In meiner vorherigen Analyse habe ich die Schlussfolgerung infrage gestellt, dass die Instrumente EUR/USD und GBP/USD am Dienstag aufgrund von Donald Trumps versöhnlicher Rhetorik oder aufgrund von Insiderinformationen über ein bevorstehendes Kriegsende höher gehandelt wurden. Meiner Meinung nach waren die Hauptfaktoren die Inflation in der Eurozone und das Bedürfnis nach einer kurzen Verschnaufpause. Allerdings hat ein weiterer Faktor die Nachfrage nach der US-Währung geschwächt.
Letzte Nacht hielt Fed-Chef Jerome Powell eine Rede. Zum Hintergrund ist anzumerken, dass Futures-Märkte und Analysten in letzter Zeit begonnen haben, die Möglichkeit einer Straffung der Geldpolitik durch die Fed bis zum Jahresende in Betracht zu ziehen. Zuvor hatten Marktteilnehmer 2–3 Lockerungsrunden erwartet; nach der FOMC-Sitzung gingen sie von einer Runde aus; und nun ziehen sie plötzlich eine Straffung in Erwägung. Ich bin bereits zu dem Schluss gekommen, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Fed bis zum Jahresende die Zinsen anheben wird. Eine solche Entscheidung könnte den US-Arbeitsmarkt schwer beschädigen und das Wirtschaftswachstum weiter verlangsamen. Außerdem wird Jerome Powell am 15. Mai als Vorsitzender des FOMC abtreten, und Kevin Warsh, der mit hoher Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen eintreten wird, wird seinen Platz einnehmen. Daher ist es praktisch unmöglich, die Politik vorherzusagen, die das Komitee nach dem 15. Mai verfolgen wird.
Powells Rede am Montag hat alle Zweifel in Bezug auf die Zinssätze ausgeräumt. Zumindest in naher Zukunft beabsichtigt die Fed nicht, ihre Politik anzupassen – weder nach oben noch nach unten. Powell zufolge ist die Zentralbank gut positioniert, um abzuwarten und die Entwicklung zu beobachten. Ich möchte daran erinnern, dass Powell bei der letzten Fed-Sitzung im März die Priorität der Preisstabilität klar hervorgehoben hat. Daher könnte man annehmen, dass das FOMC angesichts der enttäuschenden Inflationsprognosen eine Straffung in Erwägung zieht.
Im vergangenen Jahr rechneten allerdings viele auch mit einem deutlichen Anstieg der Verbraucherpreise im Zuge von Donald Trumps Handelskrieg. Ein starker Inflationsanstieg blieb aus, und gegen Jahresende hatte die Fed sogar die Möglichkeit, drei Zinssenkungsrunden vorzunehmen. Daher wollen Jerome Powell und seine Kollegen diesmal keine vorschnellen Schlüsse ziehen. Theoretisch könnte der Krieg im Nahen Osten bald enden oder zumindest von aktiven Kampfhandlungen in einen ruhigeren Zustand übergehen. Mit einer Änderung in der Rhetorik Powells und seiner Kollegen ist erst zu rechnen, wenn die Inflation in den USA mehrere Monate in Folge deutlich anzieht. Derzeit erwarte ich lediglich Korrekturen bei den Instrumenten EUR/USD und GBP/USD.
Wellenbild für EUR/USD:
Auf Basis der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin in einem aufwärtsgerichteten Trendabschnitt befindet (unteres Chart) und kurzfristig die Bildung eines abwärtsgerichteten Wellenmusters abgeschlossen hat. Da die fünfwellige Impulsstruktur vollständig ist, können meine Leser in der kommenden Woche oder den nächsten zwei Wochen mit einem Anstieg der Notierungen rechnen, mit Zielen im Bereich von 1,1666 und 1,1745, was 38,2 % bzw. 50,0 % auf der Fibonacci-Skala entspricht. Die weitere Entwicklung des Instruments wird vollständig von den Ereignissen im Nahen Osten abhängen.
Wellenbild für GBP/USD:
Das Wellenbild für das Instrument GBP/USD ist im Laufe der Zeit, wie von mir erwartet, klarer geworden. Jetzt sehen wir in den Charts eine deutlich erkennbare fünfwellige Abwärtsstruktur mit einer Verlängerung in der dritten Welle. Wenn dies tatsächlich der Fall ist und die Geopolitik in naher Zukunft keinen neuen Einbruch des Instruments verursacht, können wir mit der Bildung einer zumindest dreiwelligen Korrekturstruktur rechnen, innerhalb derer das Pfund in den Bereich der 35–36er-Marke steigen könnte. Daher halte ich den jetzigen Zeitpunkt für gut geeignet, um Käufe zu tätigen.
Wesentliche Grundsätze meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und übersichtlich sein. Komplexe Strukturen sind häufig schwer handelbar und führen oft zu häufigen Anpassungen.
- Wenn keine Sicherheit hinsichtlich der Marktentwicklung besteht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.
- Eine absolute Gewissheit über die Marktrichtung gibt es nicht und kann es auch nie geben. Vergessen Sie nicht den Einsatz schützender Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.
