Am vergangenen Freitag schlossen die Aktienindizes im Plus. Der S&P 500 stieg um 1,20 %, während der Nasdaq 100 um 1,52 % zulegte. Der Dow Jones Industrial Average sprang um 1,79 % nach oben.
Die asiatischen Aktienmärkte eröffneten heute mit deutlichen Verlusten, konnten diese dann jedoch wieder teilweise wettmachen, da die Anleger – ungeachtet der sich am Wochenende erneut zuspitzenden Spannungen im Nahen Osten – ihren Fokus wieder auf Fundamentaldaten und die Aussicht auf weitere Gespräche richteten.
Der MSCI Asia Pacific Index legte um 0,8% zu, und der MSCI Emerging Markets Index machte sämtliche Verluste wett, die er während der fast zweimonatigen Iran-Kriegsphase erlitten hatte. US-Index-Futures holten ihre früheren Rückgänge ebenfalls auf und lagen etwa 1,1% im Plus. Öl und US-Dollar gaben von ihren Tageshochs wieder nach.
All dies deutet darauf hin, dass sich Anleger nun auf die Annahme einstellen, dass der Höhepunkt der Unsicherheit möglicherweise hinter uns liegt. Bessere Aussichten auf diplomatische Lösungen, eine Wiederbelebung der Aktivitäten im Bereich AI und ein stärkerer Fokus auf Unternehmensfundamentaldaten im Vorfeld der Berichtssaison unterstützen die Stimmung.
Trotz anhaltender geopolitischer Spannungen ist die Marktstimmung weit entfernt von einem vollständigen Risk-off-Modus. Anleger, die eine potenzielle Chance sehen, da beide Seiten weiterhin zu Gesprächen bereit sind, nutzen dies und bauen Long-Positionen auf. Schnell wechselnde Schlagzeilen halten Trader nicht davon ab, gehebelte Positionen zu halten – nur wenige wollen auf der falschen Seite der Marktbewegung stehen. Dennoch hat sich die Unsicherheit etwas erhöht, nachdem US-Präsident Donald Trump und iranische Vertreter widersprüchliche Einschätzungen zur nächsten Phase des Konflikts abgegeben haben, was Zweifel an den Aussichten für Friedensgespräche vor Ablauf des Waffenstillstands aufkommen lässt.
Im Mittelpunkt steht weiterhin die Frage, ob Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und Iran stattfinden werden. Es erscheint wenig wahrscheinlich, dass Iran die Gespräche absagt, sodass die Chancen auf eine Fortsetzung der Aufwärtsrallye insgesamt recht gut bleiben.
Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, besteht die Hauptaufgabe der Käufer heute darin, den nächstgelegenen Widerstandsbereich bei 7.087 USD zu überwinden. Das würde dem Index Aufwärtsdynamik verleihen und den Weg für einen Anstieg auf 7.106 USD ebnen. Ebenso wichtig für die Bullen ist die Kontrolle über dem Niveau von 7.122 USD, was die Position der Käufer stärken würde. Kommt es angesichts einer nachlassenden Risikobereitschaft zu einer Abwärtsbewegung, müssen die Käufer den Bereich um 7.066 USD verteidigen. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde den Index rasch zurück auf 7.049 USD drücken und könnte den Weg in Richtung 7.033 USD eröffnen.
