GBP/USD hat eine gute Chance, seine Abwärtsbewegung nach der Reaktion auf die bearishe Imbalance 19 fortzusetzen. Allerdings ist die Lage nicht so eindeutig, wie es sich viele Trader wünschen würden. Nach dem durch den Nonfarm-Payrolls-Bericht ausgelösten Rückgang am Freitag hat sich eine neue bearishe Imbalance 20 gebildet. Gestern hat der Kurs diese Imbalance vollständig gefüllt, und bei der derzeitigen Stärke des bullischen Momentums könnte sie sogar invalidiert werden. Sollte dies geschehen, würde die Abwärtsbewegung unterbrochen, noch bevor sie sich richtig entfalten kann. Tradern wird damit einmal mehr vor Augen geführt, wie schnell sich die Bedingungen sowohl am Devisenmarkt als auch im Nahen Osten verändern können.
Zu Wochenbeginn war die Marktstimmung erneut optimistisch, nachdem Donald Trump erklärt hatte, dass innerhalb der nächsten zwei Wochen ein Abkommen mit Iran unterzeichnet werden könnte. Doch bereits am Mittwoch spricht Trump wieder von der Wiederaufnahme militärischer Maßnahmen gegen Iran und beschreibt die Verhandlungen mit Teheran als gescheitert. Es ist schwer zu bestimmen, wer die jüngste Eskalation und den erneuten Bruch des Waffenstillstands im Nahen Osten ausgelöst hat. Laut offiziellen Berichten hat Iran am Dienstag einen US-Militärhubschrauber zerstört, woraufhin Washington mit Vergeltungsschlägen reagierte, und bis Mittwoch hat Teheran Angriffe auf Nachbarländer gestartet, die mit den Vereinigten Staaten verbündet sind. Wie es weitergeht, ist unklar.
Insgesamt ist die Lage rund um den Konflikt im Nahen Osten zwar positiver als noch vor einigen Monaten, als die Konfliktparteien in einen offenen Krieg verwickelt waren. Dennoch kann sich das geopolitische Gleichgewicht jederzeit in die eine oder andere Richtung verschieben. In den vergangenen Wochen haben wir zahlreiche potenzielle Eskalationen erlebt, und nur die mangelnde Bereitschaft beider Seiten, in umfangreiche militärische Operationen einzutreten, hat einen neuen Krieg bislang verhindert.
Meiner Ansicht zufolge bleibt der übergeordnete Trend trotz der starken Rückgänge des Paares in diesem Jahr bullisch. Der Waffenstillstand im Nahen Osten ist zwar fragil, hält aber noch und könnte um weitere 60 Tage verlängert werden. Gleichzeitig steht die Straße von Hormus weiterhin unter einer doppelten Blockade, die Nuklearfrage ist ungelöst, und jede Einschätzung des Verhandlungsfortschritts basiert zu einem großen Teil auf den Aussagen von Donald Trump. Auf iranischer Seite zeigt sich ein ganz anderes Bild. Die Lage schwankt weiterhin zwischen Entspannung und neuer Verschärfung. Der Markt rechnet aktuell nach wie vor damit, dass eine Einigung möglich ist, doch dieses Vertrauen nimmt stetig ab.
Das technische Bild stellt sich derzeit wie folgt dar: Die bullische Imbalance 18 hat eine Reaktion ausgelöst, doch anschließend hat die bearishe Imbalance 19 ebenfalls ein Verkaufssignal generiert. Allerdings sehen wir bereits zwei Tage nach ihrer Bildung eher bullische Aktivität als Abwärtsdruck – was nicht einmal vollständig mit dem aktuellen geopolitischen Umfeld übereinstimmt. Folglich kehren geopolitische Entwicklungen die Kursbewegungen weiterhin in regelmäßigen Abständen um, während Trader häufig nicht schnell genug auf widersprüchliche Nachrichten und Ereignisse reagieren können.
Der Wirtschaftskalender war am Mittwoch nahezu leer. Der US-Inflationsbericht hätte eine deutliche Marktreaktion auslösen können, wenn der Wert für Mai um mindestens 0,1 Prozentpunkte von den Markterwartungen abgewichen wäre. Da jedoch keine Abweichung verzeichnet wurde, blieb die Reaktion des Marktes entsprechend verhalten.
Das fundamentale Gesamtbild bleibt so, dass ich langfristig weiterhin Schwäche beim US-Dollar erwarte. Selbst der Konflikt zwischen Iran und den Vereinigten Staaten ändert daran wenig. Die geopolitischen Spannungen haben die Anleger zwar vorübergehend an den Status des Dollars als „sicherer Hafen“ erinnert, doch der übergeordnete Ausblick für die US-Währung bleibt eher ungünstig. Sollte die US-Wirtschaft im Jahr 2026 an Dynamik gewinnen, die Federal Reserve ihren Straffungszyklus wieder aufnehmen und sich der Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und Iran in die Länge ziehen, könnte der Dollar tatsächlich den Bereich von 1,3100–1,3000 anvisieren. Meiner Meinung nach kann sich der langfristige Ausblick für die US-Währung jedoch nicht aufgrund eines einzelnen positiven Nonfarm-Payrolls-Berichts geändert haben, und die Federal Reserve hat bislang keinerlei Bereitschaft signalisiert, die Geldpolitik erneut zu straffen.
Nachrichtenkalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
- Vereinigte Staaten – Erzeugerpreisindex (12:30 UTC).
- Vereinigte Staaten – Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 11. Juni umfasst zwei Veröffentlichungen, von denen ich keine als besonders bedeutend einstufe. Dennoch könnte der Einfluss des fundamentalen Umfelds in der zweiten Tageshälfte spürbar werden.
GBP/USD-Prognose und Trading-Empfehlungen:
Der langfristige Ausblick für das Pfund bleibt bullisch, auch wenn das zuletzt generierte Signal ein Verkaufssignal ist. Kurzfristig können die Bären daher, sofern die geopolitische Lage nicht dazwischenfunkt, weiterhin das Tief vom 31. März bei 1,3158 ins Visier nehmen. Liquidität könnte an den jüngsten Swing-Levels abgeholt werden, woraufhin die Bullen wieder die Kontrolle übernehmen könnten, falls sich das geopolitische Umfeld verbessert.
Derzeit ist eine schnelle Lösung des Konflikts zwischen Iran und den Vereinigten Staaten nur schwer vorstellbar, was das Aufwärtspotenzial des Pfunds begrenzt. Gleichzeitig gerät der Dollar immer wieder unter Druck, sobald gelegentliche positive Signale aus dem Nahen Osten aufkommen.
