Im Stundenchart prallte GBP/USD am Freitag vom Widerstandsbereich bei 1,3454–1,3466 ab, drehte zugunsten des US-Dollars und fiel unter die Unterstützungszone bei 1,3349–1,3355. Die Konsolidierung unterhalb dieser Zone deutet auf weiteres Abwärtspotenzial in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracements bei 1,3277 hin. Ein Schlusskurs oberhalb des Bereichs 1,3349–1,3355 würde hingegen das Pfund begünstigen und einen moderaten Anstieg in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3408 ermöglichen.
Die Wellenstruktur bleibt bärisch, da den Bullen die positiven geopolitischen Impulse fehlen, um einen nachhaltigen Aufwärtsimpuls zu starten. Die zuletzt abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die jüngste Abwärtswelle unter das vorherige Tief fiel. Die geopolitische Lage ist in dieser Phase nach wie vor äußerst unsicher, sodass weder Bullen noch Bären einen klaren Vorteil haben. Der Abwärtstrend kann erst dann als abgeschlossen gelten, wenn das Hoch vom 5. Juni überschritten wird.
Am Freitag sprach das gesamte Nachrichtenumfeld klar zugunsten der Bären, was zu dem deutlichen Kursrückgang führte. Nun hat jedoch eine neue Woche begonnen, und die Trader benötigen neue Gründe, um Positionen zu eröffnen. Das erste wichtige Ereignis der Woche ist für Mittwoch angesetzt. An diesem Tag wird der Inflationsbericht der USA für Mai veröffentlicht, der voraussichtlich die Erwartungen hinsichtlich des weiteren geldpolitischen Kurses der Federal Reserve im Vorfeld der Sitzung in der kommenden Woche prägen wird. Der Verbraucherpreisindex könnte zum dritten Mal in Folge eine Beschleunigung ausweisen. Analysten rechnen mit einem Anstieg auf 4,2 %. Damit könnte die Inflation im Mai mehr als doppelt so hoch ausfallen wie das Ziel der Federal Reserve. Meiner Ansicht nach wäre dies ausreichend, damit der Markt beginnt, eine geldpolitische Straffung der Fed noch vor Ende 2026 einzupreisen. Eine Zinserhöhung im Juni bleibt zwar unwahrscheinlich, doch der neue FOMC-Präsident Kevin Warsh könnte signalisieren, dass die Notenbank bereit ist, einen solchen Schritt bei ihrer nächsten Sitzung zu gehen. Sollte sich die Inflation hingegen verlangsamen, dürfte die Fed an ihrem abwartenden Kurs festhalten, was das Vertrauen der Bären schmälern würde. Folglich gilt: Je höher die Inflationsdaten in den Vereinigten Staaten ausfallen, desto stützender wirkt dies für den Dollar.
Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD vom Widerstandsbereich 1,3482–1,3514 abgeprallt und in Richtung des 23,6 %-Fibonacci-Retracements bei 1,3327 gefallen. Eine Konsolidierung unterhalb dieses Niveaus würde es den Bären ermöglichen, ihre Bewegung in Richtung des nächsten Fibonacci-Niveaus bei 1,3159 (0,0 %) fortzusetzen. Ein erneuter Aufprall vom Niveau 1,3327 würde das Pfund begünstigen und eine moderate Erholung in Richtung 1,3429 unterstützen. Derzeit sind auf keinem Indikator neue Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Gruppe der Non-commercial-Trader ist in der letzten Berichtsperiode weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen sank um 4.291, während die Zahl der Short-Positionen um 13.471 zurückging. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei etwa 53.000 gegenüber 110.000. In den vergangenen Monaten hatten die Bären klar die Oberhand, was angesichts der geopolitischen Lage im Nahen Osten und der politischen Krise im Vereinigten Königreich nicht überrascht. Der Vorsprung der Bären beträgt derzeit mehr als zwei zu eins.
Ich glaube weiterhin nicht an einen anhaltenden Bärenmarkt für das Pfund. Kurzfristig wird die Marktrichtung jedoch nicht von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken bestimmt, sondern von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen hat sich der Markt auf die Erwartung eines länger andauernden Konflikts eingestellt, doch die jüngsten Entwicklungen deuten darauf hin, dass ein Waffenstillstand weiterhin möglich ist, auch wenn der Prozess wahrscheinlich weder einfach noch schnell verlaufen wird.
Terminkalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
Der Wirtschaftskalender für den 8. Juni enthält keine nennenswerten Ereignisse. Daher dürfte der konjunkturelle Hintergrund die Marktstimmung am Montag kaum beeinflussen.
GBP/USD Prognose und Trading-Tipps:
Short-Positionen waren nach dem Rückprall vom Widerstandsbereich 1,3454–1,3466 im Stundenchart möglich, mit Kurszielen bei 1,3408 und 1,3349–1,3355. Beide Ziele wurden erreicht, und diese Positionen können mit einem Ziel bei 1,3277 weiter offen gehalten werden. Long-Positionen können heute in Betracht gezogen werden, falls sich das Paar oberhalb der Zone 1,3349–1,3355 stabilisiert, mit einem Ziel bei 1,3408.
Die Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1,3158–1,3655 und im 4-Stunden-Chart von 1,3866–1,3158 gezogen.
