Nach Handelsschluss gestern verzeichneten die US-Aktienindizes sehr starke Kursgewinne. Der S&P 500 stieg um 1,65 %, der Nasdaq 100 sprang um 3,07 % und der Dow Jones Industrial Average legte um 0,92 % zu.
Heute legten die globalen Märkte nach drei aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Gewinnen von mehr als 1% jedoch eine Pause ein. Der MSCI All?Country World Index schwankte zwischen leichten Gewinnen und Verlusten, und die US-Aktienfutures gaben etwas nach, nachdem der S&P 500 am Montag um 1,7% gestiegen war und der Nasdaq 100 um 3,1% zugelegt hatte. Brent-Rohöl fiel unter 83 US-Dollar pro Barrel.
Unterdessen gab es in der Iran-Geschichte eine neue Entwicklung. Donald Trump und JD Vance unterzeichneten eine elektronische Fassung eines Memorandum of Understanding mit Iran, und der Präsident teilte Emmanuel Macron bei ihrem Treffen mit, dass die Meerenge bereits teilweise geöffnet sei und am Freitag vollständig geöffnet werde. Für denselben Tag ist in der Schweiz eine offizielle Unterzeichnungszeremonie geplant. Das ist allerdings bisher der einfachste Teil – die entscheidende Frage ist, ob die Waffenruhe hält und ob die Ölströme durch die Straße von Hormus tatsächlich wieder normalisiert werden können, angesichts des Bedarfs an Minenräumung, der Wiederherstellung der Produktion und der Auffüllung erschöpfter Lagerbestände.
Außerdem beginnt heute die Federal Reserve unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh eine geldpolitische Sitzung. Es wird erwartet, dass der Leitzins unverändert bleibt, doch die Hauptspannung dürfte im Ton seiner ersten Pressekonferenz liegen. Sollte Warsh die Bedeutung von Forward Guidance zu künftigen Schritten verringern, könnten die eigentlichen Politikänderungen selbst zu einer Quelle erhöhter Volatilität werden. Auch die Bank of England und die Swiss National Bank dürften ihre Leitzinsen unverändert lassen.
Die Bank of Japan erhöhte heute ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1% und damit auf das höchste Niveau seit 1995. Die Entscheidung entsprach den Markterwartungen, und die Reaktion fiel verhalten aus: Der Yen legte moderat zu, und der Nikkei erholte sich.
Technisch gesehen besteht die Hauptaufgabe der Käufer im S&P 500 heute darin, den unmittelbaren Widerstand bei 7.574 zu überwinden. Dies würde den Aufwärtsmomentum bestätigen und den Weg für einen Anstieg in Richtung 7.607 freimachen. Die Kontrolle über 7.637 ist ein weiteres vorrangiges Ziel der Bullen, da dies ihre Position stärken würde. Sollte der Kurs bei nachlassender Risikobereitschaft nachgeben, müssen die Käufer den Bereich um 7.544 verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau dürfte das Instrument rasch in Richtung 7.518 drücken und den Weg zu 7.494 eröffnen.
