Das Währungspaar GBP/USD ist vier Tage in Folge gefallen. Infolge dieses Rückgangs haben die Bären die Imbalance-Zone 18 erreicht, die ein bullisches Muster darstellt. Daher könnten die bärischen Angriffe hier enden, sofern in dieser Woche keine neuen negativen Entwicklungen für das Pfund auftreten.
In dieser Woche haben wir eine überzeugende Reaktion auf Imbalance 18 gesehen, ihre vollständige Ausfüllung, einen scharfen Kursanstieg, die Bildung eines Bullish-Engulfing-Musters und eine Rückkehr in die bärische Imbalance 19. Damit haben die Bullen den ersten Schritt in Richtung eines neuen bullischen Impulses getan. Nun müssen sie den zweiten Schritt machen – die bärische Imbalance ungültig machen.
Wie hoch sind die Chancen dafür? Angesichts des erneuten Rückgangs des Euro am Dienstag sind sie derzeit nicht besonders groß. Unter Berücksichtigung von Donald Trumps jüngsten aggressiven Äußerungen erscheinen die Chancen noch geringer. Der heute Morgen veröffentlichte britische Inflationsbericht hat es zudem nicht geschafft, eine neue Welle bärischer Angriffe auszulösen.
Infolgedessen könnte sich das Kräfteverhältnis entweder in Richtung der Bären oder der Bullen verschieben, aber von nun an wird alles von der Geopolitik abhängen. In dieser Woche ist ein bullisches Signal entstanden, und die Analyse des Stundencharts deutet derzeit eher auf weiteres Wachstum als auf einen weiteren Rückgang hin.
Die Lage im Hinblick auf eine Lösung des Konflikts im Nahen Osten bleibt ungewiss, und den Tradern ist die nächste Richtung des Marktes unklar. Heute kann sich das Pendel zugunsten der Bullen neigen, morgen zugunsten der Bären. Genau dieses Muster beobachten wir seit mehreren Wochen.
Der Glaube an Frieden im Nahen Osten und an eine Aufhebung der Blockade der Straße von Hormus ist derzeit auf ein sehr niedriges Niveau gesunken, doch dieser Faktor dürfte von den Tradern bereits weitgehend eingepreist worden sein.
Meiner Ansicht nach bleibt der übergeordnete Trend trotz der starken Rückgänge des Währungspaares in diesem Jahr bullisch. Der Waffenstillstand im Nahen Osten ist nach wie vor fragil, aber er besteht weiterhin. Natürlich kann sich der Markt nicht unbegrenzt auf Informationen stützen, die nicht durch Fakten untermauert sind.
Die Straße von Hormus steht de facto weiterhin unter einer doppelten Blockade. Teheran und Washington haben bereits vor einigen Wochen einen Kurs in Richtung Aufhebung dieser Blockade eingeschlagen, doch bislang gibt es keine Ergebnisse. Die Lage schwankt fortwährend zwischen Entspannung und Eskalation. Fast einen ganzen Monat lang waren die Märkte von Optimismus geprägt, doch in der vergangenen Woche folgte ein kalter Realitätscheck.
Das derzeitige technische Bild stellt sich wie folgt dar: Die bullische Imbalance 18 hat eine Preisreaktion ausgelöst, sodass ich mich ohne die bärische Imbalance 19 bereits auf eine starke Aufwärtsbewegung einstellen würde. Allerdings ist die bärische Imbalance 19 innerhalb eines bullischen Trends entstanden, weshalb ich nicht der Ansicht bin, dass sie als Grundlage für das Eingehen von Short-Positionen dienen sollte.
Die Abwärtsbewegung dürfte nur bei wirklich gravierenden und pessimistischen geopolitischen Nachrichten im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt anhalten.
Die Konjunkturdaten vom Mittwoch versuchten erneut, das Pfund in einen Abwärtstrend zurückzudrängen, doch die Bullen konnten ihre Position behaupten. Die Inflation im Vereinigten Königreich hat sich im April tatsächlich verlangsamt, wie die meisten Trader erwartet hatten, allerdings viel deutlicher als in den Prognosen vorgesehen.
Infolgedessen hat sich die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Lockerung durch die Bank of England im Juni von nahezu sicher auf nahezu ausgeschlossen verschoben. Und das ist ein Problem für das Pfund.
In den Vereinigten Staaten deutet das gesamte Informationsumfeld nach wie vor darauf hin, dass langfristig nichts anderes als eine Abschwächung des US-Dollar zu erwarten ist. Selbst der Konflikt zwischen Iran und den Vereinigten Staaten ändert daran wenig.
Die Geopolitik hat die Anleger für etwa zwei Monate vorübergehend an den Status des Dollar als sicheren Hafen erinnert, doch insgesamt bleibt der langfristige Ausblick für den US-Dollar schwierig. Der US-Arbeitsmarkt schwächt sich weiter ab, die Wirtschaft steuert auf eine Rezession zu, und im Gegensatz zur EZB und zur Bank of England wird von der Federal Reserve im Jahr 2026 keine geldpolitische Straffung erwartet.
Darüber hinaus haben in den gesamten Vereinigten Staaten bereits vier große Proteste gegen Donald Trump stattgefunden, und ein späterer Rücktritt von Jerome Powell könnte die Position des Dollar zusätzlich verschlechtern – insbesondere, wenn das FOMC unter Kevin Warsh deutlich dovisher wird.
Aus wirtschaftlicher Sicht sehe ich keine Grundlage für ein nachhaltiges Wachstum des Dollar.
Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich
- Vereinigtes Königreich – Manufacturing PMI (08:30 UTC)
- Vereinigtes Königreich – Services PMI (08:30 UTC)
- Vereinigte Staaten – Building Permits (12:30 UTC)
- Vereinigte Staaten – Housing Starts (12:30 UTC)
- Vereinigte Staaten – Initial Jobless Claims (12:30 UTC)
- Vereinigte Staaten – Manufacturing PMI (13:45 UTC)
- Vereinigte Staaten – Services PMI (13:45 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 21. Mai umfasst sieben Ereignisse, wobei insbesondere die britischen PMI-Berichte hervortreten. Der Einfluss der Konjunkturdaten auf die Marktstimmung dürfte am Donnerstag begrenzt bleiben.
GBP/USD Prognose und Trading-Empfehlungen
Für das britische Pfund bleibt der langfristige Ausblick bullisch. Das "Three Drives Pattern" hat Trader auf den Beginn einer Aufwärtsbewegung hingewiesen, und seitdem haben sich drei bullische Formationen und drei bullische Signale herausgebildet.
In der vergangenen Woche hat die Geopolitik die ansonsten optimistische Perspektive der Bullen erschwert, doch sie haben weiterhin die Chance, innerhalb der Imbalance 18 die Kontrolle zu behalten. Mein Ziel für das Pfund bleibt das Hoch aus dem Jahr 2026 bei 1,3867.
Ich werde erst dann ernsthaft über einen bärischen Trend nachdenken, wenn die Imbalance 18 aufgehoben wird. In diesem Fall würden bärische Formationen an Bedeutung gewinnen. Bis dahin gehe ich davon aus, dass die Imbalance 19 aufgehoben wird und die Aufwärtsbewegung anhält.
