Das Währungspaar EUR/USD sprang am Mittwoch um mindestens 130 Punkte nach oben als Reaktion auf die Waffenruhe zwischen den USA und Iran. Auf diese Waffenruhe werden wir noch ausführlicher eingehen, denn es gibt in der Tat viel dazu zu sagen. Beginnen wir aber mit den Fakten. In der vergangenen Nacht gab Donald Trump bekannt, dass zwischen Teheran und Washington eine Vereinbarung über eine zweiwöchige Waffenruhe getroffen worden sei. Interessanterweise bildete nicht die 15-Punkte-Liste von Ultimaten Trumps die Grundlage für die Waffenruhe, sondern eine 10-Punkte-Liste mit Forderungen Irans. Der US-Präsident bezeichnete sie als fair und erklärte, die kommenden zwei Wochen würden genutzt, um eine vollständige Waffenruhe zu erreichen. Iran verpflichtete sich seinerseits, die Straße von Hormus für zwei Wochen zu öffnen, was unmittelbar zu einem Rückgang des Ölpreises von 106 auf 90 US-Dollar führte.
Am Devisenmarkt verlor ausschließlich der US-Dollar an Wert. Insgesamt geschah genau das, was wir erwartet hatten. Sobald Iran und die USA offizielle Verhandlungen aufnahmen und die Märkte eine Waffenruhe „witterten“, verlor der Dollar sämtliche Unterstützung. Der Dollar ist als sichere Währung und „sicherer Hafen“ nicht mehr gefragt. Einige Wochen lang könnte er weiter fallen, nur weil er seinen einzigen stützenden Faktor – die Geopolitik – eingebüßt hat. Der Markt könnte sich dann der gewaltigen Mengen an US-Makrodaten erinnern, die in den vergangenen zwei Monaten weitgehend ignoriert wurden. Er könnte sich an die bevorstehende Divergenz der Geldpolitik von EZB, Bank of England und Fed erinnern. Ebenso könnte ins Gedächtnis gerufen werden, dass sich die Politik Donald Trumps, die im vergangenen Jahr zu einer deutlichen Abwertung des Dollars geführt hat, überhaupt nicht verändert hat. All diese Faktoren könnten das Paar EUR/USD auf einen Aufwärtspfad zurückführen.
Natürlich wird ein solches Szenario nur dann möglich sein, wenn die Konfliktparteien in den kommenden zwei Wochen tatsächlich alle Anstrengungen unternehmen, um den Konflikt beizulegen. Andernfalls dürfte alles recht schnell wieder in den Zustand des Jahres 2026 zurückfallen. In diesem Moment kann man sich jedoch nur wünschen, dass der Konflikt endet. Interessanterweise hat sich der Eurokurs rasch auf die Spanne von 1,1700–1,1750 erholt, was darauf hindeutet, dass nur etwa 400 Punkte bis zu den Jahreshöchstständen fehlen. Was sind schon 400 Punkte, wenn noch drei Viertel des Jahres vor uns liegen? Zur Erinnerung: Wie viele andere Analysten gehen auch wir davon aus, dass 2026 das Jahr eines neuen Rückgangs der US-Währung sein wird.
Selbstverständlich können wir nicht wissen, wann Trump den nächsten Krieg beginnen wird oder welche Politik der amerikanische Präsident bis zu den Wahlen im November verfolgen wird. Wenn er jedoch zumindest eine der beiden Kammern des Kongresses halten will, wird er das Verhältnis zur amerikanischen Wählerschaft rasch verbessern müssen. Derzeit ist die amerikanische Wählerschaft gegen Trump eingestellt, genauso wie vor sechs Jahren. Die Amerikaner sind bereit, für jeden zu stimmen, nur nicht für Trump; unter den aktuellen Umständen bedeutet das: für jeden Demokraten. Interessanterweise ist das Paar EUR/USD im Tageschart trotz des deutlichen Rückgangs im Februar und März nicht unter das 23,6%-Fibonacci-Niveau gefallen – genau wie zuvor...
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen zum 9. April beträgt 83 Pips und ist damit als „durchschnittlich“ einzustufen. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag in einer Spanne zwischen 1,1606 und 1,1772 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf eine mögliche Trendwende hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und signalisiert eine mögliche Korrektur nach unten in naher Zukunft.
Nächste Unterstützungszonen:
- S1 – 1,1597
- S2 – 1,1475
- S3 – 1,1353
Nächste Widerstandszonen:
- R1 – 1,1719
- R2 – 1,1841
- R3 – 1,1963
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen durch geopolitische Faktoren getriebenen Abwärtstrend fort. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt ausgesprochen negativ, jedoch konzentriert sich der Markt seit mehr als einem Monat ausschließlich auf die Geopolitik, wodurch alle anderen Faktoren weitgehend in den Hintergrund treten. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1475 und 1,1353 in Betracht gezogen werden. Liegt der Kurs über der Linie des gleitenden Durchschnitts, können Long-Positionen mit Zielen bei 1,1627 und 1,1719 gehalten werden. Für eine stärkere Aufwärtsbewegung muss sich der geopolitische Hintergrund spürbar aufhellen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu erkennen. Zeigen beide in dieselbe Richtung, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20.0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.
- Murray-Zonen dienen als Kursziele für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätszonen (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Handelstag basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren voraussichtlich bewegen wird.
- CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) weist darauf hin, dass eine Trendwende in die Gegenrichtung näher rückt.
