Die Aktienindizes schlossen gestern deutlich im Minus. Der S&P 500 fiel um 1,52 %, während der Nasdaq 100 um 1,78 % einbrach. Der Dow Jones Industrial Average verlor 1,56 %.
Heute, am letzten Handelstag der Woche, hat sich der Rückgang an den globalen Aktienmärkten abgeschwächt, da sich die Ölpreise nach einer Phase hoher Volatilität stabilisierten, auch wenn die Anleger weiterhin vorsichtig bleiben angesichts der Risiken im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg.
Der MSCI All-Country World Index, einer der breitesten Gradmesser für globale Aktien, gab nach einem Rückgang von 1,5% in der vorherigen Sitzung um etwa 0,2% nach. Terminkontrakte auf US- und europäische Indizes legten zu, nachdem der S&P 500 sein niedrigstes Niveau seit letztem November erreicht hatte. Brent-Rohöl fiel nach einem Anstieg um 9,2% am Donnerstag wieder unter 100 US-Dollar je Barrel.
Die Marktvolatilität bleibt erhöht, während die Anleger einschätzen, wie wirksam die US-Maßnahmen sein werden, um den Druck auf die Energiepreise einzudämmen – vor dem Hintergrund der verschärften Rhetorik von Präsident Trump und Irans neuem Obersten Führer. Gestern wurde bekannt, dass die USA eine zweite befristete Lizenz für den Kauf von russischem Öl erteilt haben – sie gilt für Rohöl, das bis zum 12. März auf Tanker verladen wurde – ein weiter gefasstes Instrument als eine frühere Anweisung in diesem Monat, die Indien erlaubte, Käufe zu incentivisieren. Nach Einschätzung von IG Australia ändert dies die grundlegende Lage zwar nicht, doch der Zeitpunkt sei hilfreich, da dies kurz vor dem Wochenende die Sorgen für die nähere Zukunft etwas lindere. Unterdessen nähert sich Brent wieder der Marke von 100 US-Dollar je Barrel, während die IEA vor der größten Angebotsunterbrechung in der Geschichte des globalen Ölmarkts warnt.
Vor dem Wochenende halten sich die Sorgen, dass jede weitere Eskalation im Nahen Osten das Energieangebot weiter verknappen könnte. Mojtaba Khamenei erklärte, Iran werde eine wirksame Schließung der Straße von Hormus anstreben. Trump wiederum schrieb in sozialen Medien, die Verhinderung eines iranischen Erwerbs von Atomwaffen und die Eindämmung der Bedrohungen im Nahen Osten seien weit wichtiger als die Ölpreise.
Goldman Sachs warnte, dass der Ölpreis das Hoch von 2008 übertreffen könnte, falls die Durchflüsse durch die Straße von Hormus bis Ende März niedrig bleiben. 2008 erreichte Brent ein Hoch von 147,50 US-Dollar. Die IEA erklärte, der Krieg mit Iran führe zu beispiellosen Störungen an den Ölmärkten und betreffe rund 7,5% des weltweiten Angebots sowie einen noch größeren Anteil der Exporte.
Heute werden Anleger die US-Inflationsdaten genau verfolgen. Der Kern-PCE-Preisindex dürfte vor dem Hintergrund der geopolitischen Unsicherheit im Nahen Osten das Gesamtbild nicht grundlegend verändern, doch die Märkte werden genau hinsehen.
Andernorts blieben die Kurse von US-Staatsanleihen insgesamt weitgehend unverändert. Ihre Volatilität stieg jedoch auf ein Neun-Monats-Hoch, nachdem der Iran-Krieg die Erwartungen der Händler an den Kurs der Fed-Politik auf den Kopf gestellt hat. Vor Ausbruch des Konflikts, Ende Februar, hatten die Märkte bis Jahresende etwa 61 Basispunkte an Zinssenkungen eingepreist; dieser Wert ist nun auf knapp unter 20 Basispunkte gefallen.
Was die technische Analyse des S&P 500 betrifft, besteht die unmittelbare Aufgabe der Käufer darin, den nächstgelegenen Widerstandsbereich bei 6.682 Punkten zu überwinden. Dies würde dem Index neuen Aufwärtsmomentum verleihen und den Weg in Richtung 6.697 Punkte öffnen. Die Kontrolle über das Niveau von 6.711 Punkten würde das bullische Szenario weiter untermauern. Auf der Unterseite sollten Käufer den Bereich um 6.672 Punkte verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau würde den Index rasch zurück in Richtung 6.660 Punkte führen und den Weg zu 6.651 Punkten freimachen.
