Am Dienstag drehte das Währungspaar EUR/USD zugunsten des Euro, und die Bullen greifen nun schon den zweiten Tag in Folge an. Der Beginn der neuen Woche wird vollständig von den Käufern dominiert, da mehrere wichtige Nachrichtenereignisse das Wachstum von Euro und Pfund unterstützt haben. Zunächst sprach Donald Trump am Montag erneut über ein mögliches Abkommen mit Iran, das in naher Zukunft erreicht werden könnte, sowie über ein mögliches Ende des Krieges. Jerome Powell erklärte am selben Montag, dass das FOMC vor dem Hintergrund des durch die Ereignisse im Nahen Osten ausgelösten Inflationsdrucks derzeit keine Straffung der Geldpolitik in Betracht zieht. Gestern wurde außerdem bekannt, dass der iranische Präsident Pezeshkian grundsätzlich zu einem Waffenstillstand bereit ist, sofern seinem Land Sicherheitsgarantien gewährt werden. Damit wirkten zwei wichtige geopolitische Entwicklungen und ein geldpolitischer Faktor gegen die Bären. Darüber hinaus wurde am Dienstag bekannt, dass die Inflation in der Eurozone auf 2,5 % gestiegen ist, was die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Straffung durch die EZB bereits im April erhöht. Dies ist der vierte Faktor, der das Wachstum des Währungspaares unterstützt.
Das gesamte Wachstum des US-Dollars in den vergangenen 4–5 Wochen wurde von der Geopolitik getrieben. Ich habe wiederholt betont, dass ich trotz des Bruchs wichtiger trendbildender Tiefs nicht an das Ende des Aufwärtstrends glaube. In letzter Zeit wurden keine Handelssignale gebildet. Die Bewegung der vergangenen zwei Monate könnte in einen Abwärtstrend übergehen, falls die Geopolitik den Dollar weiterhin stark unterstützt. Derzeit zweifle ich jedoch nach wie vor an der Fähigkeit der Bären, eine langanhaltende Attacke durchzuhalten. Vor allem vor dem Hintergrund der jüngsten geopolitischen Entwicklungen. Ein weiterer Anstieg des US-Dollars ist möglich, wenn die Geopolitik die Bären weiterhin stark unterstützt. Und wie bereits gesagt, würde dies voraussetzen, dass sich die Lage im Nahen Osten nicht nur angespannt hält, sondern sich weiter verschärft.
Das technische Bild beginnt sich zu verändern und wird sehr interessant. Erstens bewegen sich die Kurse über alle Paare hinweg nun auf das „bärische“ Ungleichgewicht 11 zu und könnten darauf reagieren. Dies wäre die zweite Reaktion, die schwächer ausfallen oder auch ganz ausbleiben könnte. Ich möchte jedoch daran erinnern, dass der Aufwärtstrend weiterhin intakt ist und sich in der Nähe des Ungleichgewichts 11 nur ein Verkaufssignal formen könnte. Außerdem kann sich in dieser Woche ein „bullishes“ Ungleichgewicht bilden, von dem aus später Kaufsignale entstehen könnten, die aus meiner Sicht nach wie vor attraktiver bleiben. Ein weiterer wichtiger Punkt ist das potenzielle Abgreifen von Liquidität aus den letzten beiden bullischen Swings, das mit der Reaktion auf Ungleichgewicht 11 zusammenfallen könnte. Somit ist es noch zu früh zu behaupten, dass die Bullen eine großangelegte Offensive gestartet haben, aber die Wahrscheinlichkeit dafür ist vorhanden. Der Schlüsselfaktor ist, ob ein Waffenstillstand zwischen Washington und Teheran erreicht wird.
Der Nachrichtenhintergrund am Mittwoch hätte für die Käufer Hürden schaffen können, doch niemand schenkte der Arbeitslosenquote in der Eurozone Beachtung. Die Arbeitslosigkeit in der EU stieg auf 6,2 %. Schwierigkeiten hätten sich für die Bullen auch aus dem ADP-Beschäftigungsbericht ergeben können, der die Erwartungen unerwartet übertraf – 62.000 gegenüber einer Prognose von 40.000. Die Einzelhandelsumsätze stiegen um 0,6 % und lagen damit ebenfalls über den Markterwartungen. Später wird der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht.
Es gibt nach wie vor viele Gründe für einen Angriff der Bullen, und selbst der Ausbruch des Krieges im Nahen Osten hat diese nicht verringert. Strukturell und global haben sich Trumps politische Leitlinien – die im vergangenen Jahr zu einem deutlichen Rückgang des Dollars führten – nicht verändert. Kurzfristig könnte sich die US-Währung aufgrund eines „Flight to Safety“ stärken, doch dieser Faktor kann sie nicht unbegrenzt stützen und setzt eine fortlaufende Eskalation des Konflikts im Nahen Osten voraus. Weitere stützende Faktoren für den Dollar gibt es nicht. Ich glaube weiterhin nicht an einen Abwärtstrend. Der Dollar hat temporäre Unterstützung erhalten, aber worauf könnten die Bären ihren weiteren Vormarsch stützen?
Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:
USA – Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC)
Am 2. April enthält der Wirtschaftskalender nur einen Eintrag. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung könnte am Donnerstag äußerst schwach oder gar nicht vorhanden sein.
EUR/USD-Prognose und Händlerempfehlungen:
Meiner Ansicht nach befindet sich das Paar weiterhin in der Phase der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Der Nachrichtenhintergrund hat vor vier Wochen abrupt die Richtung gewechselt, doch der Trend selbst kann noch nicht als vollständig aufgehoben oder beendet betrachtet werden. Daher benötigen Trader in naher Zukunft neue Muster und Signale, um kurzfristige Prognosen zu erstellen und Positionen zu eröffnen.
In naher Zukunft könnten die Bären in der Nähe des Ungleichgewichts 11 ein Signal erhalten, doch falls sich die geopolitische Lage nicht verschärft, könnte dieses Signal ausbleiben. Die Bullen hingegen können nur auf die Ausbildung bullischer Muster und nachfolgender Kaufsignale hoffen. Dies könnte bereits im Verlauf dieser Woche geschehen.
