Das Währungspaar EUR/USD erholte sich von der bullishen Imbalance 12 und drehte zugunsten der europäischen Gemeinschaftswährung, wie ich bereits gewarnt hatte. Damit erhielten Trader ein weiteres bullishes Signal, das ihnen ermöglichte, Long-Positionen am Markt zu eröffnen. Heute jedoch ist die Lage für die Bullen nicht mehr so günstig wie in den vergangenen Tagen. Vor einigen Stunden wurden die US-Arbeitsmarktdaten und die Arbeitslosenquote veröffentlicht. Acht von zehn Tradern rechneten bestenfalls mit neutralen Zahlen in der Nähe der Prognosen. Doch der Arbeitsmarkt sorgte für eine Überraschung, mit der niemand gerechnet hatte. Die Zahl der neuen Stellen belief sich im Januar auf 130.000 gegenüber Markterwartungen von rund 70.000, während die Arbeitslosenquote von 4,4 % auf 4,3 % zurückging – was niemand vorhergesehen hatte. Dadurch erhielten die Bären unerwartet eine starke Unterstützung, um ihre eigene Angriffswelle zu starten.
Im Moment ist seit der Veröffentlichung der US-Daten noch zu wenig Zeit vergangen, um abzuschätzen, wie stark der Dollar zulegen und entsprechend wie weit EUR/USD fallen wird. Bereits gestern habe ich darauf hingewiesen, dass es Situationen gibt, in denen die Nachrichtenlage nicht mit dem technischen Bild übereinstimmt. Es entsteht ein Konflikt, in dem sich nur eine Seite durchsetzen kann. Deshalb ist es jetzt wichtig zu verstehen, ob die Bullen ihre Initiative behaupten können. Die Imbalance 12 fungiert weiterhin als Unterstützungszone, und ihre Aufhebung würde den Beginn einer bärischen Offensive signalisieren.
Vorerst signalisiert das technische Bild weiterhin eine Dominanz der Bullen. Der Aufwärtstrend ist intakt. In der Imbalance 11 hat sich ein bullisches Signal gebildet, und später erschien ein weiteres bullisches Signal in der Imbalance 12. Somit können Trader Long-Positionen vorerst offen halten. Heute oder morgen könnte die Imbalance 12 aufgehoben werden, was den Vormarsch der Bullen vorübergehend stoppen würde, aber ich würde mit Schlussfolgerungen nicht vorschnell sein.
Wie erwartet hat der Nachrichtenstrom am Mittwoch den Markt beeinflusst. Allerdings sind es nicht die Daten an sich, die die Kurse bewegen, sondern die Trader. Entscheidend ist jetzt, ob der Anstieg des Dollars kräftig und nachhaltig ausfallen wird oder ob sich die Marktreaktion auf die starken Nonfarm Payrolls und die Arbeitsmarktdaten nur als kurzlebig erweist.
Seit nunmehr sechs bis sieben Monaten haben die Bullen hinreichende Gründe für eine erneute Aufwärtsbewegung, und diese Gründe nehmen von Woche zu Woche zu. Dazu gehören der (in jedem Fall) dovishe Ausblick für die Geldpolitik des FOMC, die Gesamtpolitik von Donald Trump (die sich zuletzt nicht geändert hat), die Konfrontation zwischen den USA und China (in der lediglich ein vorläufiger Waffenstillstand erreicht wurde), öffentliche Proteste in den Vereinigten Staaten gegen Trump unter dem Motto „No kings“, die Schwäche am Arbeitsmarkt, der „Shutdown“ im Herbst (der anderthalb Monate dauerte) sowie ein neuer „Shutdown“ Anfang Februar. Hinzu kommen die militärische Aggression der USA gegenüber bestimmten Staaten, Strafverfahren gegen Powell, die „Greenland confusion“ und sich verschlechternde Beziehungen zu Kanada und Südkorea. Aus meiner Sicht wäre ein weiterer Anstieg des Währungspaars daher völlig logisch.
Ich glaube weiterhin nicht an einen bärischen Trend. Die Nachrichtenlage lässt sich nach wie vor nur äußerst schwer zugunsten des Dollars interpretieren, weshalb ich gar nicht erst versuche, dies zu tun. Die blaue Linie markiert das Kursniveau, unterhalb dessen der Aufwärtstrend als beendet gelten kann. Die Bären müssten den Kurs um etwa 460 Punkte nach unten drücken, um dieses Niveau zu erreichen, und ich halte diese Aufgabe angesichts der aktuellen Nachrichtenlage und des technischen Bildes, in dem sich kein einziges bärisches Muster herausgebildet hat, für unrealistisch. Das nächste Aufwärtsziel für den Euro war die bärische Imbalance bei 1,1976–1,2092 im Wochenchart, die bereits im Juni 2021 entstanden ist. Dieses Muster wurde inzwischen vollständig gefüllt. Darüber lassen sich zwei weitere Niveaus identifizieren – 1,2348 und 1,2564 – die zwei Hochs im Monatschart entsprechen.
Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:
- USA – Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (13:30 UTC).
- USA – Verkäufe bestehender Häuser (13:30 UTC).
Am 12. Februar enthält der Wirtschaftskalender zwei Veröffentlichungen, von denen ich keine als wichtig erachte. Der Einfluss der Nachrichtenlage auf die Marktstimmung dürfte am Donnerstag eher gering sein.
EUR/USD Prognose und Trading-Empfehlungen:
Nach meinem Verständnis befindet sich das Währungspaar weiterhin im Prozess der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Trotz einer Nachrichtenlage, die die Bullen begünstigt, haben die Bären in den letzten Monaten wiederholt Angriffe gestartet. Ich sehe jedoch keine realistischen Gründe für den Beginn eines anhaltenden Abwärtstrends.
Aus den Imbalances 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 hatten Trader Gelegenheiten, den Euro zu kaufen. In jedem Fall kam es zu einem gewissen Anstieg, und der Aufwärtstrend hat sich fortgesetzt. In der vergangenen Woche entstand in der Imbalance 11 ein neues bullisches Signal, das Tradern erneut ermöglichte, Long-Positionen mit einem Ziel bei 1,1976 zu eröffnen. Dieses Ziel wurde erreicht. In dieser Woche hat sich in der Imbalance 12 ein weiteres bullisches Signal gebildet, das Tradern eine neue Möglichkeit bietet, das Währungspaar zu kaufen. Die formalen Ziele liegen bei 1,2348 und 1,2564.
