Das Währungspaar GBP/USD zeigte am gesamten Montag über eine Tendenz zu nur minimalem Wachstum, während geopolitische Nachrichten weiterhin wie aus einem tropfenden Wasserhahn strömten und sich die Aussichten für das GBP/USD-Paar von Tag zu Tag verschlechtern. Erneut lässt sich mit Fug und Recht sagen, dass das potenzielle Wachstum der US-Währung in hohem Maße mit der Geopolitik verknüpft ist. Erinnern wir uns: In den vergangenen Wochen wurde der Markt im Allgemeinen von einer positiven Stimmung im Hinblick auf einen möglichen Waffenstillstand zwischen Teheran und Washington getragen. So positiv, wie es eben sein konnte. Die Konfliktparteien verletzen regelmäßig zuvor vereinbarte temporäre Waffenruhen, und die Unterzeichnung oder auch nur die Einigung auf ein Abkommen verzögert sich. Dennoch hielt der Markt an der Hoffnung fest. Mit zunehmendem Zeitablauf wird jedoch immer deutlicher, dass Trumps Deal so bald kaum zustande kommen dürfte.
Vor dem Hintergrund schwindender geopolitischer Hoffnungen auf Frieden könnte die US-Währung in den kommenden Wochen ein moderates Wachstum verzeichnen. Andere Faktoren werden von den Tradern weiterhin ignoriert und spielen daher nur eine geringe Rolle. Nichtsdestotrotz ist anzumerken, dass auch die Markterwartungen einer Straffung der Geldpolitik durch die Bank of England zerplatzt sind. Die Inflation im Vereinigten Königreich hat sich im April verlangsamt, sodass es keinen Grund gibt, mit aggressiven Maßnahmen der Zentralbank zu rechnen. Es mag ein Zufall sein und der Verbraucherpreisindex im Mai erneut nach oben schnellen; dennoch sollte man verstehen, dass keine Zentralbank der Welt zu einer Straffungspolitik zurückkehren möchte. Warum?
Weil eine Straffungspolitik bedeutet, dass die Inflation erneut außer Kontrolle geraten könnte – und seit fünf Jahren versuchen die Europäische Zentralbank, das Federal Reserve System und die Bank of England, das durch die eigenen Maßnahmen gegen den Konjunktureinbruch nach der Coronavirus-Pandemie ausgelöste unkontrollierte Preiswachstum zu bändigen. Steht also die Wahl zwischen „noch ein wenig abwarten“ und „den Leitzins sofort anheben“, wird sich die BoE zweifellos für die erste Option entscheiden. Der Markt hatte nicht erwartet, dass die Inflation in Großbritannien vor dem Hintergrund der Energiekrise nachzulassen beginnt, und hatte eine künftige Straffung bereits im britischen Pfund eingepreist. Nun ist er gezwungen, seine Positionen im Pfund zurückzufahren.
Gesondert erwähnenswert sind die Daten vom Freitag zum US-Arbeitsmarkt. Wir haben mehrfach darauf hingewiesen, dass 100.000 Nonfarm Payrolls pro Monat für die US-Wirtschaft ein sehr, sehr niedriger Wert sind. Deutlich weniger als in der Amtszeit von Joe Biden geschaffen wurden und weit weniger, als nötig wären, um einen Anstieg der Arbeitslosenquote zu verhindern. Der Markt reagiert jedoch nicht auf das Verhältnis zwischen dem tatsächlichen Wert und dem absoluten Bedarf, sondern auf das Verhältnis von Ist-Wert zu Prognose. Daher sind selbst 30.000 neue Arbeitsplätze bei einer Prognose von 20.000 eine positive Zahl, die den US-Dollar stützen kann. Unserer Einschätzung nach ist in dieser Woche die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs der US-Währung höher als die eines Rückgangs – es sei denn, der geopolitische Hintergrund verschiebt sich schlagartig in Richtung Frieden zwischen Iran und den USA.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD‑Währungspaares der letzten fünf Handelstage beträgt 69 Pips. Für das Pfund/US‑Dollar‑Paar gilt dieser Wert als „durchschnittlich“. Am Dienstag, dem 2. Juni, erwarten wir Bewegungen innerhalb der Spanne, die von den Niveaus 1,3374 und 1,3512 begrenzt wird. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach oben gerichtet, was auf eine Erholung des Aufwärtstrends hindeutet. Der CCI‑Indikator hat in letzter Zeit keine Signale gebildet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,3428
- S2 – 1,3367
- S3 – 1,3303
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,3489
- R2 – 1,3550
- R3 – 1,3611
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD setzt seine Erholung nach einem Rückgang um 300 Pips fort. Die Politik von Trump wird weiterhin Druck auf die US‑Wirtschaft ausüben, sodass wir nicht davon ausgehen, dass die US‑Währung ein langfristiges Wachstum verzeichnen wird. Allerdings sieht das Jahr 2026 für den Dollar äußerst positiv aus. Daher können Long‑Positionen mit Kurszielen bei 1,3550 und 1,3611 in Betracht gezogen werden, wenn sich der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt befindet. Befindet sich der Kurs unterhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts, können vor dem Hintergrund geopolitischer Faktoren Short‑Trades mit Zielen bei 1,3367 und 1,3306 eröffnet werden. Die Marktlage ändert sich häufig, und der Markt verfolgt weiterhin überwiegend geopolitische Nachrichten, die zudem uneinheitlich sind.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in dieselbe Richtung, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, smoothed) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
- Murray‑Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis aktueller Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem das Paar am nächsten Tag voraussichtlich gehandelt wird.
- Wenn der CCI‑Indikator in die überverkaufte Zone (unter −250) oder in die überkaufte Zone (über +250) eintritt, deutet dies darauf hin, dass ein Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.
