Das Währungspaar EUR/USD handelte den ganzen Donnerstag über relativ ruhig, insbesondere angesichts der Sitzungen der Zentralbanken an diesem Tag. Lassen Sie uns jedoch daran erinnern, dass die Sitzungen der Europäischen Zentralbank und der Bank of England nicht die wichtigsten Ereignisse dieser Woche sind. Eigentlich sollten sie es sein, aber der US-"Shutdown" hat das Statistikbüro dazu gezwungen, die Veröffentlichung der Arbeitslosen- und Nonfarm-Berichte auf nächste Woche zu verschieben. Die Sitzungen der europäischen und britischen Zentralbanken haben infolge dieser Verschiebung jedoch nicht an Bedeutung gewonnen.
Von beiden Zentralbanken wurde erwartet, dass sie den „Status quo“ beibehalten, was sie auch taten. Natürlich gibt es bestimmte Punkte, die es den Händlern ermöglichen, weitere Entwicklungen vorherzusagen, aber unserer Meinung nach ergibt das wenig Sinn. Lassen Sie uns erklären, warum. Ein ausgewachsener Währungskrieg zwischen Europa und den USA beginnt. Niemand spricht offen darüber, aber darauf laufen die Dinge hinaus. Betrachten Sie Folgendes: In Europa wird offen gesagt, dass ein Wechselkurs über 1,20 $ für den Euro einen Schlag für die Wirtschaft darstellt. Die Exportmengen würden in diesem Fall sinken, was für einen ohnehin schon schwachen Industriesektor sehr schmerzhaft sein könnte. Zur gleichen Zeit in den USA begrüßt Donald Trump jeden Fall des Dollars und glaubt, dass der Wechselkurs der Landeswährung noch weiter gesenkt werden kann. Trump ist auch besorgt über die Exportmengen. Daraus ergibt sich, dass sowohl Washington als auch Brüssel darauf abzielen werden, ihre eigenen Währungen zu schwächen.
Mit Washington ist es klar. Praktisch jede Nachricht aus den USA birgt eine potenzielle Bedrohung für den Dollar. Natürlich glauben wir nicht, dass Trump Entscheidungen trifft, die die meisten Händler schockieren, nur um den Dollar billiger zu machen. Doch in der Praxis ist genau das der Fall.
Was ist die Europäische Union bereit zu tun, um den Euro zu schwächen? Nur den Leitzins zu senken. Aber auf welche Niveaus? Lassen Sie uns daran erinnern, dass die EZB keine unabhängige Struktur wie die Fed ist. Sie ist gezwungen, auf die Meinung der Politiker zu hören und im Interesse der Europäischen Union zu handeln. Gleichzeitig ist es jedoch unwahrscheinlich, dass die EZB den Leitzins von der Inflation „entkoppelt“ und ihn auf eine Art "Trump-Art" absenkt (wenn er der Chef der Zentralbank wäre). Gleichzeitig ist die Federal Reserve ein unabhängiges Gremium, das in diesem Jahr seine Unabhängigkeit verlieren könnte und nicht darauf abzielt, den Wechselkurs des Dollars zu senken. Daher kann die EZB irgendwie den Wechselkurs des Euro beeinflussen, solange die Fed ihren unpolitischen Standpunkt beibehält. Wenn die Fed die Kontrolle über die Situation verliert, könnte Trump die Zinssätze auf null senken. Der Euro kann sein aktuelles Niveau gegenüber dem Dollar nur halten, wenn die Fed ihre Unabhängigkeit vom Präsidenten nicht verliert.
Trump hingegen hat eine Vielzahl von Assen im Ärmel. Erinnern wir uns daran, dass die EZB letztes Jahr die Zinssätze aktiv gesenkt hat, der Euro jedoch immer noch schnell gestiegen ist. Die Geldpolitik ist wichtig, aber Trump könnte noch ein paar militärische Operationen durchführen, einige "unerwünschte" Gebiete beanspruchen, aus der NATO austreten, neue Zölle erheben und so weiter. Und der Dollar würde wieder sinken, unabhängig davon, was die Fed und die EZB tun. Wir glauben weiterhin, dass der Dollar sich in einer eindeutig verlustreichen Position befindet.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaars EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 6. Februar beträgt 72 Pips, was als "durchschnittlich" eingestuft wird. Wir erwarten, dass das Paar am Freitag zwischen 1,1726 und 1,1870 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionskanal zeigt nach oben, was auf weiteres Wachstum des Euro hindeutet. Der CCI-Indikator hat überkauftes Gebiet erreicht und zwei "bärische" Divergenzen gebildet, die eine bevorstehende Kurskorrektur signalisieren.
Die nächsten Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475
Die nächsten Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1963
R3 – 1,2085
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt eine recht starke Korrektur innerhalb eines Aufwärtstrends fort. Das allgemeine globale fundamentale Umfeld bleibt äußerst negativ für den Dollar. Das Paar verbrachte sieben Monate in einem seitwärtsgerichteten Kanal, und jetzt ist es wahrscheinlich an der Zeit, den globalen Trend von 2025 wieder aufzunehmen. Der Dollar hat keine fundamentale Basis für langfristiges Wachstum. Wenn der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können auf rein technischer Basis kleinere Short-Positionen mit einem Ziel von 1,1726 in Betracht gezogen werden. Über der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen von 1,1963 und 1,2085 relevant.
Erklärungen zu den Illustrationen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, deutet das auf einen starken Trend hin;
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, die der Handel aktuell einschlagen sollte;
- Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
- Volatilitätslevel (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal, innerhalb dessen sich das Paar in den kommenden Tagen basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird;
- Der CCI-Indikator – sein Eintritt in das überverkaufte Gebiet (unter -250) oder in das überkaufte Gebiet (über +250) weist darauf hin, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.
