Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Dienstag fort, ohne Anzeichen einer Korrektur zu zeigen, während die meisten Devisenanalysten weiterhin über den Einfluss der anstehenden Leitzinserhöhung der Federal Reserve auf den Dollarkurs schrieben. Es ist recht bequem, täglich zu behaupten, der Dollar steige ausschließlich aufgrund der „falkenhaften“ Politik der Fed, die im Kern derzeit gar nicht zur Anwendung kommt. Zur Erinnerung: Die Fed hat lediglich signalisiert, dass sie ab 2026 bereit ist, mit einer Straffung der Geldpolitik zu beginnen, falls die Inflation weiter anzieht und nicht von selbst zurückzugehen beginnt. Die erste Anhebung des Leitzinses dürfte frühestens im September erfolgen. Bis dahin könnte sich die Inflation bereits verlangsamen, sodass eine Straffung womöglich gar nicht nötig ist. Ein künftiger Zinsanstieg der Fed ist also keineswegs vorbestimmt, während der Markt den Dollar ausschließlich auf Basis dieses Faktors kauft und dabei sowohl die Straffung durch die European Central Bank im Juni als auch die Beilegung des Konflikts im Nahen Osten ignoriert. Eine solche Schlussfolgerung halten wir für falsch. Es gibt schlicht keine fundamentale Grundlage für das derzeitige Wachstum des Dollars.
Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend fort, doch während das Dollarplus am vergangenen Mittwoch noch gerechtfertigt war, gilt dies für die darauffolgenden Tage nicht mehr. Nichtsdestotrotz bleibt der Trend abwärtsgerichtet, sodass Short-Positionen so lange Vorrang haben, bis dieser Trend endet. Eine neue Trendlinie lässt sich derzeit noch nicht zeichnen, da es keinen zweiten ausgeprägten Extrempunkt gibt.
Im 5-Minuten-Chart wurden am Dienstag keine Handelssignale generiert. Während der europäischen Sitzung verfehlte der Kurs das Niveau von 1,1444 nur knapp, und erst gegen Tagesende fiel das Paar auf 1,1362. Es gab somit im Tagesverlauf keinen Anlass für die Eröffnung neuer Positionen. Trader konnten jedoch Short-Positionen aus dem Montag halten, als sich in der Nähe des Niveaus von 1,1444 zwei Verkaufssignale gebildet hatten.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 9. Juni. Im Wochenzeitraum bleibt die Nettoposition der nicht-kommerziellen Trader „bullish“, ist jedoch infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen. Trader haben die europäische Währung in den vergangenen Monaten zugunsten des US-Dollars abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar hat vorübergehend wieder als „Reservewährung“ fungiert. Dieser Prozess könnte allerdings bereits abgeschlossen sein.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung der europäischen Währung, während es weiterhin ausreichend Argumente für eine Schwäche der amerikanischen Währung gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, aber sobald die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, dürfte sich alles wieder normalisieren. Möglicherweise ist dies bereits geschehen. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 $ fallen (die Trendlinie), der Aufwärtstrend bliebe jedoch weiterhin intakt. In den vergangenen Monaten hat sich das Währungspaar dieser Linie allerdings nicht wesentlich angenähert.
Die Stellung der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 15.900, während die Zahl der Short-Positionen um 19.000 zunahm. Folglich sank die Nettoposition im Wochenverlauf um 34.900 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Auf dem Stundenchart ist der Aufwärtstrend aufgehoben, und die Fortsetzung des Abwärtstrends ist fraglich. Die Lage im Nahen Osten hat sich geklärt, sodass der Dollar nicht mehr auf geopolitische Unterstützung zählen kann. Die Federal Reserve hat die US-Währung am vergangenen Mittwoch deutlich gestützt, dennoch ist schwer zu erklären, warum die Abwärtsbewegung bis heute anhält. Der Markt kauft weiterhin grundlos Dollar und ignoriert sämtliche Faktoren, die für den Euro sprechen.
Am 24. Juni sind für den Handel die folgenden Marken hervorzuheben: 1,1362, 1,1444, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1520) und die Kijun-sen-Linie (1,1492). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Verlauf des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Preis um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Mittwoch stehen keine nennenswerten makroökonomischen oder fundamentalen Ereignisse an. In Deutschland wird der Geschäftsklimaindex veröffentlicht, in den USA der Bericht über die Verkäufe neuer Häuser. Beide Veröffentlichungen sind von untergeordneter Bedeutung, sodass der Markt voraussichtlich kaum auf sie reagieren wird.
Handelsempfehlungen:
Heute können Trader Short-Positionen mit einem Ziel bei 1,1274 in Erwägung ziehen, falls der Kurs die Marke von 1,1362 nach unten durchbricht. Long-Positionen können mit einem Ziel bei 1,1444 eröffnet werden, wenn das Währungspaar bei 1,1362 nach oben abprallt.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Kursunterstützungs- und -widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, in deren Nähe die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlergruppe.
