Das Währungspaar EUR/USD hat sich am Freitag nach einem zweitägigen Rückgang leicht erholt; der Abwärtstrend bleibt jedoch intakt. Zur Erinnerung: Die Abwärtsbewegung des Paares begann Ende April, als der Markt nach und nach erkannte, dass eine Einigung zwischen Iran und den USA unmöglich war. Inzwischen sind zwei Monate vergangen, und die USA und Iran haben ein 60-tägiges Waffenstillstandsabkommen unterzeichnet, in dessen Rahmen Verhandlungen über das Atomabkommen stattfinden sollen und die Straße von Hormus geöffnet werden soll. Und was jetzt? Der Markt glaubt weiterhin nicht an ein friedliches Nebeneinander von Iran und den USA – und man kann nicht sagen, dass die Trader damit falschliegen!
Wie soll man zum Beispiel darauf reagieren, dass in der vergangenen Woche ein Friedensabkommen unterzeichnet wurde, doch bereits am Sonntag Vertreter der IRGC eine neue Blockade der Straße von Hormus angekündigt haben? Donald Trump hat es irgendwie geschafft, mit Teheran zu einer Einigung zu kommen, erhebliche Zugeständnisse zu machen und sogar mündlich zu erlauben, eine bestimmte Anzahl ballistischer Raketen mit nuklearen Sprengköpfen zu besitzen (was zeigt, wie sehr Trump den Krieg beenden will). Gleichzeitig aber war Israel, das seinen eigenen Konflikt mit dem Libanon und der Hisbollah hat, überhaupt nicht in dieses Abkommen eingebunden. In den vergangenen Tagen hat Jerusalem Angriffe im Süden des Libanon geflogen, woraufhin Iran beabsichtigt, die Straße von Hormus erneut zu blockieren und sich aus weiteren Verhandlungen mit den USA zurückzuziehen. So können alle Trader die Wirksamkeit der Verhandlungen des Trump-Teams selbst beurteilen.
In der vergangenen Woche hatte der Markt allen Grund, den Dollar zu verkaufen, da der Konflikt de facto beendet war. Doch offenbar hat der Markt einfach erneut nicht daran geglaubt. Wir haben uns bereits zuvor gefragt, wie Washington und Teheran sich beim Atomabkommen einigen wollen, wenn erstere auf einer vollständigen Aufgabe von Nuklearbrennstoff und -waffen durch letztere Seite bestehen, während letztere sich weigert, dieses Ultimatum zu akzeptieren. Offenbar plagen die meisten Marktteilnehmer ähnliche Zweifel, weshalb weder der Euro noch das britische Pfund nach dem Waffenstillstandsabkommen einen spürbaren Schub erhalten haben. Teilweise wurde die Situation auch durch die Federal Reserve beeinflusst, die für die zweite Jahreshälfte eine mögliche Straffung der Geldpolitik in Aussicht stellte. Unserer Meinung nach sind diese Erwartungen jedoch noch rein hypothetischer Natur. Wir glauben nicht, dass die Fed die starke Dollarbewegung am Mittwoch und Donnerstag ausgelöst hat.
In der kommenden Woche werden in Europa und Deutschland die Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungs- und den verarbeitenden Sektor für Juni veröffentlicht – wichtige Termine für die nächsten fünf Tage. Somit wird der Markt, ob er will oder nicht, erneut gezwungen sein, die Geopolitik genau im Blick zu behalten. Prognosen zu diesem Thema sind sinnlos, da sich die Lage fast täglich ändert. Niemand weiß, wie sich die Ereignisse entwickeln werden. Eines wissen wir jedoch: Der Dollar wird zum Beispiel nicht ein weiteres Jahr lang wachsen können, wenn in dieser Zeit die „geopolitischen Schaukelbewegungen“ weitergehen. Und auch der Euro kann nicht auf ein kräftiges Wachstum hoffen, solange der Konflikt im Nahen Osten nicht vollständig gelöst ist.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaars EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen beträgt zum 22. Juni 75 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag zwischen 1,1394 und 1,1544 bewegt. Der obere lineare Regressionkanal hat sich seitwärts gedreht, was darauf hindeutet, dass der Abwärtstrend noch nicht abgeschlossen ist. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat eine „bullische“ Divergenz ausgebildet, was erneut auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hinweist.
Nächste Unterstützungszonen:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Nächste Widerstandszonen:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, die als Korrektur innerhalb eines globalen Aufwärtstrends angesehen wird, der im Tages- oder Wochenchart deutlich erkennbar ist. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 sorgten zunächst die Geopolitik und anschließend die „hawkische“ Haltung der Fed für starke Unterstützung der US-Währung. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1414 und 1,1394 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1597 und 1,1658 relevant. Die Beilegung des Konflikts im Nahen Osten hat dem Dollar keine Probleme bereitet. Die Bären sind derzeit äußerst stark, doch der Tageschart bewegt sich weiterhin seitwärts, was das Aufwärtspotenzial des Dollars begrenzt.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
Murray-Linien markieren Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben auf Basis aktueller Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag voraussichtlich bewegen wird;
Ein Eintritt des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass ein Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.
