Heute, am Mittwoch, setzt Gold (XAU/USD) seine Talfahrt fort, fällt erneut unter die Marke von 4.450 USD und nähert sich der entscheidend wichtigen 200-Tage-SMA, während in den jüngsten Handelsstunden ein neues Wochentief erreicht wurde. Wiederaufgeflammte Spannungen im Nahen Osten haben die Ölpreise bereits den dritten Tag in Folge steigen lassen, wodurch sich die Inflationsrisiken erhöhen und sich die Markterwartung verfestigt, dass die Zinsen für längere Zeit auf einem erhöhten Niveau bleiben werden.
Dies belastet Gold, das keine Zinserträge abwirft. Darüber hinaus trägt die anhaltende geopolitische Instabilität dazu bei, den Status des US-Dollars als wichtigste Reservewährung der Welt zu stützen, was zu Kapitalabflüssen aus dem Edelmetall führt.
Laut den neuesten Berichten zur Krise im Nahen Osten hat das United States Central Command (CENTCOM) Angriffe auf die iranische Insel Qeschm gemeldet und die Operation als Akt der „Selbstverteidigung“ bezeichnet. Im Gegenzug feuerte Iran Raketen und Drohnen auf US-Militäranlagen in Kuwait und Bahrain ab, wobei jedoch ein erheblicher Teil der Angriffe von den Luftabwehrsystemen der USA und ihrer Verbündeten in der Region abgefangen wurde. Gleichzeitig haben sich die Zusammenstöße zwischen Israel und Hisbollah weiter verschärft.
Eine weitere Spannungsquelle ist der fehlende Fortschritt in den Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran vor dem Hintergrund von Meinungsverschiedenheiten über Teherans Atomprogramm und die Lage in der Straße von Hormus. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Eskalation und hält die geopolitischen Risiken auf einem erhöhten Niveau. US-Außenminister Marco Rubio betonte, dass eine Aufhebung der Sanktionen gegen Iran nicht im Austausch für eine vollständige Wiedereröffnung der Straße von Hormus in Betracht gezogen werde und fügte hinzu, dass eine Lockerung der Sanktionen nur möglich wäre, wenn Teheran sein Programm zur Anreicherung von Uran aufgebe.
Unterdessen kündigte US-Präsident Donald Trump eine unbefristete Verlängerung der Waffenruhe sowie die Fortsetzung der Blockade an, bis der Verhandlungsprozess „so oder so“ abgeschlossen sei. Diese Entwicklungen haben zu einer Erholung der Ölpreise nach dem am vergangenen Freitag verzeichneten Monatstief beigetragen, die Inflationserwartungen gestärkt und Prognosen einer strafferen Geldpolitik durch wichtige Zentralbanken, einschließlich der US-Notenbank Federal Reserve, untermauert.
Zusätzliche Unterstützung erhielten diese Erwartungen durch Äußerungen der Präsidentin der Cleveland Federal Reserve Bank, Beth Hammack, die erklärte, dass die Zentralbank weiterhin entschlossen sei, die Inflation auf das 2-%-Ziel zurückzuführen und zu weiteren Maßnahmen gezwungen sein könnte, falls sich das Preiswachstum in naher Zukunft nicht verlangsamt. Zudem zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass die Märkte einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 50 % beimessen.
Die erhöhten Renditen von US-Staatsanleihen stützen weiterhin den Dollar und setzen den Goldpreis zusätzlich unter Druck.
Aus technischer Sicht behält XAU/USD eine bärische Tendenz bei. Ein Unterschreiten der 200-Tage-SMA könnte den Rückgang in Richtung tieferer Unterstützungsniveaus beschleunigen. Gelingt es den Bullen hingegen, die 20-Tage- und 50-Tage-SMAs nach oben zu durchbrechen, würde sich Spielraum für weitere Kursgewinne eröffnen. Solange die Oszillatoren jedoch im negativen Bereich verbleiben, behalten die Bären den Vorteil.
