wahrscheinlichen Preiskanal dar, in dem das Paar am nächsten Tag aufgrund aktueller Volatilitätsindikatoren verbleiben wird;
- Der CCI-Indikator, der den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) betritt, zeigt an, dass eine Trendwende bevorsteht.
