Das Ergebnis des Fed-Treffens im Januar und die Nominierung von Kevin Warsh schaffen günstige Bedingungen für eine weitere Stärkung des US-Dollars, insbesondere im Hinblick auf die Erwartungen strengerer Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung. Dennoch bleibt der Markt vorsichtig.
Der US-Dollar gewinnt wieder an Stärke, und der USD-Index (DXY) behält nach zwei wichtigen Ereignissen seine Aufwärtsdynamik bei: dem Fed-Treffen, das am letzten Mittwoch abgeschlossen wurde, und der Nominierung von Kevin Warsh durch Präsident Trump als Fed-Vorsitzender am Freitag.
Wie bekannt ist, hat die Federal Reserve beschlossen, den Leitzins im Bereich von 3,50–3,75% zu belassen, und die begleitende Stellungnahme stellte fest, dass die eintreffenden makroökonomischen Daten auf eine widerstandsfähige US-Wirtschaft, eine Erholung der Verbrauchertätigkeit und Anzeichen einer Stabilisierung des Arbeitsmarktes hindeuten, während die Inflation hoch bleibt und weiterhin das Ziel von 2% übersteigt. Fed-Vorsitzender Powell erklärte, dass der Vorstand der Zentralbank darauf fokussiert ist, sein Mandat zur Sicherstellung sowohl von Preisstabilität als auch maximaler Beschäftigung zu erfüllen.
Folglich wurde die Entscheidung der Fed von den Märkten als Signal für eine längere Pause vor der nächsten Lockerung der monetären Bedingungen wahrgenommen, und Warshs Nominierung — angesichts seines Rufs für eine harte Haltung gegen den Inflationsdruck — erhöhte weiter die Wahrscheinlichkeit, dass der Leitzins im aktuellen Bereich von 3,50–3,75% bleibt.
Ein starker Rückgang von Gold und anderen traditionellen sicheren Hafenwerten begleitete die Stärkung des Dollars.
Das CME FedWatch-Tool signalisiert eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Fed eine restriktive Haltung beibehalten wird und hat die Chance, dass der Zinssatz beim nächsten Treffen (17.–18. März) unverändert bleibt, auf ein Rekordhoch von 85 % gebracht.
Technisches Bild
Technisch gesehen befindet sich der Dollar-Index (DXY) in einer kurzfristigen Aufwärtskorrektur und bewegt sich auf den wichtigen Widerstandslevel bei 97,29 (200-Perioden EMA im 1-Stunden-Chart) zu. Sollte dieser Level durchbrochen werden, steigt er in die Widerstandszone um 98,17 (200-Perioden EMA im 4-Stunden-Chart) und 98,30 (50-Perioden EMA im Tageschart).
Gleichzeitig bleibt der Index unter den entscheidenden Widerstandsleveln von 99,35 (200-Perioden EMA im Tageschart) und 101,15 (50-Perioden EMA im Wochenchart) in einem mittel- und langfristigen Bärenmarkt, was die Vorteile bei den Short-Positionen hält.
Daher könnte die Korrektur durch Widerstandsniveaus bei 97.29, 98.00, 98.17 und 98.30 begrenzt werden.
Es besteht weiterhin das Risiko erneuter Rückgänge und eines erneuten Tests der entscheidenden strategischen Unterstützungszone bei 96.80, 96.20 und 96.00, sollte sich die Marktstimmung gegen den Dollar wenden.
Nur ein Durchbruch über die langfristigen Widerstandsniveaus bei 101,15 und 101,35 (144-Perioden-EMA im Wochenchart) würde schließlich die Dollar-Bullen beruhigen und den USDX wieder in den Bereich eines langfristigen Bärenmarkts führen.
Was steht heute im Kalender?
Der Fokus der Marktteilnehmer für die kommende US-Sitzung liegt auf dem ISM Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Januar, dessen Veröffentlichung für 15:00 Uhr GMT geplant ist. Eine leichte Verbesserung auf 48,3 wird erwartet, verglichen mit 47,9 im Dezember, was für den USD ein positiver Faktor wäre. Investoren werden auch die Kommentare von Fed-Beamten zur Geldpolitik und den wirtschaftlichen Aussichten der USA genau beobachten, insbesondere die Bemerkungen von Raphael Bostic, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of Atlanta (18:25 GMT).
Fazit
Das Ergebnis des Fed-Treffens im Januar und die Nominierung von Kevin Warsh schaffen günstige Bedingungen für eine weitere Stärkung des Dollars, insbesondere angesichts der Erwartungen an eine striktere Inflationskontrolle. Allerdings bleibt der Markt angespannt vor bedeutenden wirtschaftlichen Veröffentlichungen – darunter die Non-Farm Payrolls am Freitag und die ISM PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen, die diese Woche erwartet werden – was die Notwendigkeit einer sorgfältigen Analyse der nächsten Schritte der Fed unterstreicht. Geopolitische Entwicklungen und die oft unerwarteten Handlungen von Präsident Trump und dem Weißen Haus erhöhen die Vorsicht weiter.
