Am Donnerstag setzte Gold (XAU/USD) seine Handelstätigkeit mit einem positiven Bias am zweiten Tag in Folge fort, blieb dabei jedoch innerhalb der Spanne, die in der vorherigen Sitzung etabliert worden war. Eine moderate Abschwächung des US-Dollars, ausgelöst durch schwächer als erwartete US-Makrodaten vom Mittwoch, blieb der wichtigste Faktor, der das Edelmetall den zweiten Tag in Folge stützte. Gleichzeitig stützen die Erwartung weiterer geldpolitischer Straffung durch die US-Notenbank (Fed) sowie anhaltende geopolitische Risiken weiterhin den US-Dollar und begrenzen das Aufwärtspotenzial von Gold im Vorfeld der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten.
Dem Bericht von ADP (Automatic Data Processing) zufolge stieg die Beschäftigung im privaten Sektor in den USA im Juni um 98.000 Stellen und blieb damit sowohl unter dem revidierten Wert des Vormonats (122.000) als auch unter der Markterwartung von 113.000. Zudem fiel der ISM Manufacturing PMI im Juni von 54,0 auf 53,3. Unterdessen sank der Index der gezahlten Preise von 82,1 auf 73,0, während der Beschäftigungsindex leicht von 48,6 auf 49,7 anzog.
Zusätzlichen Druck auf den US-Dollar übte der jüngste Rückgang der Ölpreise aus, der die kurzfristigen Inflationserwartungen deutlich verringerte und Händler mit Long-Positionen im Dollar zu einer vorsichtigeren Haltung veranlasste. Dies wiederum sorgte für zusätzliche Unterstützung für Gold.
Nichtsdestotrotz zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Marktteilnehmer weiterhin mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 64 % eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September einpreisen und mit nahezu 85 % Wahrscheinlichkeit mit einer weiteren Straffung der Geldpolitik bis zum Jahresende rechnen. Das Vertrauen der Anleger wurde durch Äußerungen des Fed-Vertreters Kevin Warsh gestärkt, der das Bekenntnis der Fed zu ihrem Inflationsziel von 2 % und ihre Bereitschaft bekräftigte, trotz politischen Drucks für Zinssenkungen an einer restriktiven Geldpolitik festzuhalten. Darüber hinaus haben mehrere Fed-Vertreter erklärt, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, um das Inflationsziel zu erreichen.
Insgesamt begrenzen diese Faktoren das Abwärtspotenzial des US-Dollars und dämpfen gleichzeitig die Kursgewinne des nicht verzinsten Goldes. Zugleich bleiben die geopolitischen Spannungen erhöht. Gespräche zwischen Iran und den Vereinigten Staaten in Katar endeten ohne nennenswerte Fortschritte, während die Lage in der Straße von Hormus weiterhin angespannt ist.
Vor diesem Hintergrund stützen geopolitische Risiken weiterhin die Nachfrage nach dem US-Dollar, während die Aufmerksamkeit der Anleger auf der bevorstehenden Veröffentlichung des US-Berichts zu den Nonfarm Payrolls (NFP) liegt. Diese Daten werden entscheidend für die Einschätzung der nächsten Schritte der Federal Reserve sein und dürften die kurzfristige Richtung sowohl des US-Dollars als auch von Gold maßgeblich bestimmen.
Aus technischer Sicht traf die von Eindeckungen getriebene Rallye auf Widerstand an der 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) und bewahrte damit die bärische Tendenz im kurzfristigen Bild. Was die Oszillatoren betrifft, so ist der MACD nach oben in den positiven Bereich gedreht, während auch der RSI in den positiven Bereich vorgestoßen ist.
Der nächstgelegene Widerstand liegt bei 4.122,14 $, gefolgt von der 100-Perioden-SMA bei 4.145,00 $. Auf der Unterseite befindet sich die erste Unterstützung bei 4.050 $, einem Niveau, das bereits getestet wurde. Ein weiterer Rückgang könnte die 20-Perioden-SMA freilegen und zu einem erneuten Test des strukturellen Tiefs im Bereich von 3.940 $ führen.
