Die Federal Reserve verfügt derzeit über die wertvollste Ressource der Welt – Zeit. Das erklärte eine der Fed-Gouverneure, Beth Hammack. Ihrer Ansicht nach befindet sich die US-Wirtschaft in guter Verfassung, und die Fed ist in einer komfortablen Position, um die weiteren Entwicklungen abwarten zu können. Hammack ist der Meinung, dass es Zeit braucht, um zu verstehen, ob sich der Arbeitsmarkt erholt und in welchem Ausmaß dies den drei Runden geldpolitischer Lockerungen im vergangenen Jahr zu verdanken ist. Sollte sich die Erholung als erfolgreich erweisen, wird sich die Aufmerksamkeit der Fed vollständig auf die Inflation verlagern.
Eine ähnliche Sichtweise äußerte eine weitere Fed-Gouverneurin, Lori Logan. Sie erklärte, dass die US-Inflation nach wie vor auf einem inakzeptablen Niveau liege und weitere Maßnahmen erfordere. Ihren Worten nach hat sich der US-Arbeitsmarkt zu erholen begonnen, was durch die Non-Farm Payrolls und die Arbeitslosenberichte bestätigt werde. Daher können wir schlussfolgern, dass sich der Fokus der Fed nun vollständig auf die Inflation richtet.
Naturgemäß ist Stephen Miran mit dieser Position nicht einverstanden (wer hätte etwas anderes erwartet?). Erst in der vergangenen Woche erklärte er, dass die Zinsen so bald wie möglich gesenkt werden müssten, da eine „restriktive“ Geldpolitik für die amerikanische Wirtschaft nicht mehr notwendig sei. Er wies darauf hin, dass der Inflationsdruck nachlasse und die Fed den „richtigen Moment“ für eine Zinssenkung verpassen könnte. Man sollte nicht vergessen, dass die Inflation in der Regel einige Monate hinter den Zinsentscheidungen der Fed zurückbleibt. Wenn sie also zu lange warten, könnten sie erleben, dass der Verbraucherpreisindex unter das Zielniveau fällt.
Ein Rückgang der Inflation unter 2% ist aus Sicht der Fed nicht nur bedeutungslos, sondern sogar gefährlich. Warum den Leitzins hoch halten, wenn diese Entscheidung zu unnötigen Nebenwirkungen führt? Gleichzeitig wollen die Fed-Offiziellen sicherstellen, dass die Abschwächung der Inflation (die übrigens bislang noch nicht bestätigt, sondern nur erwartet wird) nachhaltig und stabil ist. Zur Erinnerung: Der Januar-Bericht wird am Freitag veröffentlicht, und er könnte auf eine Verlangsamung auf 2,4%–2,5% hinweisen. Sollte eine solche Abschwächung der Inflation als ein Schritt in Richtung 2% interpretiert werden? Meiner Meinung nach nein.
Ein Blick auf den Inflationsverlauf der letzten anderthalb Jahre zeigt, dass die Inflation seit Juni 2024 konstant zwischen 2,3% und 3,0% lag. Daher garantiert ein möglicher Rückgang der Inflation auf 2,5% keineswegs, dass die 2%-Marke bald erreicht wird und vor allem auch in deren Nähe bleibt. Das Bewusstsein für diese Tatsache könnte das FOMC-Komitee weiterhin von einer weiteren Lockerungsrunde abhalten.
Wellenmuster für EUR/USD:
Auf Grundlage der Analyse von EUR/USD setzt das Instrument die Ausbildung eines Aufwärtstrendabschnitts fort. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Fed bleiben wesentliche Faktoren für den langfristigen Rückgang der US‑Währung. Die Ziele für den aktuellen Trendabschnitt könnten bis in den Bereich der 1,25er-Marke reichen. Derzeit gehe ich davon aus, dass sich das Instrument weiterhin im Rahmen der globalen Welle 5 befindet, weshalb ich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 mit weiter steigenden Kursen rechne. Kurzfristig erwarte ich jedoch eine Abwärtswelle (oder eine Serie von Wellen), da die Struktur a-b-c-d-e ebenfalls abgeschlossen erscheint. In naher Zukunft können meine Leser nach Bereichen und Niveaus für neue Long-Positionen mit Zielen um 1,2195 und 1,2367 Ausschau halten, was 161,8% bzw. 200,0% Fibonacci entspricht.
Wellenmuster für GBP/USD:
Das Wellenmuster für das Instrument GBP/USD wirkt recht klar. Die fünfwellige Aufwärtsstruktur hat ihre Bildung abgeschlossen, doch die globale Welle 5 könnte ein deutlich ausgedehnteres Erscheinungsbild annehmen. Ich gehe davon aus, dass wir in naher Zukunft die Ausbildung eines korrektiven Wellenkomplexes beobachten könnten, nach dessen Abschluss sich der Aufwärtstrend fortsetzt. Daher empfehle ich, in den kommenden Wochen nach Einstiegsmöglichkeiten für neue Long-Positionen zu suchen. Meiner Ansicht nach hat das Britische Pfund unter Donald Trump alle Chancen, den Bereich von 1,45–1,50 $ zu erreichen. Trump selbst begrüßt die Schwäche des Dollars. All seine Maßnahmen haben einen doppelten Effekt: den Rückgang des Dollars und die Lösung innen-, außen-, handels- und geopolitischer Fragen.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen lassen sich schwer handeln und bringen oft Veränderungen mit sich.
- Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es gibt keine 100%ige Gewissheit in Bezug auf die Bewegungsrichtung, und die kann es auch nie geben. Vergessen Sie nicht, Stop-Loss-Schutzorders zu verwenden.
- Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.
