Im Stundenchart hat das GBP/USD-Paar am Mittwoch eine weitere Wende zugunsten des US-Dollars vollzogen und seine Abwärtsbewegung fortgesetzt. Ein erneuter Kursanstieg vom Unterstützungsbereich 1,3437–1,3470 würde heute das Pfund begünstigen und einen Anstieg in Richtung des Widerstandsbereichs 1,3526–1,3539 unterstützen. Ein Durchbruch und eine anschließende Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3437–1,3470 würden hingegen die Wahrscheinlichkeit eines anhaltenden Rückgangs in Richtung der nächsten Unterstützungszone bei 1,3352–1,3362 erhöhen.
Die Wellensituation bleibt „bärisch“. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die letzte Aufwärtswelle nicht in der Lage war, das vorherige Hoch zu durchbrechen. Um den Trend wieder auf „bullish“ zu drehen, ist entweder eine Konsolidierung oberhalb des letzten Hochs bei 1,3730 oder zwei aufeinanderfolgende bullishe Wellen erforderlich. Der Nachrichtenhintergrund für das Pfund war in den letzten Monaten schwach, aber auch der Nachrichtenhintergrund in den USA hat die Trader nur selten wirklich zufriedengestellt. Donald Trump liefert den Bullen regelmäßig Unterstützung, doch zuletzt durchläuft das Pfund ganz offensichtlich eine „Durststrecke“.
Der Nachrichtenhintergrund am Mittwoch verhieß für das Pfund bereits am Morgen nichts Gutes. Der Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich verlangsamte sich auf 3 %, was die dovishen Erwartungen in Bezug auf die Geldpolitik der Bank of England verstärkte. In den USA wurden drei Berichte veröffentlicht, und alle drei fielen stärker aus als vom Markt erwartet. Somit haben vier von vier wirtschaftlichen Ereignissen die Bären unterstützt, die ihr Glück zu nutzen wussten. Das Pfund fällt nun schon seit mehreren Wochen, aber ich habe immer noch nicht das klare Gefühl, dass der US‑Dollar derzeit tatsächlich so stark ist oder dass der US‑Nachrichtenhintergrund so positiv wäre. Meiner Ansicht nach ist das Pfund schlicht in eine unglückliche Konstellation von Umständen geraten. Hinzu kommt, dass sich am Markt trotz des Rückgangs der Inflation in den USA keine stärkere dovishe Stimmung ausbreitet. Auch dieser Punkt ist recht merkwürdig. Die Inflation in Amerika ist auf 2,4 % gefallen (was niedriger ist als im Vereinigten Königreich), dennoch erwartet der Markt eine geldpolitische Lockerung von der Bank of England und nicht von der Fed.
Im 4-Stunden-Chart prallte das Paar vom 127,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,3795 ab und setzt seitdem seine Abwärtsbewegung in Richtung der Unterstützungszone von 1,3369–1,3435 fort. Der Abwärtstrend im Stunden-Chart ist noch nicht beendet. Ein erneuter Aufprall auf die Unterstützungszone von 1,3369–1,3435 würde es Tradern ermöglichen, auf eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends in Richtung 1,3495 zu spekulieren. Derzeit sind auf keinem Indikator neue Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT)-Bericht:
Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichtswoche etwas weniger bullisch geworden. Die Anzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen verringerte sich um 6.520, während die Anzahl der Short-Positionen um 5.379 zunahm. Die Lücke zwischen Long- und Short-Positionen stellt sich nun effektiv wie folgt dar: 88.000 gegenüber 114.000 und verengt sich insgesamt weiter. In den letzten Monaten hatten die Bären die Oberhand, doch es scheint, als hätten sie ihr Potenzial ausgeschöpft. Gleichzeitig ist die Situation bei Euro-Kontrakten genau umgekehrt. Ich glaube nach wie vor unter keinen Umständen an einen Bärenmarkt für das Pfund.
Meiner Meinung nach wirkt das Pfund immer noch weniger „gefährlich“ als der Dollar. Das ist sein Hauptvorteil. Kurzfristig könnte die US-Währung am Markt phasenweise auf Nachfrage stoßen, aber nicht langfristig. Die Politik von Donald Trump hat zu einem starken Rückgang am Arbeitsmarkt geführt, und die Fed ist gezwungen, eine lockere Geldpolitik zu verfolgen, um die Schaffung von Arbeitsplätzen zu stimulieren. Die militärische Aggression der USA sorgt ebenfalls nicht für zusätzlichen Optimismus bei Dollar-Bullen.
Konjunkturkalender für die USA und das Vereinigte Königreich:
USA – Veränderung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (13:30 UTC).
Am 19. Februar enthält der Wirtschaftskalender nur einen Eintrag ohne besondere Bedeutung. Ein Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung am Donnerstag ist daher nicht zu erwarten.
GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Ein Verkauf des Währungspaares war nach einer Kursstabilisierung unterhalb der Marke von 1,3595–1,3620 im Stundenchart mit Zielen bei 1,3526–1,3539 und 1,3437–1,3470 möglich. Das zweite Ziel ist bereits nahezu erreicht. Neue Verkäufe sind nach einem Schlusskurs unter 1,3437–1,3470 möglich. Käufe können nach einem Abprall vom Niveau 1,3437–1,3470 im Stundenchart mit Zielen bei 1,3526–1,3539 und 1,3595 in Betracht gezogen werden.
Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3470–1,3010 und im 4-Stunden-Chart von 1,3431–1,2104 aus berechnet.
