Im Stundenchart setzte das Währungspaar GBP/USD am Donnerstag seine Abwärtsbewegung fort und durchbrach im Verlauf des Tages die Unterstützungszone von 1,3454–1,3466 sowie das 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 1,3408. Heute erreichte das Pfund die nächste Unterstützungszone bei 1,3349–1,3355. Ein Abprall von dieser Zone würde einen gewissen Aufwärtsimpuls in Richtung 1,3408 und 1,3454 ermöglichen. Eine Konsolidierung darunter würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung 1,3277 und 1,3177 erhöhen.
Die Wellenstruktur bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle übertraf das vorherige Hoch nur um wenige Pips, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief nach unten durchbrochen hat. Die Geopolitik unterstützt erneut die Bären, da der Markt weiterhin auf die Unterzeichnung eines Abkommens wartet. Der Waffenstillstand zwischen Iran und den USA besteht zwar derzeit noch, doch die Lage entwickelt sich in Richtung Eskalation und langwieriger Konfrontation. Die Bären haben wieder an Dynamik gewonnen.
Der Nachrichtenhintergrund am Donnerstag war gemischt, doch die Bären konnten die Situation bestmöglich für sich nutzen. Die britischen Daten zur Industrieproduktion und zum Wirtschaftswachstum fielen neutral aus und konnten daher keine derart aggressiven Verkäufe auslösen. Die US-Statistiken beschränkten sich auf einen einzigen Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen, der ebenfalls keinen so starken Rückgang rechtfertigt. Es besteht daher kaum Anlass, lange über die Gründe für den Einbruch des Pfunds zu spekulieren: entscheidend waren Politik und Geopolitik.
Zuvor gaben risikosensible Währungen wie Euro oder Pfund regelmäßig nach, weil die Nachfrage nach dem Dollar angesichts der zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten stieg. In dieser Woche ist zur Geopolitik jedoch noch die Innenpolitik hinzugekommen. Im Vereinigten Königreich treten Premierminister einer nach dem anderen zurück, um ihren Widerspruch gegen die Politik von Keir Starmer zu zeigen. Starmer’s Labour Party erlitt bei den Kommunalwahlen eine schwere Niederlage, doch auch die Conservatives erfreuen sich keiner besonderen Beliebtheit. Die Wahlergebnisse zeigen deutlich, ob die britische Öffentlichkeit den politischen Kurs Starmers unterstützt. Zugleich machen sie klar, dass das Vertrauen in die Conservative Party, die seit rund fünfzehn Jahren regiert, ebenfalls gering ist. Damit steht Großbritannien vor einer weiteren politischen Krise seit dem Brexit, und der Markt reagiert darauf mit Verkäufen des Pfunds.
Im 4-Stunden-Chart hat das Währungspaar GBP/USD seinen Rückgang in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Retracements bei 1,3327 beschleunigt. Ein Abprall von diesem Niveau würde die britische Währung unterstützen und einen Anstieg in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3429 begünstigen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3327 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des 0,0%-Retracement-Niveaus bei 1,3159 erhöhen. Heute sind keine neuen aufkommenden Divergenzen zu beobachten.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Kategorie der „Non-commercial“-Trader ist in der letzten Berichtswoche bärischer geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 2.996, während die Zahl der Short-Positionen um 6.265 zunahm. Die Lücke zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun faktisch bei 62.000 gegenüber 126.000. Sechs Wochen in Folge im Februar und März erhöhten nicht-kommerzielle Trader aktiv ihre Short-Positionen und reduzierten ihre Long-Positionen, wodurch ein starkes Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Beständen entstand. In den vergangenen Monaten hatten die Bären die Oberhand, was angesichts der geopolitischen Lage nicht überraschend ist.
Ich glaube nach wie vor nicht an einen Bärenmarkt für das Pfund, aber mittlerweile hängt alles nicht mehr von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken ab, sondern von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen hatte sich der Markt eher auf eine Deeskalation eingestellt, doch die jüngsten Meldungen deuten darauf hin, dass ein vollständiger Waffenstillstand noch in weiter Ferne liegt und der Krieg jederzeit wieder aufflammen könnte. In diesem Fall könnte der Vorteil der Bären noch stärker werden.
Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich:
USA – Veränderung der Industrieproduktion (12:30 UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 15. Mai enthält nur einen Eintrag, der unter den aktuellen Umständen nicht besonders wichtig ist. Der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung könnte daher am Freitag äußerst gering sein.
GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Verkaufsmöglichkeiten ergaben sich nach einem Abprall von der Zone 1,3632–1,3641 im Stundenchart mit Kurszielen bei 1,3513–1,3526 und 1,3428–1,3437. Alle Ziele wurden mit deutlichem Abstand erreicht. Heute bleiben Verkäufe nach einem Schlusskurs unter 1,3349 relevant, mit Zielen bei 1,3277 und 1,3177. Kaufgelegenheiten sind nach einem Abprall von der Zone 1,3349–1,3355 möglich, mit Zielen bei 1,3408 und 1,3454.
Fibonacci-Retracement-Gitter sind im Stundenchart von 1,3158–1,3655 und im 4-Stunden-Chart von 1,3866–1,3158 gezogen.
