Bitcoin und Ethereum setzen ihre Korrektur nach starken Rückgängen fort, doch die Nachfrage bleibt gering, sodass Überlegungen zu einem „bullischen“ Trend derzeit unbegründet sind. Viele Experten weisen darauf hin, dass sich das „Boden“-Niveau des Marktes im Bereich von 40.000 bis 55.000 USD bilden könnte, doch unserer Ansicht nach muss selbst diese Spanne nicht zwingend die endgültige Haltestelle darstellen. Viele Trader haben sich daran gewöhnt zu glauben, dass Bitcoin im Preis unbegrenzt steigen wird, oder sie orientieren sich lediglich an Strategy. Wir sind jedoch der Meinung, dass Bitcoin problemlos wieder auf die Niveaus von 2022 fallen kann – ungeachtet der Beteuerungen von Kiyosaki, Wood und Saylor. Man sollte nicht vergessen, dass Bitcoin kein physisches Gold ist und auch nicht durch reale Vermögenswerte wie Unternehmen oder Immobilien gedeckt wird. Es gibt derzeit keine technischen Signale, die auf ein Ende des Abwärtstrends bei Ethereum oder Bitcoin hindeuten.
Währenddessen weisen Experten weiterhin auf Kapitalabflüsse aus Spot-ETF-Instrumenten hin. Berichten zufolge wurden in den letzten 30 Tagen etwa 6,5 Milliarden USD aus den Fonds abgezogen – der größte monatliche Kapitalabfluss seit ihrer Auflegung Anfang 2024. Spot-ETFs ermöglichten ursprünglich einen schnellen Zugang zu Kryptowährungen, was für Investoren äußerst praktisch war. Sie mussten keine Konten an Kryptobörsen eröffnen, um Bitcoin oder Ethereum zu kaufen, keine verschiedenen Zugangsschlüssel aufbewahren und sich nicht mit Transfers zwischen Wallets und Krypto-Börsen befassen. Daher war der Kauf von Bitcoin über einen ETF deutlich einfacher als über eine Börse. Dieser Umstand unterstützte Bitcoin allerdings in einer bullischen Phase – in einer bärischen Phase schafft er zusätzliche Probleme. Wenn es leichter ist, Bitcoin über einen ETF zu kaufen, ist es eben auch leichter, ihn wieder zu verkaufen.
Galaxy Research stellte fest, dass die Verkäufe über Spot-Instrumente zunehmen und dies längst kein Einzelfall, Zufall oder ein an einen spezifischen Faktor gebundenes Ereignis mehr ist. Es handelt sich inzwischen um einen Trend des Kapitalabflusses. BlackRock weist darauf hin, dass ein Kapitalabfluss aus einigen Spot-Instrumenten einen Zufluss in andere bedeuten könnte. Laut BlackRock verabschieden sich institutionelle Investoren also nicht vollständig von Bitcoin, treten unter den aktuellen Umständen jedoch deutlich vorsichtiger auf als zuvor. Stützt sich Bitcoin jedoch ausschließlich auf die Binnen-Nachfrage, wird es extrem schwierig, sich zu erholen oder einen neuen bullischen Trend zu starten. Derzeit konzentrieren sich Großanleger verstärkt auf den KI-Sektor und Technologiewerte. Lediglich Strategy kauft weiterhin mit voller Kraft Bitcoin.
Handelsempfehlungen für BTC/USD:
Bitcoin bildet weiterhin einen ausgeprägten Abwärtstrend und eine Korrektur innerhalb dieses Trends aus. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 USD (dem 61,8 %-Fibonacci-Level des dreijährigen Aufwärtstrends), und es gibt weiterhin keinerlei Anzeichen für einen bevorstehenden Aufwärtstrend. Das letzte bärische FVG hat sich im Bereich 68.000–70.700 USD gebildet und macht diese Zone in den kommenden Wochen zu einem Point of Interest (POI) für Short-Positionen. Auf dem 4-Stunden-Chart könnte sich die Kryptowährung kurzfristig in einer Aufwärtskorrektur befinden, sodass Trader, die gegen den Trend handeln möchten, kleine Longs auf Basis bullischer Muster in Betracht ziehen können. Allerdings kann die Korrektur jederzeit enden.
Handelsempfehlungen für ETH/USD:
Im Tageschart setzt sich der Abwärtstrend, der im vergangenen August begonnen hat, weiter fort. Das zentrale Verkaufssignal bleibt der bärische Order Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend abgeschlossen ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ethereum Anzeichen für eine bevorstehende Trendumkehr gibt. In naher Zukunft könnte Ethereum seinen Rückgang wieder aufnehmen und die Ziele bei 1.391 USD und 788 USD ansteuern, falls Bitcoin auf das bärische FVG im Tageschart reagiert. Bis dies geschieht, können auf dem 4-Stunden-Chart kleine Long-Positionen auf Basis bullischer Muster in Betracht gezogen werden. Der Markt hat zwar auf das letzte bullische FVG reagiert, das Wachstum ist jedoch sehr schwach. Trader sollten sich bewusst sein, dass eine Korrektur lediglich eine Korrektur ist. Es ist wesentlich sinnvoller, mit dem Trend zu handeln.
Erklärungen zu den Abbildungen:
CHOCH – Bruch der Trendstruktur.
Liquidity – Liquidität, Stop-Loss- und Pending-Orders, die Market Maker zum Aufbau ihrer Positionen nutzen.
FVG – Bereich der Preisineffizienz. Der Kurs durchläuft diese Zonen sehr schnell, was auf das vollständige Fehlen einer Marktseite hindeutet. In der Folge tendiert der Preis dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und darauf zu reagieren, um den Haupttrend fortzusetzen.
IFVG – Invertierter Bereich der Preisineffizienz. Nach der Rückkehr in einen solchen Bereich reagiert der Kurs nicht, sondern bricht ihn impulsiv und testet ihn anschließend von der Gegenseite.
OB – Order Block. Die Kerze, in der der Market Maker eine Position eröffnet hat, mit dem Ziel, Liquidität einzusammeln, um anschließend eine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
