Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen Wachstumsprozess fort. In den letzten zwei Wochen hat der Euro etwa 400–450 Punkte gewonnen, was als starkes Wachstum angesehen werden kann. Der einzige Grund für den Rückgang des Dollars (denn es ist der Dollar, der fällt, während die europäische Währung davon profitiert) sind die politischen Maßnahmen von Donald Trump. Bereits seit Beginn des Jahres 2026 trifft er Entscheidungen, die bei den Händlern, insbesondere bei denen mit bärischen Positionen, große Besorgnis hervorrufen. Die Ereignisse in den USA entwickeln sich rasant, und jede neue Schlagzeile ist schlimmer als die vorherige—natürlich für den Dollar. Somit stellt sich derzeit wohl niemand am Markt die Frage, warum der Dollar so stark abgeschwächt ist. An diesem Ergebnis ist nichts Ungewöhnliches, besonders wenn man bedenkt, dass während der gesamten zweiten Hälfte des vergangenen Jahres der Fortbestand des „bullischen“ Trends wiederholt festgestellt wurde. Diejenigen, die diese Ansicht teilten, können beglückwünscht werden.
Diese Woche wurde ein neues bullisches Ungleichgewicht 12 gebildet, und der Preis erreichte endlich das Ziel, über das ich das ganze letzte Jahr geschrieben hatte - das wöchentliche bärische Ungleichgewicht. Somit wäre das ideale Szenario jetzt ein korrektiver Rücksetzer in Richtung des Ungleichgewichts 12 und eine anschließende Wiederaufnahme des Preiswachstums.
Das technische Bild signalisiert weiterhin die Dominanz der Bullen. Der Aufwärtstrend bleibt trotz der Seitwärtsbewegung in der zweiten Hälfte des letzten Jahres intakt. Ein neues bullisches Signal wurde beim Ungleichgewicht 11 gebildet, und kurz darauf ein neues Ungleichgewicht 12, innerhalb dessen in Zukunft ein weiteres bullisches Signal gebildet werden könnte. Allerdings zeigen die aktuellen Long-Positionen bereits gute Gewinne, sodass Händler selbst entscheiden können, wie sie diese verwalten.
Am Donnerstag gab es keinen nennenswerten Nachrichtenfluss, aber am Mittwochabend wurde das FOMC-Meeting abgeschlossen, dessen Ergebnisse sowohl enttäuschend als auch erwartungsgemäß ausfielen. Es wurden keine wichtigen Entscheidungen getroffen, und Jerome Powells Rhetorik war so neutral wie möglich. Powell sprach weder über den Zeitpunkt einer Wiederaufnahme der geldpolitischen Lockerung noch über die rechtliche Untersuchung gegen ihn selbst. Er stellte nur fest, dass die Inflation weiterhin erhöht sei, während sich der Arbeitsmarkt erhole. Das war alles, was wir letzte Nacht erfahren haben.
Die Bullen hatten in den letzten 6–7 Monaten mehr als genug Gründe für eine neue Offensive, und mit jedem Tag vervielfachen sich diese Gründe nur. Dazu gehören der in jedem Fall dovishe Ausblick für die Geldpolitik des FOMC, Donald Trumps allgemeine Politik (die sich jüngst nicht geändert hat), die Konfrontation zwischen den USA und China (wo nur ein vorläufiger Waffenstillstand erreicht wurde), öffentliche Proteste in den USA gegen Trump unter dem Banner "No Kings", Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, düstere Aussichten für die US-Wirtschaft (Rezession), der Regierungsstillstand (der anderthalb Monate andauerte), das Potenzial für einen weiteren Stillstand (der bereits am Sonntag beginnen könnte) sowie nun auch die militärische Aggression der USA gegenüber bestimmten Ländern, die strafrechtliche Verfolgung von Powell, das "Grönland-Chaos" und die sich verschlechternden Beziehungen zu Kanada und Südkorea. Daher halte ich ein weiteres Wachstum des Währungspaares für völlig natürlich.
Ich glaube immer noch nicht an einen Abwärtstrend. Die Nachrichtenlage bleibt extrem schwierig zugunsten des Dollars zu interpretieren, weshalb ich es nicht einmal versuche. Die blaue Linie zeigt das Kursniveau, unter dem der Aufwärtstrend als beendet angesehen werden könnte. Bären müssten den Preis um etwa 570 Pips nach unten drücken, um dieses zu erreichen, und ich halte diese Aufgabe unter den aktuellen Nachrichtenbedingungen und Umständen für unmöglich.
Das nächste Wachstumsziel für den Euro war das bärische Ungleichgewicht bei 1.1976–1.2092 auf dem Wochenchart, das bereits im Juni 2021 gebildet wurde. Dieses Muster wurde diese Woche vollständig gefüllt. Darüber hinaus ragen nur zwei Levels hervor - 1.2348 und 1.2564. Diese Levels repräsentieren zwei Spitzenpunkte auf dem Monatschart, von denen potenziell Liquidität entnommen werden könnte.
Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:
- Eurozone – Änderung der Arbeitslosenquote in Deutschland (08:55 UTC)
- Eurozone – Änderung der Zahl der Arbeitslosen in Deutschland (08:55 UTC)
- Eurozone – Änderung des BIP Deutschlands im 4. Quartal (09:00 UTC)
- Eurozone – Änderung des BIP im 4. Quartal (10:00 UTC)
- Eurozone – Verbraucherpreisindex in Deutschland (13:00 UTC)
- USA – Erzeugerpreisindex (13:30 UTC)
Am 30. Januar enthält der Wirtschaftskalender sechs Einträge, von denen etwa die Hälfte als interessant angesehen werden kann. Die Auswirkungen der Nachrichtenlage auf die Marktstimmung am Freitag könnten von mittlerer Stärke sein.
EUR/USD Prognose und Händlerberatung:
Meiner Meinung nach befindet sich das Währungspaar weiterhin im Prozess der Bildung eines bullischen Trends. Trotz der Tatsache, dass die Nachrichtenlage auf der Seite der Bullen bleibt, haben die Bären in den letzten Monaten regelmäßige Angriffe gestartet. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines Abwärtstrends.
Von den Ungleichgewichten 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 hatten Händler die Möglichkeit, den Euro zu kaufen. In allen Fällen sahen wir einen gewissen Anstieg, und der Aufwärtstrend hielt an. Letzte Woche wurde ein neues bullisches Signal vom Ungleichgewicht 11 gebildet, was den Händlern erneut ermöglichte, Long-Positionen mit einem Ziel von 1.1976 einzugehen. Dieses Ziel wurde erreicht. Diese Woche wurde ein weiteres bullisches Ungleichgewicht 12 gebildet, was bedeutet, dass Händler in naher Zukunft eine neue Kaufgelegenheit erhalten könnten.
