Am Donnerstag fiel EUR/USD fast bis zum 61,8% Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1578, bevor es zu einer deutlichen Umkehr zugunsten des Euro kam und das Währungspaar eine ebenso starke Aufwärtsbewegung verzeichnete, die zu einer Konsolidierung oberhalb des 50,0% Fibonacci-Retracement-Niveaus bei 1,1630 führte. Infolgedessen könnte die Aufwärtsbewegung heute in Richtung des 38,2% Fibonacci-Niveaus bei 1,1682 weitergehen. Allerdings sorgen geopolitische Entwicklungen weiterhin dafür, dass Händler von einer Positionierung in die andere gedrängt werden.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt übersichtlich. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht überwinden, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief ebenfalls nicht durchbrochen hat. Daher bleibt der übergeordnete Abwärtstrend intakt. Die vorübergehende Waffenruhe zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten hat die Bullen einen ganzen Monat lang unterstützt, doch darauf folgte eine Phase schwindender Hoffnung auf einen dauerhaften Frieden. Die Bullen werden nur dann eine nachhaltige Aufwärtsbewegung einleiten können, wenn der Iran und die Vereinigten Staaten ein Interimsabkommen unterzeichnen und aufhören, die Bedingungen der Waffenruhe zu verletzen.
Der Markt blieb am Donnerstag aufgrund neuer geopolitischer Entwicklungen stark volatil. Über Nacht wurde bekannt, dass der Iran und die Vereinigten Staaten erneut gegen die Bedingungen der Waffenruhe verstoßen hatten, während Donald Trump mit Angriffen auf Oman drohte, falls dieses eine Koalition mit dem Iran bilden sollte, die darauf abzielt, die Straße von Hormus zu kontrollieren. Diese Entwicklungen waren eindeutig eskalierender Natur, was in der ersten Tageshälfte die Nachfrage nach dem US-Dollar unterstützte.
In der zweiten Tageshälfte berichtete Axios jedoch erneut unter Berufung auf Insiderinformationen, dass Teheran und Washington dennoch vorläufige Vereinbarungen getroffen hätten, um die Waffenruhe um weitere 60 Tage zu verlängern, und dass ausreichende Fortschritte in Richtung Unterzeichnung eines Memorandum of Understanding erzielt worden seien. Infolgedessen waren es in der zweiten Hälfte der Sitzung die Bären, die sich zurückziehen mussten.
Der Markt schwankt weiterhin täglich zwischen diesen gegensätzlichen Narrativen. Im besten Fall ignoriert er einfach eingehende und unbestätigte Informationen; im schlechtesten Fall, wie gestern zu beobachten war, stürzt er zunächst ab, um anschließend stark zu steigen. Schon heute könnte es im Nahen Osten erneut zu einem Schusswechsel kommen, was die Nachfrage nach dem Dollar wahrscheinlich wieder ankurbeln würde. Bis zum Abend könnte Donald Trump dann erklären, ein Abkommen mit dem Iran stehe „nur noch wenige Minuten vor der Unterzeichnung“, woraufhin die Bullen erneut die Kontrolle über den Markt übernehmen würden.
Im 4-Stunden-Chart pendelt das Paar weiterhin zwischen dem 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 1,1569 und dem 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,1667. Marktteilnehmer haben es nicht eilig, neue Positionen zu eröffnen oder klare Schlüsse zu ziehen. In der aktuellen Phase empfehle ich, den Fokus vor allem auf den Stunden-Chart zu legen, da die Kursbewegungen in den letzten Wochen relativ verhalten geblieben sind. Auf keinem Indikator sind derzeit neue Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 9.249 Long-Positionen und 15.936 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Konflikts im Iran, während sich in den vergangenen acht Wochen die Lage angesichts der Aussetzung der Feindseligkeiten im Nahen Osten wieder stärker ausgeglichen hat.
Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich derzeit auf 233.000, während die Zahl der Short-Positionen 199.000 beträgt. Die Lücke weitet sich damit erneut zugunsten des Euro aus.
In der langfristigen Perspektive betrachten die großen Marktteilnehmer den Euro insgesamt weiterhin positiver. Selbstverständlich beeinflussen globale Entwicklungen unterschiedlichster Art – von denen es in den letzten Jahren reichlich gab – nach wie vor die Anlegerstimmung. Aktuell bleibt die Aufmerksamkeit des Marktes auf den Nahen Osten gerichtet, wo der Konflikt lediglich unterbrochen, jedoch nicht gelöst wurde.
Daher dürften der Euro und der US‑Dollar in naher Zukunft weniger von der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB und auch nicht primär von Konjunkturdaten, sondern vor allem von der Entwicklung der Lage im Iran bestimmt werden.
Terminkalender für die Vereinigten Staaten und die Eurozone:
- Deutschland – Arbeitslosenquote (07:55 UTC).
- Deutschland – Verbraucherpreisindex (12:00 UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 29. Mai umfasst zwei geplante Veröffentlichungen, von denen keine als besonders wichtig einzustufen ist. Entsprechend könnte der Einfluss des konjunkturellen Umfelds auf die Marktstimmung in der ersten Hälfte der Freitagssitzung begrenzt bleiben.
EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn das Paar auf dem Stundenchart unterhalb der Marke von 1,1630 schließt, mit einem Ziel bei 1,1578. Long-Positionen könnten nach einem Schlusskurs oberhalb von 1,1630 eröffnet werden, mit Kurszielen bei 1,1682 und 1,1745. Diese Positionen können heute offen bleiben; ohne geopolitische Unterstützung könnten die Bullen allerdings Schwierigkeiten haben, den Aufwärtsimpuls fortzusetzen.
Die Fibonacci-Retracement-Gitter sind im Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4‑Stunden-Chart von 1,2081 bis 1,1411 eingezeichnet.
