Gestern legte der Dollar gegenüber allen wichtigen Währungen zu, nachdem das Federal Open Market Committee (FOMC) einstimmig dafür gestimmt hatte, den Leitzins bei 3,75 % zu belassen. Der kräftige Anstieg des Dollars ist jedoch nicht ausschließlich darauf zurückzuführen.
Der Anstieg des Dollars steht in direktem Zusammenhang mit den Erwartungen einer weiteren Straffung durch die Federal Reserve, was ihn für Trader attraktiver macht. Experten prognostizieren, dass die Fed bei anhaltendem Inflationsdruck in den USA zum Jahresende eine aggressivere Zinserhöhung vornehmen könnte, wie es in der gestrigen Ausschusssitzung angedeutet wurde. Der einzige Faktor, der die Nachfrage nach dem Dollar dämpfen könnte, wäre die tatsächliche Unterzeichnung des für morgen geplanten Memorandums of Understanding zwischen den USA und Iran. Bleibt dies aus, dürfte der Dollar weiter zulegen.
Heute werden eine Rede des Präsidenten der Bundesbank, Joachim Nagel, sowie die Veröffentlichung der Daten zur Leistungsbilanz der Europäischen Zentralbank erwartet. Diese Ereignisse dürften in der ersten Tageshälfte kaum nennenswerten Einfluss auf die Dynamik der europäischen Währung haben, sodass sie weiterhin unter dem Druck des Dollars bleibt. Trader werden Nagels Äußerungen zu den Inflationsaussichten und möglichen Schritten der EZB genau verfolgen. Jegliche Hinweise auf weitere Straffungen könnten den Euro stützen; derzeit zeigt sich der Markt allerdings eher skeptisch.
Auch von der Veröffentlichung der Leistungsbilanz der EZB werden keine drastischen Veränderungen erwartet. Zwar kann ein positiver Saldo auf die Wettbewerbsfähigkeit der Eurozone hindeuten, doch derartige statistische Daten haben selten die Kraft, globale Trends zu wenden – insbesondere dann nicht, wenn der Faktor weiterer Zinserhöhungen durch die U.S. Federal Reserve dominiert.
Beim Pfund liegt der Fokus auf der Entscheidung der Bank of England über den Leitzins. Es wird erwartet, dass die Zentralbank ihre aktuellen geldpolitischen Parameter beibehält und den Zinssatz unverändert lässt. Dieses Ergebnis dürfte – sofern es keine Überraschungen gibt – den Druck auf das britische Pfund aufrechterhalten und zu einer weiteren Abschwächung gegenüber den wichtigsten Weltwährungen, insbesondere dem U.S. Dollar, beitragen.
Trotz der erwarteten Stabilität bei den Zinssätzen bleibt die Unsicherheit in Bezug auf die Inflation im Vereinigten Königreich hoch. Der Markt wird die begleitenden Kommentare der BoE sorgfältig auf Hinweise zu künftigen Maßnahmen und Einschätzungen der wirtschaftlichen Perspektiven analysieren. Jegliche Signale für eine mögliche zukünftige Straffung könnten das Pfund vorübergehend stützen; derzeit überwiegt jedoch der Pessimismus.
Wenn die Daten mit den Erwartungen der Ökonomen übereinstimmen, ist es besser, nach der Mean Reversion-Strategie zu handeln. Weichen die Daten deutlich nach oben oder unten von den Erwartungen der Ökonomen ab, ist die Momentum-Strategie die beste Wahl.
Momentum-Strategie (auf Ausbruch):
Für das Währungspaar EUR/USD
- Long-Positionen bei einem Ausbruch über 1,1535 können zu einem Anstieg des Euro in Richtung 1,1566 und 1,1592 führen;
- Short-Positionen bei einem Ausbruch unter 1,1506 können zu einem Rückgang des Euro in Richtung 1,1480 und 1,1448 führen;
Für das Währungspaar GBP/USD
- Longs bei einem Ausbruch über 1,3329 können zu einem Anstieg des Pfunds in Richtung 1,3363 und 1,3390 führen;
- Shorts bei einem Ausbruch unter 1,3295 können zu einem Rückgang des Pfunds in Richtung 1,3264 und 1,3224 führen;
Für das Währungspaar USD/JPY
- Longs bei einem Ausbruch über 160,67 können zu einem Anstieg des Dollars in Richtung 160,91 und 161,10 führen;
- Shorts bei einem Ausbruch unter 160,43 können zu einem Rückgang des Dollars in Richtung 160,24 und 160,02 führen;
Mean Reversion-Strategie (auf Rücklauf):
Für das Währungspaar EUR/USD
- Short-Positionen werden nach einem gescheiterten Ausbruch über 1,1533 bei einer Rückkehr unter dieses Niveau gesucht;
- Long-Positionen werden nach einem gescheiterten Ausbruch unter 1,1490 bei einer Rückkehr zu diesem Niveau gesucht;
Für das Währungspaar GBP/USD
- Short-Positionen werden nach einem fehlgeschlagenen Ausbruch über 1,3228 bei einer Rückkehr unter dieses Niveau gesucht;
- Long-Positionen werden nach einem fehlgeschlagenen Ausbruch unter 1,3285 bei einer Rückkehr zu diesem Niveau gesucht;
Für das Währungspaar AUD/USD
- Short-Positionen werden nach einem gescheiterten Ausbruch über 0,7049 bei einer Rückkehr unter dieses Niveau gesucht;
- Long-Positionen werden nach einem gescheiterten Ausbruch unter 0,7024 bei einer Rückkehr auf dieses Niveau gesucht;
Für das Währungspaar USD/CAD
- Short-Positionen werden nach einem fehlgeschlagenen Ausbruch über 1,4121 gesucht, sobald der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt;
- Long-Positionen werden nach einem fehlgeschlagenen Ausbruch unter 1,4089 gesucht, sobald der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.
