Das Währungspaar EUR/USD zeigte sich am Mittwoch in derselben Verfassung wie bereits am Montag und Dienstag. Wir möchten klarstellen, dass in diesem Artikel nicht auf die Ergebnisse der FOMC-Sitzung eingegangen wird. Wir sind weiterhin der Meinung, dass nach der Bekanntgabe der Ergebnisse und der Rede von Jerome Powell mindestens 12 Stunden vergehen sollten, um sowohl die Beschlüsse als auch die Reaktion des Marktes darauf angemessen beurteilen zu können. Ideal wären etwa 16–18 Stunden. Es ist außerdem zu beachten, dass der Kurs unmittelbar nach einer Sitzung häufig zunächst in eine Richtung ausschlägt, um dann bis zur nächsten europäischen oder amerikanischen Handelssitzung wieder zu seinem ursprünglichen Niveau zurückzukehren. Daher werden wir die Federal Reserve vorerst nicht kommentieren.
Am Mittwoch gab es praktisch auch keine anderen wichtigen Ereignisse. Natürlich wurden im Tagesverlauf einige mehr oder weniger bedeutende Konjunkturdaten veröffentlicht, doch es sei daran erinnert, dass der Markt in den vergangenen zwei Monaten der Makrostatistik nur wenig Beachtung geschenkt hat. Die Volatilität hat in den letzten Wochen deutlich abgenommen und lag am Dienstagmorgen nur noch bei 54 Pips pro Tag. Welche Bewegung könnten da selbst wichtige Daten zur Inflation in Deutschland oder zu den Auftragseingängen langlebiger Güter in den USA noch auslösen?
Die Inflation in Deutschland ist gestiegen, was darauf hindeutet, dass die durch die Ereignisse im Nahen Osten ausgelöste Energiekrise gerade erst beginnt. Die Straße von Hormus ist weiterhin blockiert, und das weltweite Öldefizit hält an und könnte sich im Laufe der Zeit sogar noch vergrößern, da viele Länder derzeit auf ihre strategischen Öl- und Gasreserven zurückgreifen, die nicht unerschöpflich sind. Früher oder später werden diese Reserven erschöpft sein, und leicht zugängliches Öl wird noch knapper werden. Vor diesem Hintergrund überrascht es uns nicht, dass der Preis für Brent-Rohöl am Mittwoch – bezogen auf die Spotpreise – auf 118–119 US-Dollar je Barrel nach oben geschnellt ist. Je höher die Ölpreise steigen, desto teurer werden alle Güter und Dienstleistungen, da Öl, Gas und Kraftstoffe in die Kosten nahezu sämtlicher Erzeugnisse auf dem Planeten einfließen, die mit dem Ziel der Gewinnerzielung produziert werden.
Daher mag die Europäische Zentralbank zwar noch nicht bereit sein, die Geldpolitik deutlich zu straffen, sie könnte jedoch bei der nächsten Sitzung die Leitzinsen anheben. Der EZB wird schlicht nichts anderes übrig bleiben, als die Zinsen zu erhöhen; andernfalls lässt sich die Inflation nicht eindämmen. Wird sich dies positiv auf den Euro auswirken? Unserer Ansicht nach ja. Der Euro befindet sich weiterhin in einem mittel- und langfristigen Aufwärtstrend (wie in den Tages- und Wochengrafiken klar zu erkennen ist). Folglich wird der Euro auch ohne eine Verringerung der Zinsdifferenz zwischen EZB und Fed steigen. Im Februar–März 2026 legte der US-Dollar nicht deshalb zu, weil die amerikanische Wirtschaft plötzlich an Fahrt gewonnen hätte oder sich der Arbeitsmarkt vollständig erholt hätte, sondern aufgrund des von Trump ausgelösten geopolitischen Konflikts im Nahen Osten. Wir sind überzeugt, dass der Euro aktuell über der Marke von 1,20 US-Dollar notieren würde, wenn es diesen Konflikt nicht gäbe.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaars EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 30. April beträgt 58 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Am Donnerstag erwarten wir, dass das Paar innerhalb der Spanne von 1,1639 bis 1,1755 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf einen Trendwechsel hin zu einer Abwärtsbewegung hinweist. Dennoch könnte der Aufwärtstrend des Jahres 2025 tatsächlich wieder aufgenommen werden. Der CCI-Indikator ist in die überkaufte Zone eingetreten und hat eine „bärische“ Divergenz ausgebildet, was auf eine bevorstehende Korrektur nach unten hindeutet.
Nahegelegene Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Nahegelegene Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend, da der Einfluss geopolitischer Faktoren auf die Marktstimmung nachlässt und sich die geopolitischen Spannungen entspannen. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt äußerst negativ, weshalb wir weiterhin langfristig mit einem Anstieg des Paares rechnen. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können aus technischer Sicht Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1658 und 1,1639 in Betracht gezogen werden. Long-Positionen bleiben oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts mit Zielen bei 1,1780 und 1,1841 aktuell. Der Markt löst sich zunehmend vom geopolitischen Faktor, und der Dollar verliert seinen einzigen Wachstumstreiber.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung weisen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, smoothed) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben auf Basis der aktuellen Volatilität den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird;
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorstehen könnte.
