Gestern schlossen die US-Aktienindizes deutlich im Minus. Der S&P 500 fiel um 1,87 % und der Nasdaq 100 gab 1,62 % nach. Der Dow Jones Industrial Average verlor 1,98 %.
Heute erholen sich die Märkte bereits wieder nach zwei schwachen Handelstagen. Die S&P-500-Futures liegen rund 0,7 % im Plus und erholen sich von einem Fünf-Wochen-Tief, während die Nasdaq-100-Futures um 1,1 % steigen. Die europäischen Börsen haben rund 0,5 % höher eröffnet, angeführt von Energietiteln. Auslöser war das Ende der US-Luftangriffe auf den Iran: Das US Central Command teilte mit, dass die defensiven Angriffe rund vier Stunden nach ihrem Beginn eingestellt wurden. Brent gab um etwa 2,6 % nach und fiel unter 93 US-Dollar je Barrel.
Dennoch lässt sich dies noch nicht als klare Trendwende bezeichnen. In einem Interview warnte Trump, die USA würden den Iran erneut angreifen, falls Teheran kein temporäres Friedensabkommen unterzeichnet. Dies ist die zweite Angriffswelle innerhalb von zwei Tagen – die erste folgte auf den Abschuss eines US-Hubschraubers; die zweite sollte das Signal verstärken.
Klar ist, dass Trumps Rhetorik allein bisher keine Ergebnisse im Umgang mit dem Iran gebracht hat, sodass der Markt zu Recht vorsichtig bleibt, wenn es darum geht, ob Worte in nachhaltige Ergebnisse münden. Die Käufe in den Futures deuten darauf hin, dass Händler darauf hoffen, ein rasches Ende der Angriffe könne beide Seiten an den Verhandlungstisch zurückbringen – doch das ist bislang eine Hoffnung, kein Fakt.
Eine weitere Marktnachricht heute ist der SpaceX-Börsengang. Das Angebot war mehr als vierfach überzeichnet. Für die Märkte ist das ein gemischtes Signal: Einerseits zeigt es, dass die Anlegernachfrage nach AI-/Tech-Stories weiterhin äußerst stark ist; andererseits zwingt ein rekordgroßer IPO – zu einer hohen Bewertung – Investoren dazu, Kapital umzuschichten: andere Positionen zu verkaufen, Leverage zu reduzieren und Liquidität freizusetzen. Diese konzentrierte Kapitalverschiebung sorgt kurzfristig für Druck auf breite Risikoanlagen.
Ebenfalls auf dem heutigen Kalender steht die EZB-Sitzung – die erste Zinserhöhung seit 2023 gilt als wahrscheinlich. Der entscheidende Punkt werden die Ausführungen von Christine Lagarde zum künftigen Kurs der Geldpolitik sein und wie die Notenbank den Inflationsausblick vor dem Hintergrund des anhaltenden Konflikts im Nahen Osten einschätzt.
Technisch gesehen deutet die S&P 500-Analyse darauf hin, dass die unmittelbare Aufgabe der Käufer darin besteht, den Widerstandsbereich bei 7.339 Punkten zu überwinden. Gelingt dies, würde dies weiteres Aufwärtspotenzial bestätigen und den Weg in Richtung 7.355 Punkte freimachen. Ein Halten oberhalb von 7.381 Punkten würde die Position der Käufer zusätzlich stärken. Auf der Unterseite müssen die Käufer den Bereich um 7.300 Punkte verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau dürfte den Index wahrscheinlich zurück in Richtung 7.279 Punkte drücken und den Weg zu 7.256 Punkten öffnen.
